经济研究处情况和展望报告OCS-17E发行日期2017年5月12日油料作物展望马克·阿什mash@ers.usda.gov2017/18年美国大豆库存过剩可能增加尽管播种面积增加，但由于单产较去年创纪录水平下降，美国大豆产量在2017/18年度将从2016/17年度的43.07亿蒲式耳降至42.55亿蒲式耳。该产出与超额结转库存的组合将导致创纪录的47亿蒲式耳的供应。充足的供应可能推动2017/18年度美国大豆出口升至历史最高水平21.5亿蒲式耳，远高于2016/17年度修订后的预测20.5亿。美国加工商可能将2017/18年度大豆压榨提高2500万蒲式耳由于豆粕的国内和出口需求增加，因此达到19.5亿美元。与2016/17年底预计的4.35亿蒲式耳相比，美国农业部预测2017/18年度的季末大豆库存为4.8亿蒲式耳。美国农业部预测2017/18年度美国大豆平均农场价格为每蒲式耳8.30-10.30美元，而2016/17年度为9.55美元。2017/18年度全球大豆产量可能下降1％，至3.447亿吨。全球期末库存可能收缩1.5％，至8880万吨。尽管面积增加，但由于单产前景较低，预计巴西2017/18年度大豆收成将从本季经修订的估计值1.116亿减少至1.07亿吨。 2017/18年度阿根廷大豆产量可能稳定在5700万吨。即使国内作物增产，但预计2017/18年度中国大豆进口量将从2016/17年度修订后的预测8,900万吨增至9,300万吨。2017年5月12日下一个版本是2017年6月13日---------------------由世界农业展望委员会批准。 2油料作物展望/ OCS-17e / 2017年5月12日美国农业部经济研究处 国内外表如果较低的单产抵消记录面积，美国大豆产量可能下降美国今年的大豆播种意向达到创纪录的8950万英亩。中西部部分地区最近的潮湿使大豆播种减缓，截止5月7日，大豆播种已完成了14％。尽管播种面积即将增加，但由于去年单产的下降，2017/18年度大豆收成可能会适度下降。估计2017/18年度大豆单价趋势为每英亩48蒲式耳，低于2016/17年度实际的52.1蒲式耳。然后，美国新作产量将从2016/17年度的43.07亿蒲式耳降至42.55亿蒲式耳。尽管如此，2017/18年度的收成仍将是有记录以来的第二大收成。该产出与超额结转库存的组合将导致创纪录的47亿蒲式耳的供应。充足的供应量可能推动2017/18年度美国大豆出口升至历史最高水平21.5亿蒲式耳，远高于经修订的2016/17年度预测的20.5亿蒲式耳。预计国内大豆需求增幅较小。美国加工商可能将2017/18年度大豆压榨量提高2500万蒲式耳，至19.5亿蒲式耳。预计2017/18年度家畜饲养者的豆粕消费量将增加2％，为3420万吨短吨。竞争激烈的价格同样会鼓励美国豆粕出口，尽管强劲的国外竞争可能将贸易量从2016/17年度的1210万吨减少到1240万吨。2017/18年度大豆库存可能继续积累。大量增加的期初库存可能会抵消较高使用量和较低产量的组合。与2016/17年底预计的4.35亿蒲式耳相比，美国农业部预测2017/18年度的季末大豆库存为4.8亿蒲式耳。如果世界各地的农作物正常生长，则现金大豆价格在整个2017/18年度将继续承受压力。美国农业部预测2017/18年度美国大豆平均农场价格为每蒲式耳8.30-10.30美元，而2016/17年度为9.55美元。同样，2017/18年度豆粕价格将保持在每短吨295-335美元的水平。豆油需求紧随生物柴油的前景在2017/18年度，生物柴油进口的未来可能在很大程度上决定使用国产大豆油的前景。 4月，美国国际贸易委员会（ITC）和商务部提起了反倾销案，以调查从阿根廷和印度尼西亚进口的生物柴油是否受到不公平的补贴并损害了国内生产商。 2016年，美国生物柴油进口量增长了一倍以上，占国内总消费量的29％。 