天工股份：2025年半年度报告

2025半年度报告 公司半年度大事记 2025年5月，公司与航天精工股份有限公司成功签署《民机及无人机紧固件用TC4钛合金盘圆丝材联合开发协议》。标志着公司在航空紧固件领域高端材料的深度布局取得又一重要进展。 2025年5月13日，公司完成向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市，成为北交所开市以来首例港股红筹架构上市公司分拆子公司至北交所成功上市的案例。标志着公司正式开启资本市场的全新篇章。 2025年2月，江苏省工业和信息化厅正式揭晓2024年江苏省“绿色工厂”名单。公司凭借在绿色制造、节能减排以及可持续发展等方面的卓越表现成功入选。标志着公司长期坚守绿色发展理念、积极履行社会责任得到高度认可。 本页内容可被替换。2025年3月，公司EB炉二期项目热试成功，直径720mm的10吨钛锭顺利出炉。经过一系列严格检测，该钛锭的表面质量与内部组织均达到工艺标准。标志着公司在高端钛及钛合金领域的生产能力得到进一步扩展，为未来发展注入了强劲动力。 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和经营情况.................................................8第四节重大事件..........................................................20第五节股份变动和融资....................................................22第六节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况.........................27第七节财务会计报告......................................................30第八节备查文件目录.....................................................116 第一节重要提示、目录和释义 董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人蒋荣军、主管会计工作负责人朱晶晶及会计机构负责人（会计主管人员）魏露青保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1.是否存在退市风险□是√否 2.公司在本报告“第三节会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”部分分析了公司的重大风险因素,请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 截至报告期末，公司尚未办妥工商变更登记手续。截至本报告出具日，本次发行涉及的注册资本变更等事项已经公司第四届董事会第十二次会议审议通过，尚需经公司2025年第一次临时股东会审议通过。 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 √适用□不适用 公司于2025年8月25日召开第四届董事会第十二次会议，审议并通过《关于拟变更公司注册资本、类型及修订公司章程并办理工商变更登记事宜的议案》。公司注册资本、公司类型、《公司章程》均发生变化，根据《公司法》《证券法》及《北京证券交易所股票上市规则》等有关法律法规、规范性文件的规定，公司拟对《江苏天工科技股份有限公司章程》相关条款进行修订，并提请股东会授权董事会办理相关变更登记手续。具体内容详见公司于2025年8月25日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）披露的《关于拟变更公司注册资本、类型及修订公司章程并办理工商变更登记事宜的公告》（公告编号：2025-062）。 第三节会计数据和经营情况 一、主要会计数据和财务指标 （一）盈利能力 （二）偿债能力 （三）营运情况 二、非经常性损益项目及金额 三、补充财务指标 □适用√不适用 四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一）会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 （二）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 五、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 六、业务概要 商业模式报告期内变化情况： （一）主营业务 公司主要从事钛及钛合金材料的研发、生产与销售，将原材料海绵钛（或添加其他金属元素）通过配比、熔炼、锻造及各种精加工手段，制作成能最大程度发挥钛及钛合金材料组织性能的产品，以板材、管材、线材等形式广泛应用于化工、消费电子等领域。 公司是国家级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业。公司坚持走科技创新的发展路线，秉持创新就是生产之本的理念，在技术创新、生产工艺创新、产品结构创新优化等方向持续输出研发活力，坚持走高端、多元的产品之道，始终保持自身在新兴产品市场的竞争力。 公司不断强化钛及钛合金研发与生产工艺革新，以高端的板材、管材及线材产品为开发方向，着眼于产品结构的优化，向钛及钛合金新材料高端产品市场稳步迈进。2023年，经江苏省工信厅、科技厅等部门认定，天工股份技术中心为省级企业技术中心。公司与高校保持长期合作，不断推进钛及钛合金材料研发成果的转化落地，与南京工业大学联合成立的江苏省钛及钛合金新材料工程技术研究中心获江苏省省级工程技术研究中心认定，2024年，被江苏省教育厅、科技厅认定为江苏省研究生工作站。