微牛美股招股说明书(2025-08-28版)

Webull Corporation 最多147,445,012股WebullA级普通股，最多6,792,000份Webull私人认股权证，最多20,000,000份Webull激励认股权证，最多17,271,990股WebullA级普通股作为Webull认股权证的基础，以及最多20,913,089股WebullA级普通股作为Webull激励认股权证的基础 这份招股说明书补充文件（以下简称“第7号招股说明书补充文件”）是Webull公司（以下简称“公司”）招股说明书的一部分，日期为2025年5月9日（截至最新补充，以下简称“招股说明书”），该招股说明书构成了公司F-1表格注册声明（注册号为333-286880）（以下简称“注册声明”）的一部分，其中涉及但不限于：（1）出售证券持有人不时出售（a）最多14,744,501,2股Webull A类普通股（包括根据立即在下方（c）中所述的激励认股权证的行权而可发行的最多20,000,000股Webull A类普通股），（b）由Auxo持有并通过Auxo以每份1.00美元的价格从SKGR预先购入的6,792,000股Webull私募认股权证（在Webull与业务合并相关的此类认股权证被Webull承继之前），以及（c）为与业务合并相关的无需对价发行给某些现有Webull股东的2,000,000股Webull激励认股权证；以及（2）我们发行和出售（最多）17,271,990股Webull A类普通股，这些Webull认股权证可在每股11.50美元（可调整）的价格下行权（包括由Auxo持有的6,792,000股Webull私募认股权证，这些认股权证可以无现金方式行权或以每股11.50美元（可调整）的价格行权）。 本文件中使用的但未定义的大写术语具有招股说明书中赋予它们的含义。 本招股说明书补充公告第7号的目的在于，使用我们于2025年8月28日向美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）提交的6-K表格报告中所包含的信息，更新并补充招股说明书中包含的信息，该6-K表格报告紧随本招股说明书补充公告第7号的封面页之后。 本招股书补充要约第7号若没有招股书，包括其任何补充和修正，则是不完整的，并且不得与之分开使用。 我们可能会不时通过提交注册声明修订文件或其他招股说明书补充文件来进一步修订或补充招股说明书及本招股说明书补充公告第7号中的信息，根据需要。在您做出投资决策之前，您应仔细阅读整个招股说明书、本招股说明书补充公告第7号、注册声明的任何修订文件、后续招股说明书补充文件或之前的招股说明书补充文件（在其中的信息未被子后续招股说明书补充文件中的更新信息取代的范围内）。 网ull A类普通股和网ull认股权证分别以\"BULL\"和\"BULLW\"的代码在美国纳斯达克证券交易所有限责任公司（纳斯达克）上市。截至2025年8月27日，网ull A类普通股和网ull认股权证在美国纳斯达克交易所的最后报告价格分别为14.44美元和5.81美元。 投资我们的证券涉及风险。请参阅招股说明书第7页开始的“风险因素”。美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些证券或 确定本招股说明书如经本第七号招股说明书补充说明补充后是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 本招股说明书补充公告第7号的日期是2025年8月28日。 FORM 6-K 2025年8月 Webull Corporation Form 20-F ☒ Form 40-F ☐ 本报告包含的6-K表格信息 2025年8月28日，Webull公司（以下简称“公司”）发布新闻稿，报告了截至2025年6月30日止三个月和六个月的财务业绩。2025年8月28日，公司还在其网站上提供了投资者演示文稿。新闻稿和投资者演示文稿的副本分别作为附件99.1和99.2随附。 本第6-K表格报告（以下简称“报告”），连同其中所有的附件，经参考并入公司依据第S-8表格提交的注册声明（文件编号333-289886）并且应成为该注册的部分 从本报告提交之日起至后续提交或提供的文件或报告未予替代的程度。 前瞻性声明 本报告包含《1995年美国私营证券诉讼改革法案》中“安全港”条款意义上的“前瞻性陈述”。本报告或公司其他文件中包含的所有除历史事实陈述之外的说法，包括例如关于业务战略和计划的说法、未来经营成果和财务状况的说法、计划的产品和服务、管理层为未来经营或公司战略设定的目标、市场规模和增长机会、竞争地位以及技术和市场趋势的说法，均为前瞻性陈述。其中一些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别，包括“预期”、“预计”、“表明”、“计划”、“相信”、“预测”、“潜在的”、“寻求”、“未来的”、“提议”、“继续”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“将”、“预测”或这些词语的否定形式或变化形式或类似术语，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类术语。 所有前瞻性陈述均基于当前估算和预测，反映了截至本报告日期公司及其管理层合乎情理的观点、假设、预期和意见，因此受多种因素、风险和不确定性影响，其中一些因素目前公司及其管理层尚不清楚，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中明确或暗示的内容产生重大差异。