生产消耗经济研究处形势与展望CWS-17e发行日期2017年5月12日棉花和羊毛展望莱斯利·迈耶（Leslie Meyer）2017/18年世界棉花消费量将超过产量美国农业部（USDA）对2017/18年度棉花的初步预测表明，世界棉花消费量将连续第三季略有增长并超过产量（图1）。预计2017/18年度全球棉纺厂的使用量将进一步扩大至近1.158亿包，这是2009/10年度以来的最高水平。预计2017年和2018年全球国内生产总值（GDP）的适度增长将支持大多数国家/地区的工厂使用。中国，印度和巴基斯坦继续引领世界棉纺厂的使用，预计与2017/18年度相似，在2017/18年度合计占总产量的62％。预测2017/18年度世界棉花产量为1.132亿包，比2016/17年度增长9％增长7％。 2017/18年度棉花产量预测上调的原因是有利的价格推动了面积反弹。预计全球单产将略有下降，但仍高于5年平均水平。根据美国农业部的初步预测，印度，中国和美国预计将在2017/18年度占全球棉花总产量的62％，而在2016/17年度为63％。图1全球棉花生产和消费百万包1301251201151101051009590200920102011201220132014201520162017注意：1包= 480磅。营销年度项目资料来源：美国农业部，《世界农业供求估算》报告。棉花和羊毛图表库将于2017年5月15日更新。--------------下一个版本是2017年6月13日。--------------由世界农业展望委员会批准。 国内外表2棉花和羊毛展望/ CWS-17e / 2017年5月12日，美国农业部经济研究局预计2017年美国棉花产量将增加根据美国农业部对2017年棉花的初步预测，美国棉花产量预计为1,920万包，比2016年最终估计高近12％。根据《预期播种报告》，2017年棉花面积估计为1223万英亩，比2016年增加近220万英亩。播种面积预期的增加主要是相对棉花价格相对于竞争作物高的原因。预计陆地棉和超长短绒（ELS）棉花的面积都将在2017年扩大。在即将到来的季节中，预计每个棉带地区的陆地棉种植面积都会增加。根据预期种植面积，西南高地面积估计为740万英亩，高于2016年的600万英亩，是自1980年代初以来第二高的地区（图2）。预计2017年西南地区将占高地面积的62％，略高于上个季节的61％。预计2017年东南部的棉花种植面积将达到250万英亩，比上个季节高出近14％，但与5年平均水平持平。然而，据预测，2017年东南地区仅占高地面积的21％，是自2008年类似份额以来的最低水平。在三角洲，由于播种面积恢复到近十年平均水平，预计2017年棉花面积将连续第二个季节增加至180万英亩。与上一个季节相似，2017年三角洲预计将占美国陆地面积的15％。在西方，除了有利的价格外，2017年春季作物的灌溉供应量增加，预计将增加那里的棉花面积。西部的陆地棉面积为285,000英亩，将是四个季节中最高的，并将在2017年占美国总土地面积的2.5％（等于5年平均值）。ELS棉花仍集中在西部，预计2017年将在232,000英亩的土地上种植90％以上。加利福尼亚州继续是ELS的主要生产州，贡献了190,000英亩。 3棉花和羊毛展望/ CWS-17e / 2017年5月12日，美国农业部经济研究局截至5月初，全棉带的水分条件更为有利这个季节，尽管东南部的部分地区经历了一些干旱条件。天气状况将继续影响棉花播种，作物生长和产量。截至5月7日，美国棉花种植面积已达到21％，低于去年和2012-16年平均水平的25％。但是，有些国家的5年平均值相差很大。虽然本季度阿肯色州，加利福尼亚州，田纳西州和密苏里州的播种速度较慢，但俄克拉荷马州和路易斯安那州的播种速度却高于5年平均水平。预计2017年美国棉花收获面积将近1,140万英亩，比2016年的950万英亩的估计高出20％。 2017年的初步预测基于2007-16年度作物平均单产，按地区加权；但是，由于今年春天西南部的干旱条件有利，该地区的废弃率据估计大大低于平均水平，为10％。总体而言，美国的遗弃率预计为7％，而2016年约为6％。预计全国收成为每收获英亩810磅，基于2012-16年度作物平均单产（按地区加权）。最初的由于2017年西南地区较低农作物的播种面积成比例增加，美国单产预估低于上一季的最终预估。2017/18年度棉花需求小幅下降预计2017/18年度美国棉花需求（工厂用途加出口）将减少2％，至1,740万包，原因是出口减少是下降的原因。在2016/17年度，自2010/11年度以来美国棉花供应量最大，加上外国纺织厂寻求的优质作物将对美国棉花的需求推升至六年来的最高水平。对于2017/18年度，美国出口占美国棉花需求的大部分（80％），但预计美国出口量为1,400万包，比2016/17年估计低500,000包。