首旅酒店：2025年半年度报告

公司代码：600258 北京首旅酒店（集团）股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人李云、主管会计工作负责人李向荣及会计机构负责人（会计主管人员）盛白声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 半年度报告中涉及了公司未来经营发展的前瞻性描述，不构成公司对投资者的实际承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述了公司存在的风险因素，敬请查阅“管理层讨论与分析”部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................5第三节管理层讨论与分析........................................................8第四节公司治理、环境和社会...................................................26第五节重要事项...............................................................28第六节股份变动及股东情况.....................................................44第七节债券相关情况...........................................................47第八节财务报告...............................................................49 备查文件目录载有公司负责人、财务总监和会计主管人员签名并盖章的会计报表报告期内公司公告文件 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 五、公司股票简况 六、其他有关资料 √适用□不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 2025年上半年分季度主要财务数据： 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）2025年上半年国内整体行业状况 1、宏观经济摘要 2025年上半年，经济运行总体平稳、稳中向好，生产需求稳定增长，就业形势总体稳定，居民收入继续增加，新动能成长壮大，高质量发展取得新进展。国家统计局初步核算，上半年国内生产总值660,536亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%。 2、旅游业整体概况 2025年上半年国内旅游需求整体向好。根据文化和旅游部发布的数据，2025年上半年，国内居民出游总人次32.85亿，同比增长20.6%，国内居民出游总花费3.15万亿元，同比增长15.2%，整体增长势头良好。2025年春节、清明、五一及端午四大节假日期间，国内旅游市场延续复苏态势，国内出游人次和出游总花费均实现较好增长。 旅游业是拉动经济发展的重要动力，目前已日益成为我国新兴的战略性支柱产业和具有显著时代特征的民生产业、幸福产业，国家持续出台相关政策以促进其发展。2025年1月9日，为扩大服务消费和促进文化旅游业发展，国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》的通知，提出丰富消费惠民举措、满足不同年龄群体消费需求、扩大特色优质产品供给、培育消费场景、创新产业政策、优化消费环境。 3、酒店业整体概况 （1）行业集中度较高，品牌连锁化趋势明显 中国酒店业头部企业凭借较强的综合实力，成为市场发展的主导力量。根据中国饭店协会发布的《2025年中国酒店集团及品牌发展报告》，截至2024年期末，中国前十家酒店集团客房总数近428万间，同比增长14.61%；客房规模在连锁酒店市场占有率为60.48%，同比增长5.24个百分点。 同时，中国饭店协会发布的《2025年中国酒店业发展报告》显示，截至2024年期末，中国酒店客房连锁化率（连锁酒店口径为同一品牌3家及以上门店）为40.09%，我国酒店品牌连锁化的空间仍较大，发达国家酒店品牌连锁化率可达70%以上。 （2）下沉市场空间广阔 中国低线城市连锁化率较低，下沉市场连锁化率提升空间较大。根据中国饭店协会发布的《2025年中国酒店业发展报告》，截至2024年期末，中国酒店业总客房数1,764.3万间，同比增长6.93%，其中一线城市、副省级及省会城市、其他城市三大区域的酒店客房数量分别是171.1万间、525.2万间、1,068万间，所占比重分别为9.70%、29.77%、60.53%，对应的连锁化率分别为58.39%、47.60%、33.46%。 （3）酒店规模稳步增长，中高端酒店发展较快 根据中国饭店协会发布的《2025年中国酒店集团及品牌发展报告》，截至2024年期末，中国连锁酒店家数共9.3万家，同比增长2.98%，客房总规模近707万间，同比增长4.68%，酒店规模稳步增长。其中，中端、高端档次的连锁酒店家数分别同比增长了10.87%、7.92%，客房总数分别同比增长了13.32%、9.44%，发展速度较快。 （二）2025年上半年主营业务情况说明 公司是全国三大连锁酒店集团之一，专注于中高端及经济型酒店运营管理，并兼有景区经营业务。 公司酒店业务包括酒店运营和酒店管理两种模式。第一，酒店运营业务主要指通过租赁物业来经营酒店。公司通过向顾客提供住宿及相关服务取得收入，并承担酒店房屋租金，装修及运营 过程中的管理、维护、运营费用及相关税费后实现盈利。第二，酒店管理业务包括品牌加盟、输出管理和其他特许业务。其中：1.品牌加盟指公司与加盟酒店业主签约后协助其进行物业设计、工程改造、系统安装及人员培训等工作，使加盟酒店符合集团酒店标准。2.输出管理指公司通过对酒店日常管理取得收入。输出管理收入根据品牌不同分为按加盟酒店营业收入的一定比例收取，或按基本管理费加奖励（效益）管理费收取两种模式。3.其他特许业务指公司通过给加盟酒店提供服务取得收入，包括软件安装维护服务、预订中心服务和公司派驻加盟酒店管理人员的服务。 酒店运营模式是把经营酒店的收入全额确认为公司收入，酒店管理模式则是把向酒店业主收取的品牌及管理服务费确认为公司收入。报告期内，酒店运营模式的收入占比为61.02%，酒店管理模式的收入占比为30.89%。截至报告期末，酒店运营模式的门店数量占比为8.0%；酒店管理模式的门店数量占比为92.0%。由于酒店管理业务收入占比小，毛利率比较高，叠加公司重点发展酒店管理业务，公司业绩整体呈现出收入变动小，利润变动大的特征。 公司旗下酒店品牌丰富：如家、莫泰、驿居、雅客怡家、云上四季、欣燕都、华驿、云品牌（派柏云、睿柏云、素柏云、诗柏云）、如家商旅、如家精选、Yunik、艾扉、柏丽艾尚、扉缦、云上四季尚品、漫趣乐园、如家小镇、嘉虹、和颐、璞隐、逸扉、万信至格、建国铂萃、首旅京伦、首旅建国、首旅南苑、诺金、安麓等，覆盖了从经济型、中高端到高端奢华的酒店品牌。产品涵盖了标准及非标准住宿，可以充分满足消费者在商务出行和旅游休闲中对良好住宿环境的需求。 景区业务：公司海南南山景区运营主要通过景区的门票、餐饮、商品、住宿、园区内交通等获得收入和利润。公司控股74.8%的南山景区为公司唯一经营的5A级景区。 未来公司仍将以住宿为核心，充分利用自身品牌、规模、资源、平台、技术优势，继续加大资源整合力度，将“吃、住、行、游、娱、购”等板块的资源连接起来，打造“如旅随行”的顾客价值生态圈。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明 □适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 （一）2025年上半年经营概述 2025年上半年，国内经济运行稳中向好,商务出行需求恢复仍呈现出渐进式复苏，而休闲旅游需求持续旺盛，“五一”小长假期间，旅游消费市场活力十足，带动酒店行业经营表现超过去年同期。报告期内，公司不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为153元，同比下降4.3%，其中，第一季度RevPAR为141元，同比下降4.6%；第二季度RevPAR为165元，同比下降4.1%。 公司秉承“发展为先、产品为王、会员为本、经营至上”等核心战略，对内实施了一系列强化精细化管理的举措，重视数字化能力建设，致力于管理效率的持续提升与优化；对外继续加快市场拓展步伐,保持高度的市场洞察能力，灵活调整经营策略以精准对接市场变化。受益于酒店规模持续增长及经营效率提升，公司业绩实现较好增长。报告期内，公司实现营业收入366,092.90万元，同比下降1.93%；实现归属于上市公司股东的净利润39,714.05万元，同比增长11.08%。 1、规模为先，标准管理酒店开店保持高增速，中高端酒店占比持续提升 公司坚持酒店规模化扩张战略，稳步推进全年开店计划，标准管理酒店开店保持较高增速。2025年上半年，公司新开店664家，同比增长17.1%，其中标准管理酒店开店数量为378家，同比增长39.5%，标准管理酒店净开店175家，同比增长45.8%。签约储备方面，截至报告期末，公司储备店为1,750家，其中标准管理酒店数量1,158家，同比增长17.1%，储备店中标准管理酒店占比66.2%，同比提升14.3个百分点，为2025年全年规模扩张及结构优化奠定坚实基础。 公司持续优化开店结构，中高端酒店占比持续提升。报告期内，公司新开中高端酒店189家，同比增长11.8%。截至报告期末，中高端酒店数量占比进一步提升至29.3%，同比增长1.3个百分点，房间量占比提升至42.1%，同比增长1.7个百分点。受益于中高端酒店稳步发展，报告期内，中高端酒店收入占酒店收入比例为60.47%，同比增长1.06个百分点。 公司始终贯彻以特许加盟店为主的扩张方式，并紧抓酒店业开店的下沉趋势，提升对三线及以下城市的开店拓展。报告期内，公司通过特许加盟方式新开店656家，占整体新开店比例为98.8%，截至报告期末，公司特许加盟方式运营的门店比例提升至92.0%。 轻管理模式仍是公司扩张的重要组成部分，具有“投资小、赋能高、回报快”等特征，公司致力于持续提升轻管理酒店的发展质量与运营水平。报告期内，公司新开业轻管理酒店286家，占新开店比例为43.1%。 2、产品为王，打造年轻化、时尚化、智慧化酒店品牌形象 公司坚持存量酒店“常用常新”的理念，持续推动产品升级焕新，打造年轻化、时尚化、智慧化的酒店品牌形象，不断提升产品吸引力。凭借卓越的产品实力，公司于报告期内成功蝉联中国旅游饭店业协会