2025年，凭借在绿色制造、节能减排以及可持续发展等方面的卓越表现，公司成功入选江苏省“绿色工厂”名单。 （二）主要产品或服务 公司主要产品按形状可分为线材、板材和管材，公司提供的主要产品的构成情况如下： （三）主要经营模式 1、销售模式 公司采用直销的销售模式对外进行销售。公司设有专门的销售部门，负责市场信息的收集、销售计划的制定、新客户开发、客户关系维护、客户订单的落实和跟进等工作。销售部门通过市场调研、参加行业会议/展览、客户引荐等方式建立与新客户的沟通渠道，同时也通过定期回访客户、邀请客户参观生产线等方式来维护客户关系。 在客户下达订单及签订合同后，公司根据订单或合同要求组织生产并发货；公司安排开具发票给客户，客户按照合同协议规定的方式付款。2、生产模式 公司主要实行以销定产，并以合理、适量、预测性备货为辅助。公司根据订单及备货需求制定年度生产规划，保证公司正常的经营活动。采购人员根据生产计划的物料需求采购原材料，然后生产制造部组织生产，生产完成后，交由科技创新部对质量、规格进行最终的检查认定，检验认定合格后入库，等待发货。 公司致力于为客户提供一流产品，严格按照质量保证体系和公司内部质量管理手册来执行质量管理，对产品生产过程和产成品进行过程质量监管和事后质量检验，确保最终产品符合客户的具体要求。公司通过不断提高产品生产的科学管理水平，严控生产过程，实现公司管理的标准化和规范化，以期不断提升公司市场竞争力。 3、采购模式 公司设有专门的采购部门及专职采购人员，每年根据质量、价格、交货时间、资信、经营状况确定合格供应商，并向合格供应商进行采购。公司根据生产计划，制定物料采购单，并向合格供应商进行采购，同时广泛收集市场信息，并定期对供应商进行评价，确保主要物料拥有多家合格供应商。 公司生产、供应部门根据订单内容判断产品的技术要求以及质量标准，各主管采购人员根据所需采购物资的具体情况选择合适的、且已被公司认可的合格供应商进行询价。根据询价的结果，公司与最终选定的供应商签订采购合同。采购物资到货时，生产保障部通知仓库、科技创新部组织验收工作，仓库人员检查采购物料型号规格及数量，科技创新部负责采购物料的质量，确认无误后在供应商送货单上签字确认，对于生产性原材料，需提供检测报告，经科技创新部确认后验收。4、研发模式 公司高度重视研发工作，建立与公司发展战略、业务模式相匹配的研发体系。对需要开发的新产品，在充分调研的基础上设立研发专项或者研究课题进行研究，所有研发项目立项前由科技创新部项目组负责人组织开题报告会，项目负责人负责汇报，科技创新部、生产制造部、销售部、财务部等参与会议，经集体决策通过后审批立项，批准立项后对研发过程实施有效监控，形成一套完整的技术研发管理体系。 报告期内，公司的经营模式未发生重大变化，影响公司经营模式的主要因素未出现重大变化。预计公司在可预见的未来期间内经营模式不会发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 七、经营情况回顾 （一）经营计划 公司主要从事钛及钛合金材料的研发、生产与销售，主要产品包括线材、板材和管材等，并广泛应用于化工、消费电子等领域。公司不断强化钛及钛合金研发与生产工艺革新，以高端的线材、板材和管材产品为开发方向，着眼于产品结构的优化，向钛及钛合金新材料高端产品市场稳步迈进。在新品开发方面，2025年公司产品在航空航天领域取得重大突破，首个航天级紧固件用钛合金丝材订单正式交付，实现了相关产品的进口替代，推动高端钛及钛合金材料的国产化进程，助力中国航天事业迈向更高峰。在生产设备方面，上半年公司EB炉二期项目热试也取得了成功，直径720mm的10吨钛锭顺利出炉。EB炉二期项目的成功落地，进一步实现了公司废料全面再利用的目标，不仅符合ESG发展趋势下的环保要求，也进一步优化了生产工艺。 截至本报告期末，公司资产负债状况良好，资产总额为159,628.90万元，较去年年末增加31.18%；归属于上市公司股东的净资产为132,989.19万元，较去年年末增加29.60%，资产负债率为15.62%，继续保持较低水平。2025年上半年，公司实现营业收入36,503.05万元，较上年同期减少10.29%；归属于母公司股东的净利润6,398.32万元，较上年同期减少38.63%；由于下游消费电子领域终端客户总需求量有所下降，公司利润率较高的线材类产品收入占比降低，导致公司上半年收入及毛利率同比有所下降。2025年上半年公司现金流表现稳定，经营活动产生的现金流量净额为9,451.14万元。为进一步深化公司产业链布局，开拓更为广阔的市场空间，公司于2025年8月22日与天德投资（南 通）有限公司、龙海明、南通协辉投资有限公司等签订《合资协议》，约定共同出资设立合资公司江苏天工钛晶新材料有限公司，开展钛合金粉末、铜合金粉末、高温合金粉末等材料的研发、生产与销售。天工钛晶的设立将整合各方技术优势，充分发挥公司材料性能，助力公司开拓钛合金及其他金属粉末领域，填补高端钛合金粉末材料国内空白，为消费电子、医疗器械、航空航天等领域提供更具竞争力的材料解决方案。 （二）行业情况 1、公司所属行业 公司是一家专业从事钛及钛合金材料研发、生产和销售的高新技术企业，根据中国《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司属于有色金属合金制造（行业编码C3240）。2、钛的性质与应用 钛位于元素周期表中第IVB族，化学符号Ti，原子序数为22，是一种银白色的过渡金属，其特征为重量轻、强度高、具有金属光泽，耐湿氯气腐蚀。钛在自然界中较为分散并难于提取，但其含量相对丰富。因其性质优良，储量丰富，其重要性仅次于铁、铝，钛被誉为正在崛起的“第三金属”。 钛合金是以钛为基础加入铝、锡、钒、钼等其他元素制成的合金金属。与其他合金材料相比，钛合金具有密度低、强度高、热强度高、耐蚀性好、耐热性高等优良性能。钛作