欢乐家：2025年半年度报告

2025年半年度报告 2025年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、审计委员会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李兴、主管会计工作负责人翁苏闽及会计机构负责人(会计主管人员)刘思玉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司在经营中可能存在的风险因素内容已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述，敬请投资者注意并仔细阅读该章节全部内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................1第二节公司简介和主要财务指标.................................................5第三节管理层讨论与分析.......................................................8第四节公司治理、环境和社会..................................................32第五节重要事项..............................................................35第六节股份变动及股东情况....................................................42第七节债券相关情况..........................................................47第八节财务报告..............................................................48 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）经现任法定代表人签字和公司盖章的本次半年度报告全文和摘要。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业发展情况 公司所处的行业为饮料与罐头食品制造行业，该行业集中度不高且产品种类较多。 在饮料行业，公司主要产品椰子汁饮料处于充分市场竞争的植物蛋白饮料细分行业，具有完全的市场化程度。从消化和饮食均衡角度，植物蛋白在营养基础上主打更加均衡健康，让饮料成为营养素的良好载体，这在蛋白饮料中可以得到较好的体现。从行业发展看，植物蛋白在环保和可持续性方面的优势非常明显，健康饮食、“清洁”饮食、环保消费成为植物蛋白饮料发展的长期驱动力。健康化趋势将成为引导行业创新的动力点，也为植物蛋白饮料的发展带来更多机会。 在罐头行业，公司主要罐头产品处于水果罐头细分行业，从工艺上看，随着成熟的密封和杀菌工艺的规模化运用，以及水果罐头中的无氧环境不适合微生物生长，水果罐头不需要添加防腐剂即可实现长期贮存，且能最大限度保持水果的营养成分。此外，因罐头食品属于方便食品，具有体积小、耐贮存等特点。报告期，公司参与了《罐头食品包装、标志、运输和贮存》、《水果罐头装罐介质质量通则》等国家标准、企业标准的制定和修订工作，为罐头行业的健康有序发展贡献力量。 公司现为中国罐头工业协会副理事长单位，中国饮料工业协会常务理事单位。根据中国轻工业信息中心编制的《迈向世界一流轻工百强风采》，公司入选2023年度中国轻工业食品行业五十强企业和2023年度中国轻工业二百强企业。 （二）公司主要业务 公司主要从事植物蛋白饮料、水果罐头、果汁饮料、乳酸菌饮料等食品饮料产品的研发、生产和销售。在植物蛋白饮料行业和水果罐头食品行业，公司核心产品欢乐家水果罐头（尤以橘子罐头和黄桃罐头为代表）及欢乐家椰子汁拥有较高的市场知名度。公司已形成水果罐头和椰子汁为双驱动的发展战略。一方面长期坚持打造以橘子罐头和黄桃罐头为核心、同时兼顾多品类罐头产品，另一方面以椰子汁植物蛋白饮料为核心，并推出了100%椰子水、椰子水饮料、果汁、乳酸菌等饮料产品，丰富了公司产品线。 报告期，公司依托位于山东临沂、湖北汉川、湖北枝江和广东湛江四大生产基地以及全国性的渠道布局，公司主营业务有序开展，同时围绕渠道精耕、渠道拓展、产品创新、品牌建设等主要经营目标推进工作。公司高度重视大宗原料的产业链源头，对核心产品原料加工亦有布局，已初步形成多渠道的原料供应体系，并陆续开展了原料销售等业务。 （三）公司主要产品 公司的产品主要分为两大类：第一类是椰子汁植物蛋白饮料、椰子水、果汁、乳酸菌等饮料产品；第二类是水果罐头、八宝粥罐头等罐头食品。 （四）主要业绩驱动因素 报 告 期 ， 公 司 实 现 营 业 收 入7.48亿 元 ， 同 比 下 降20.90%， 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 1,855.25万元，同比下降77.50%，公司毛利率为29.52%，同比下降6.33个百分点。上述数据发生变动的主要原因是：（1）公司处于营销改革初期，营销业务出现一定波动，导致公司业绩短期承压；（2）部分主要原材料采购成本涨幅较大；（3）公司产品结构变化以及零食专营连锁渠道和椰子类原料初加工销售等多元化渠道及业务的影响。 报告期内公司主要工作进展情况： 1.积极开展营销改革，优化营销体系 面对市场挑战，公司以“主动求变”的姿态，聚焦水果罐头+椰基饮料赛道，改革创新，寻求新动能，有序推进营销系统性改革，适时、适度的优化营销业务组织架构和绩效体系，打造高效执行团队，上述改革措施将有利于提升管理效能和运营效率，从长期看将有助于进一步提高公司质量。 2.拓展渠道及业务多元化工作 为顺应不同销售渠道和消费者需求的变化，公司持续拓展零食专营连锁等新兴渠道，报告期公司黄桃罐头、橘子罐头等水果罐头产品以及椰子汁饮料进入部分头部及中腰部的零食专营连锁渠道，报告期该渠道实现营业收入8,782.08万元。同时，公司借助在越南实施的椰子加工项目，开展椰子类原料初加工销售业务，报告期该业务实现营业收入3,878.81万元。 3.开展品牌换新及新产品研发工作 报告期，公司根据市场反馈对椰子水系列产品进行品牌换新，持续加强品类创新，打造差异化产品矩阵，推出了减糖版水果罐头、椰果椰子水、椰子水饮料等新产品，通过线上线下多渠道的协同发展进行品牌推广。 2025年下半年重点工作计划： 公司将结合行业发展情况，稳步推进公司整体经营计划和目标的实现，努力提升公司经营质量。（1）继续深化营销改革工作，在产品端、渠道端和销售端加快优化升级，针对终端网点进行有效梳理和维护，加强流通和餐饮渠道的开拓，提高有效网点的质量和数量，为迎接下半年多个重要节日礼品销售旺季提前部署铺货、陈列、网点消费推动等市场开拓工作；（2）为满足不同销售渠道和不同消费者的多样化需求，公司将以椰子汁和水果罐头产品为核心基础，围绕口感、健康、功能等方面，根据消费者的饮食习惯进行新产品的开发和储备，针对不同渠道开展专项营销方案。同时通过品牌联名等方式使公司产品面向更多消费群体；（3）持续拓展渠道及业务多元化工作，公司将顺应零食专营系统市场需求，积极推进新品开发和合作，提升该渠道的销售规模，同时稳步开展海外椰子加工项目的建设工作及椰子类原料初加工销售业务。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求 （五）公司取得的许可证书或备案凭证 公司及控股子公司取得的相关许可证书或备案凭证情况具体如下： （六）品牌运营情况 公司主要以“欢乐家”作为产品品牌直接面对广大消费者，通过线上线下相结合的方式进行品牌宣传推广。线上部分，公司通过在京东、天猫、拼多多、抖音等平台上开设官方旗舰店进行产品销售，与主播达人合作进行产品直播销售，通过公司微信公众号等渠道进行品牌宣传；线下部分，公司通过赞助活动、品牌联名等方式进行品牌宣传。 （七）主要销售模式 公司销售模式以经销为主，部分通过直营、代销或其他方式进行销售。经销模式中，公司与经销商之间的交易为买断式销售，经销商通过分销商和零售终端网点将产品最终销售给消费者；消费者购买产品的终端网点包括流通、商超和餐饮等渠道。代销模式中，公司主要通过京东自营、天猫超市等渠道进行产品销售。直营及其他模式中，公司通过在京东、天猫、拼多多、抖音等平台上开设官方旗舰店及零食专营连锁等其他多元化渠道进行产品销售。 报告期内，公司经销模式销售收入占主营业务收入的比例为79.53%，占绝对主导地位，为公司主 要销售渠道。通过经销模式，公司借助经销商的网点资源，建立了基本覆盖全国范围的销售网络，提高了公司产品市场渗透率。未来经营中，公司仍将保持以经销模式为主的销售模式，同时兼顾其他多元化销售渠道。 2.不同销售模式下的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况 不同销售模式下的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动超过30%的原因： （1）经销模式的主营业务收入同比变动超过30%，主要是该渠道的产品销量下滑，导致主营收入有所下降； （2）直营及其他模式的主营业务收入及主营业务成本同比变动超过30%，主要是公司加大开拓零食专营连锁等新兴渠道的力度，因此该模式下业务收入及业务成本相应有所增加。 3.主营业务产品收入、成本情况 公司主要产品分为饮料产品和罐头产品，其中饮料产品分为椰子汁饮料（含椰子水等植物基饮料）及其他饮料（包括乳酸菌饮料、果汁饮料等）。罐头产品分为水果罐头及其他罐头（包括八宝粥、鹌鹑蛋罐头等）。以下产品分类亦同。 （1）主营业务产品收入构成情况 适用□不适用 1.报告期公司经销商各区域的分布情况： 华中地区包括：