五矿资本：2025年半年度报告

公司简称：五矿资本 五矿资本股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人陈辉、主管会计工作负责人叶志翔及会计机构负责人（会计主管人员）蔡琦声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 五矿资本母公司2025年上半年实现净利润3,477.44万元，加上母公司年初未分配利润49,093.62万元，减去报告期内已对外分配利润22,500.00万元（为2025年半年度支付的优先股股息），2025年6月末母公司可供分配利润为30,071.06万元。 为积极履行上市公司现金分红责任，保持长期稳定回报普通股股东，根据公司2024年年度股东大会决议，在保证公司健康持续发展兼顾未来业务发展需求的情况下，公司2025年半年度拟派发现金红利的区间为该半年度归属于上市公司股东的净利润的5%-10%。股东大会同意授权公司董事会，根据股东大会决议在符合利润分配的条件下制定具体的2025年半年度利润分配预案。 公司2025年半年度利润分配预案为：以公司现有股本4,498,065,459股为基数，向全体普通股股东每10股派发现金红利人民币0.06元（含税），共计派发现金股利2,698.84万元，不送红股，不以资本公积金转增股本，具体派发现金金额以实施完毕后中国证券登记结算有限责任公司上海分公司确认的数额为准。 公司2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为52,545.20万元，2025年半年度拟派发现金红利占归属于上市公司股东的净利润的比例为5.14%，占归属于普通股股东净利润的比例为7.77%，满足上述利润分配区间要求。根据前述授权，本次利润分配预案已经公司第九届董事会第二十六次会议审议通过，无需另行提交股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司所面临的风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”关于公司可能面对的风险部分的描述。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................6第三节管理层讨论与分析................................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................29第五节重要事项................................................................................................................................32第六节股份变动及股东情况............................................................................................................47第七节债券相关情况........................................................................................................................54第八节财务报告................................................................................................................................63 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 注1：本报告期营业收入同比增幅较大，主要系本报告期下属子公司五矿产业金融的期现结合业务规模同比增加，导致营业收入同比大幅增长。 注2：本报告期利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、每股收益、加权平均净资产收益率等指标同比降幅较大，主要系：1、公司深入推进信托业务转型，业务结构的改变导致手续费及佣金收入有所减少；2、公司下属子公司持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本报告期内公允价值出现下降。 注3：本报告期经营活动产生的现金流量净额同比降幅较大，主要系本报告期公司的期货客户权益规模大幅下降，导致经营性现金流量净额同比下降。 注4：因本公司发行的优先股计入其他权益工具，计算上述指标时已剔除归属于优先股股东的股息、权益等影响。 注5：根据《企业会计准则》要求及中国期货业协会于2024年11月发布的《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》中对《企业会计准则》要求的相关业务的进一步规范，部分业务(主要为标准仓单基差贸易业务)以净额法确认收入。因此，风险管理子公司2024年采用净额法确认相关收入，同时对2024年半年度相关收入确认金额进行重述。该重述仅影响营业收入、营业总收入、营业成本和营业总成本金额，对公司2024年半年度利润等指标无影响。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他□适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所处行业情况 1、信托行业 报告期内，信托行业呈现回归本源之路越走越稳、打破刚兑预期基本形成、受托人文化建设逐步深入“三大变化”。根据中国信托业协会统计数据，截至2024年末，信托行业的信托资产规模余额为29.56万亿元，同比增长23.58%，较2024年6月末增长9.48%，投向证券市场的规模和占比持续提升，信托业正实现资产规模增长与业务结构优化并行。经营收入与利润“一升一降”，2024年度信托业经营收入为940.36亿元，同比增长8.89%，净利润为230.87亿元，同比下降45.52%。从资本实力看，各信托公司所有者权益总额为7,584.19亿元，同比增长1.32%。总体上看，信托业紧密围绕服务实体经济的核心任务，积极顺应《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，行业呈现“规模扩张与盈利承压”的阶段性特征。 报告期内，监管部门陆续发布的《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》和《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》，持续推进分级分类监管机制，应用的领域和范围持续深化。通过强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，推进行业深入转型，提升服务实体经济质效，进一步强化对新质生产力相关产业的支持，提高金融消费者保护水平，为行业实现健康高质量发展提供了监管保障。 2、租赁行业 报告期内，金融租赁行业在经历十余年快速发展后，进入稳步发展、提质转型阶段。作为支持实体经济发展的重要金融力量，行业积极落实国家战略方针，贯彻监管回归租赁本源的政策指导，逐步由同质化的业务模式转向探索特色化、专业化道路。根据行业协会统计数据，截至2024年末，金融租赁行业总资产规模为4.87万亿元，较2023年末增长16.51%。行业聚焦飞机、船舶重点领域，强化传统优势，全方位提升核心业务竞争力；着力做好“五篇大文章”，在推动金融强国建设中扮演着重要角色；借助“融资+融物”服务优势，不断扩大中小微租赁业务覆盖面，使金融服务触达更深入、更细微，逐渐成为金融体系必要有益的补充。随着国家《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的出台，行业正在努力用好相关政策，力争在行动方案中发挥租赁特色作用，助力设备采购更新升级。 报告期内，行业监管政策主要围绕服务实体经济稳增长、防范化解风险守底线、回归业务本源促转型开展。要求金融租赁公司大力发展直租业务，逐步压降回租业务占比，积极探索支持与大型设备、大飞机、新能源船舶、首台（套）设备、重大技术装备、集成电路设备等设备类资产制造和使用相适配的业务模式，提升行业服务传统产业改造升级、战略性新兴产业和先进制造业的能力和水平。 3、证券行业 报告期内，证券行业在宏观经济预期回暖和政策环境持续优化的双重作用下保持了稳健发展态势。资本市场总体运行平稳，深层次改革稳步推进。截至2024年末，证券行业总资产12.93万亿元，净资产3.13万亿元，分别同比上升9.30%、6.10%。2024年度证券行业实现营业收入4,511.69亿元，净利润1,672.57亿元，分别同比提升11.15%、21.35%；在支持科技创新领域，科创板、创业板优化完善上市条件并提高审核效率，畅通优质科技企业特别是“硬科技”企业融资渠道，为其发展提供了坚实的资金后盾。政策层面，央行延续了适度宽松的货币政策取向，确保了市场流动性的合理充裕，为股市债市提供支撑。 报告期内，行业监管以“扶优限劣”和风险防范为核心，持续优化监管框架，压实中介机构责任，同时在化解重点领域风险和维护市场稳定方面精准施策，有力推动实现鼓励创新与风险防范的平衡。行业内部整合加速推进，部分大型券商抓住时机推动战略性兼并重组，旨在打造更具国际竞争力和综合服务能力的航母级券商，以更好地服务国家新质生产力发展战略与实体经济的高质量发展需求。 4、期货行业 报告期内，我国期货市场品种体系持续完善，期货市场国际化进程加速推进。截至2025年6月底，共上市期货期权品种148个，合格境外投资者可交易期货期权品种总量达91个；上半年，行业服务实体经济能力进一步增强，国内期货市场交易呈现扩张态势，1-6月全国期货市场累计成交量为40.76亿手，累计成交额为339.73万亿元，同比分别增长17.82%和20.68%。大宗商品价格走势分化，贵金属大幅上涨，黑色系和能化板块承压下