电力设备行业周报：三季度新车密集落地，硅料延续涨价趋势

1. 光伏：硅料价格小幅上涨，下游价格稳定。市场观望情绪浓厚，预计三季度行业底部，供给端调整将推动价格修复。建议关注BC技术产业趋势和产业链价格修复受益公司。
2. 风电：海上风电项目多地集中落地，投资建设加速。建议关注低估值标的、受益海风标的和主机毛利率修复逻辑。
3. 储能：山西公布独立储能细则，内蒙古市场火热。国内独立储能招标活跃，海外分布式储能需求增长。建议关注大储和海外户储预期修复。
4. 氢能：国务院考察氢能项目，北京打造跨区域氢能运输廊道。氢能产业发展良好，要素保障体系加速构建。建议关注制氢、储运和应用环节。
5. 电网设备：总书记听取西藏工作汇报，强调推进雅下水电工程。特高压建设热度持续，关注相关投资机会。
6. 电动车：宁德时代、海辰储能、太蓝新能源、新疆项目发力，关注储能出海和固态电池机会。
7. 人形机器人：核心企业加速布局，产业链全面赋能。建议关注灵巧手、摆线针轮减速器、电子皮肤等新技术赛道，以及头部企业和新进入产业链的标的。
8. 汽车零部件：Q3新车密集上市，建议关注有更高确定性标的。建议关注精密件、底盘零部件、电子电器零部件、三电系统和热管理等领域。

关键数据：

• 2025年1-7月氢能备案项目投资总计约1199.46亿元，规模总计8977MW。
• 宁德时代厦门基地投资超350亿元，建有60GWh锂电池产能和18GWh中型电池项目。
• 海辰储能中标沙特电力公司1GW/4GWh电池储能系统项目，总金额约26亿元人民币。
• 太蓝新能源全固态电池湖北生产基地项目落地武汉。

研究结论：

• 新能源发电和新能源汽车产业链价格和需求稳定，行业进入平稳发展期。
• 储能、氢能、人形机器人等新兴领域发展迅速，建议关注相关投资机会。
• 汽车零部件板块建议关注“新”和“确定性”，推荐双林股份、冠盛股份、继峰股份等。