5月5日，ITC对该案作出了肯定的裁定，今年夏天启动了商务部的决定，对来自这些国家的进口商品征收初步反倾销和反补贴税。自一月以来，混合税收抵免期满后，美国生物柴油进口量已经放缓，但是任何新的进口关税都可能无限期地将履行可再生燃料指令的责任转移给国内生产商。在知道这些关税之前，美国农业部预计2017/18年度生物柴油的豆油消费量为64.5亿磅，而2016/17年度为62亿磅。预计大豆油的国内总消失量将增加到2017/18财年为204.5亿英镑，而本营销年度为200亿英镑。 3油料作物展望/ OCS-17e / 2017年5月12日美国农业部经济研究处由于菜籽油，棉籽油和棕榈油具有共同的市场增长，因此预计豆油的食品用途仅会适度增加。国内不消费的大豆油供应的可用性将有助于构筑出口市场的潜力。来自阿根廷的出口竞争水平也可以根据其生物柴油贸易的发展而改变。 2017/18年度美国豆油出口稳定在23亿磅。预计全球植物油产量（尤其是棕榈油）激增将对2017/18年度豆油价格构成压力。美国农业部预测本季度大豆平均价格为每磅30-34美分，而2016/17年度均价为31.75美分。花生种植面积增加可能会提高产量对于2017/18年度，广泛种植更多花生的兴趣将使美国播种面积增加5％至175万英亩。这将是自1991/92年度以来的最高种植面积。但是，预计收获面积将增加近9％。这反映出今年得克萨斯州的农作物遗弃水平更为正常。去年，得克萨斯州西部的非灌溉花生种植面积异常大。今年春天，东南部土壤干旱，土壤干燥，播种迅速。花生的单产趋势可能会从之前的高位回落。作物轮作的缩短加剧了疾病问题。预计2017/18年度美国花生产量将增长8％，达到61亿磅。预计2017/18年度国内花生食品需求将增长3％，至33亿磅。在2016/17年度14亿磅水平的支撑下，对美国花生的强劲出口需求也可能会持续。中国已迅速成为美国花生的主要国外市场。由于那里的加工商寻求增加花生油的产量，中国的进口可能保持稳定。棉籽产量增加将提振需求2017/18年度棉花预定种植面积增加了21％，达到1220万英亩，这将是2012/13年度以来的最高水平。除佛罗里达州外，今年每个州的棉花种植面积都会增加。在许多种植棉花的意图较高的州，玉米和高粱的种植面积较低。德克萨斯州占棉花种植面积的最大增幅。根据趋势产量和平均废弃率，美国棉籽产量预计为630万吨。如果实现，这将使2016/17年度棉籽产量超出18％。较便宜的价格和更充裕的2017/18年度供应量可能会刺激棉籽压榨物反弹至220万吨的5年高点，而今年为180万吨。全棉种子的饲喂量也可能增加12％，至370万吨。 4Oil Crops Outlook / OCS-17E 2017年5月12日美国农业部经济研究处 国际化外表尽管大豆收成较小，但2017/18年度库存可能保持上升在2016/17年度全球收获丰收之后，2017/18年度的全球大豆产量可能下降1％，至3.447亿吨。美国，巴西和巴拉圭的大豆收成减少可能足以抵消中国，加拿大和乌克兰的温和增长。即使这样，全球大豆市场仍将供应充足。全球期末库存可能萎缩至8880万吨，仅比2016/17年度高峰减少1.5％。在包括巴西在内的许多国家/地区，2017/18年度的生产激励措施将受到今年夏天美国大豆收成前景的极大影响。规定美国农民能够播种预期的大豆面积，并实现了趋势单产，到9月开始播种时，巴西的价格可能仍远低于去年同期水平。巴西汇率对美元的当前强势（如果持续的话）也可能会降低价格上涨的可能性。但是，如果大豆价格与玉米相比仍然具有吸引力，那么它可能会有利于巴西南部几种作物之间的替代。在这种情况下，美国农业部预计2017/18年度巴西大豆面积将小幅增长2％（至3470万公顷）。假设大豆单产从2016/17年度的创纪录水平恢复到趋势水平，巴西的2017/18年度产量预计将从本季的1.116亿修正后的产量降至1.07亿吨。预计巴西的大豆出口将在全球贸易中保持稳定的份额，比上年增加6350万吨。