其中一些因素包括但不限于：(1)公司增长和盈利增长的能力、维持与用户、客户和供应商的关系并加深互动、以及留住其管理和关键员工；(2)公司业务关键职能对第三方的依赖，以及公司平台和系统依赖高度技术化的软件和应用，这些软件和应用可能包含未被发现的错误，从而导致意外网络中断、故障、安全漏洞或计算机病毒攻击的风险；(3)公司全球运营和持续全球扩张相关的风险，包括但不限于，复杂或不断变化的政治或监管环境带来的风险，这些风险可能导致高昂的成本或要求公司改变其业务实践；(4)公司对费用和成本的估算，对盈利能力或其他运营和财务指标的估算，以及公司对其产品和服务的需求和市场接受度的预期；(5)公司对交易相关收入的依赖，包括订单流支付（“PFOF”），以及PFOF和类似实践面临的新法规或禁令的风险；(6)公司面临利率波动、快速变化的利率环境、证券和数字资产价格波动及其相应交易量的风险；(7)公司对少数做市商和流动性提供者的依赖，这些做市商和流动性提供者为其带来了大部分收入，以及失去其中任何一家做市商或流动性提供者的负面影响；(8)公司行业竞争的影响以及公司为留住、吸引和加深与用户互动需要不断创新和投资新市场、产品、技术或服务的需求；(9)国际贸易政策变化和贸易争端可能导致关税、税收或其他保护主义措施对业务产生不利影响；(10)全球及公司运营司法管辖区内政治、经济和商业环境相关的风险；(11)美国相关政府机构就对中国联系问题对该公司展开调查和进一步行动的风险；(12)未能保护客户数据隐私或防止与公司平台相关的安全漏洞，可能导致 经济损失、声誉受损、阻止客户使用其产品和服务，并使其面临法律处罚和责任；(13)与作为受监管的金融服务公司，公司需要开发和维护有效的合规和风险管理基础设施，以及维持监管机构和自律组织要求的资本水平相关的风险；(14)满足，或继续满足，证券交易所上市标准的能力；(15)待处理或新诉讼及监管调查出现不利发展的可能性；(16)与加密货币市场发生重大中断相关的风险，该中断对用户在平台上的加密货币交易产生负面影响；(17)影响加密货币的政治、监管或经济变化，包括加密货币治理的变化；(18)与证券的发行和转售相关的风险，例如在认股权证行使时发行额外A类普通股造成的稀释，以及基于交易活动增加和认为证券可能被出售而使证券价格波动加剧或大幅下降的风险；以及(19)SEC提交的或在SEC提交的文件中更充分描述的其他风险和不确定性，包括公司在SEC提交的文件中题为“风险因素”和“关于前瞻性声明的警告”的章节。上述因素清单并非详尽无遗。报告的结果不应被视为未来表现的指示。可能存在公司及其管理层目前尚不知道或认为不重要的额外风险，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性声明中包含的内容产生重大差异。鉴于这些因素、风险和不确定性，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，本报告中提出的任何估计、假设、预期、预测、观点或意见应被视为初步的，仅供参考，因此，不应过分依赖这些前瞻性声明。公司不承担任何义务，也不打算更新或修订这些前瞻性声明，除非法律要求。 签名 根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式授权下签名人代表其签署本报告。 展品99.1 总营收同比增长46%，达到1.315亿美元，得益于用户参与度和交易活动的强劲增长 三个连续季度运营盈利，反映出严格的支出管理和强劲的顶线增长 圣彼得堡，佛罗里达州，2025年8月28日 /PRNewswire/ – Webull公司（纳斯达克：BULL）（“Webull”或“该公司”）今日宣布了截至2025年6月30日的2025年第二季度财务业绩。 作为一家上市公司，我们在第一季度取得了强劲的商业业绩，连续三个季度实现了经营盈利和客户资产创历史新高，这得益于交易量和国网存款的显著增长，”Webull集团总裁兼美国CEO安东尼·狄纳尔表示。“零售自助交易的环境是自COVID-19大流行以来最好的，随着市场进入由更明确的监管环境驱动的全新时代，Webull比以往任何时候都更加专注于为我们的成熟零售交易群体提供新产品，近期我们重启加密货币业务以及持续的全 cầu扩张就是明证。” 我们保持了上个季度的良好势头，收入增长远超支出增长，推动又一季度实现稳健的经营利润，”Webull首席财务官王先生（H.C. Wang）表示。“我们是自我导向交易者对Webull这类复杂的一站式交易平台需求增长的主要受益者。这让我们有信心继续投资增长，并在全球市场为更多投资者提供更多产品。” 第二季度业绩与亮点 财务报表 ●总收入同比增长46%至1.315亿美元。 ● 与去年同期相比，交易相关收入增长了63%。 ●总运营费用同比增长37%，主要由于股权激励费用增加了1850万美元。 ●所得税前亏损本季度总计达2140万美元，同比增长1110万美元。增长主要由于费用化了1100万美元的股权发行成本。 ●调整后的营业利润本季度总计达2330万美元，同比增长2360万美元，同比增长18%。 ●调整后每股营业利润上个季度为0.05美元，截至6月止的六个月为0.18美元2025年30日，较同上年可比期间增长0.05美元和0.17美元。 ●归属于公司的净损失同比增长1670万美元，达到2830万美元。 ●调整后净利润同比增加1690万美元，从净亏损150万美元增至净收益1540万美元。 ●每股净亏损季度为1.20美元，而去年同期可比季度为0.16美元。本季度我们的每股净亏损主要是由于将向某些优先股股东发行的一定数量的普通股和认股权证按公允价值计入，作为股利，这降低了归属于普通股股东的净利润。所发行的证券与SK Growth Opportunities Corporation的业务组合的完成有关。在业务组合交易完成后，我们的优先股转换为普通股，我们不再有任何优先股发行在外。 经营业绩 ●客户资产总金额为159亿美元，创历史新高，同比增长64%，得益于市场复苏和强劲的净存款，净存款同比增长37%。●资助账户增长至473万，同比增长9%。●已注册用户同比增长18%至2490万用户。●期权合约成交量增长至1.27亿美元，同比增长8%，环比增长600万美元。●股权名义本金增长至1610亿美元，同比增长58%，环比增长330亿美元。 公司亮点 ● 在第二季度，我们通过行使和赎回与SK成长机会公司业务合并相关的所有在册BULLZ激励认股权证，筹集了超过2亿美元的资金。● 在5月，我们推出了拉丁美洲Webull App，整合了我们在巴西和墨西哥的平台客户体验，并使我们能够无缝进一步拓展该地区业务。● 在6月，我们通过在巴西推出加密货币交易，迈出了重返加密市场的前一步，提供了对表现最佳的资产类