2016/17年为6190万。与世界其他地区不同，由于对农作物的出口税待遇不同，阿根廷农民的玉米和小麦的前景比大豆更有利。经过多年的大豆替代，阿根廷生产商仍在寻求增加谷物播种面积，而大豆原本要卖给全球市场要容易得多。 2015年12月，阿根廷政府取消了农作物的出口配额和出口税，取消了种植小麦和玉米的障碍。大豆的出口税被削减至仍然高昂的30％（但计划于2018年1月开始每月减少）。种植更多谷物的另一个优势是（随着时间的推移）它可以使农民通过恢复更好的轮作而获得增产收益。预计阿根廷小麦和玉米的合并面积在2017/18年度将再次扩大至十年来的最高水平。预计大豆收割面积将微增至1,910万公顷。加上假设的趋势单产，2017/18年度阿根廷大豆产量可能稳定在5700万吨。阿根廷大豆压榨可能会上升2％，至4550万吨，由于生产商等待更有利的出口税情况，出口量可能保持在900万吨不变。美国农业部预计2017/18年度中国大豆收割面积将增长6％760万公顷。现行政策仍然允许国内玉米价格继续朝国际水平下降，并鼓励转向替代作物。相比之下，中国东北大豆生产商的收入通过直接支付来稳定，该支付涵盖了市场价格与目标价格之间的差额。中国2017/18年度大豆面积的增加将使国内产量增加7％，至1380万吨。不过，需求增长将远远超过中国的收成。中国大豆 5油料作物展望/ OCS-17e / 2017年5月12日美国农业部经济研究处预计2017/18年度进口量将从修订后的2016/17年度预测的8900万吨扩大至9300万吨。 2017/18年度的增长主要基于预期的豆粕消费量增长6％。预计2017/18年度印度大豆面积将增至创纪录的1200万公顷。以平均单产计算，大豆产量可能达到1150万吨。尽管豆粕的压榨和供应量较大，但强劲的国内消费量将减缓豆粕出口预期的回升。预计2017/18年度印度豆粕出口量将从2016/17年度的140万吨增至170万吨。明年国内豆粕消费量预计将增长12％，达到580万吨，主要用于饲养肉类和蛋类鸡。欧盟对大豆和豆粕进口需求的温和增长可能是由于蛋白质饲料使用量的缓慢增长。预计2017/18年度欧盟大豆进口量将增长3％，达到1500万吨。欧盟豆粕进口量可能增长0.5％，至1,960万吨，继续保持欧盟作为世界最大进口市场的地位。相反，整个东南亚和拉丁美洲的发展中国家可能占2017/18年度全球豆粕贸易增长的大部分。预计2017/18年全球油菜籽产量反弹2017/18年度加拿大，欧盟和乌克兰的增产可能将全球油菜籽产量提高近6％，达到创纪录的7280万吨。鉴于油菜籽与小麦和大麦之间的价格关系密切，许多国家将扩大油菜籽面积，而后者通常竞争同一农田。丰富的菜籽供应将有助于促进全球贸易，特别是中国的贸易。然而，随着消费量的可比增长，全球油菜籽库存的紧张状况在2017/18年度可能只会有所缓解。预计2017/18年度欧盟油菜籽面积增加1％，至660万公顷，尤其是由于波兰（增长11％）和罗马尼亚（增长25％）的增长。相反，去年秋天的干旱土壤条件阻碍了法国的油菜籽种植，而英国的播种则因持续的昆虫问题而受到阻碍。美国农业部预计，总面积增加和2016/17年度产量低于平均水平的复苏将使2017/18年度欧盟油菜籽产量增加4％，至2130万吨。去年冬季，主要的欧洲油菜籽种植地区避免了霜冻的破坏，并且没有持续的寒冷天气。现在那里的农作物正进入开花期。但是由于持续的土壤水分缺乏和4月下旬持续的硬冻，油菜籽现在处于某种压力下（尤其是在法国北部）。即使欧盟是世界上最大的油菜籽生产国，需求的小幅增长也将使欧盟的进口量领先于除中国以外的所有其他国家。 2017/18年度欧盟油菜籽进口量为400万吨，可能与上年基本持平。随着去年秋天播种条件的改善，乌克兰油菜籽面积预计将在2017/18年度大幅增加。 2016年9月，乌克兰的土壤开始非常干燥，但10月至11月的降雨量高于平均水平，使播种和农作物发芽。这与2016/17