随着竞争的加剧以及全球棉花贸易在2017/18年度预计将略有上升，美国在世界贸易中的份额预计将下降。在2017/18年度，美国在全球贸易中的份额预计为37％，低于2016/17年度的39％，但仍是自2010/11以来最高的国家之一。在美国棉花纺织产品出口需求的支撑下，2017/18年度美国棉纺织厂的使用量估计高于2016/17年度的340万包。由于美国棉花产量预计将在2017/18年度超过需求，因此期末库存预计将从本季节开始增加。预计2018年7月31日的棉花库存为500万包，这是2008/09年以来的最高水平。但是，预计2017/18年度的库存使用比率（29％）在上个季度的18％和2015/16年度的30％之间。根据这些初步的供需预测，2017/18年美国陆地棉价格预计在每磅54美分至74美分之间。在此范围的中点，农场价格将比2016/17年度每磅69美分的估计价低5美分。2016/17年度五月修订预算美国农业部5月将2016/17年度美国棉花产量进行了修订，国家农业统计局发布了其最终棉花产量估算（表10）。对面积，产量和产量进行了适度的调整。美国2016/17年度棉花产量最终定为1717万包，每收获英亩的全国平均单产为867磅;产量和单产均处于2012/13年以来的最高水平。 4棉花和羊毛展望/ CWS-17e / 2017年5月12日，美国农业部经济研究局在需求方面，5月美国出口增加了500,000包，至14.5包万包。尽管棉花价格相对较高，但过去几个月来持续强劲的销售和出货量大大提高了美国的出口预期。截至4月底，美国棉花出口承诺量已达到1,440万包，出口量超过1,050万包（图3）。根据对2016/17年度的最新估计，美国期末库存预计为320万包，是2013/14年度以来最低的库存和库存使用比率。 5棉花和羊毛展望/ CWS-17e / 2017年5月12日，美国农业部经济研究局 国际化外表2017/18年全球棉花产量将增加美国农业部对2017/18年度世界棉花产量的初步预测为1.132亿包，比2016/17年度的估计数高7％（730万包）。预计全球棉花产量将小幅下降，因此全球棉花产量反弹将使2017/18年度产量增加。预计全球面积为3180万公顷（7850万英亩），为3年来最高，因为大多数主要生产国均有望增加棉花面积。预计全球单产将从2016/17年度的3年高位略微下降至776公斤/公顷（每英亩收获692磅）。预计印度在2017/18年度仍将是主要的棉花生产国产量为2800万包，占世界总产量的25％。预计印度的产量将比2016/17年度增加近6％，因为棉花价格相对于竞争的作物价格上涨，印度的收成有望增加近10％。限制产量增长的是预计单产低于2016/17年，但仍接近5年平均水平。预计2017/18年度中国棉花产量为2350万包，比上一年度增加3％，是三年来的最高收成。预计面积将从2016/17年度增加到300万公顷，但由于政府政策减少了对棉农的支持，同时生产成本仍然很高，因此面积将仍然相对较低。由于面积集中在高产的新疆地区，预计2017/18年度全国单产接近2016/17年度创纪录的每公顷1,708公斤。预计巴基斯坦，巴西和澳大利亚的棉花产量也将在2017/18年度增加。在巴基斯坦，较高的面积和高于平均水平的单产预计将使该作物增产10％，至850万包，为三年来最高。对于巴西而言，面积增加几乎被单产下降所抵消，因此预计收成增产3％，相当于2014/15年度的产量。在澳大利亚，尽管预计面积将大大减少，但预计2017/18年度的产量将增长9％。大部分地区的减产预计将在旱地进行。因此，在灌溉下澳大利亚农作物的更大份额将使2017/18年度的全国单产提高约40％。2017/18年世界棉花消费量将进一步扩大根据美国农业部的初步预测，全球棉花消费量预计将接近1.158亿包，比2016/17年度的预测高2.3％（近260万包）。增长反映了世界经济的预期增长。棉纺厂的使用量以中国和印度为首，预计2017/18年度棉花总消费量为6150万包，占全球总量的53％；预计每个国家的棉纺织厂使用量将略高于1％。在中国，由于当地纺织厂继续从国家储备中获取原棉供应，预计2017/18年度棉花消费量将达到3750万包，为2011/12年以来的最高水平。与近几年相比，棉纱进口步伐的放缓可能会进一步支持2017/18年度中国工厂的使用。预计印度在2017/18年度的棉花消费量将反弹25万包，2400万包，与最近几个季节的平均水平相似。进一步 6棉花和羊毛展望/ CWS-17e / 2017年5月12日，美国农业部经济研究局扩张可能是有限的，特别是因为向中国出口的棉纱可能会下降。在巴基斯坦，预计2017/18年度棉纺厂的使用量为1,040万包，略高于一年前。孟加拉国和土耳其的工厂使用量预计将分别增长6％和4％，因为孟加拉国的棉纺厂使用量将达到690万包，土耳其将达到660万包。然而，主要棉花纺纱厂的增长预计最大，将发生在越南，越南2017/18年度棉纺厂的使用量预计将增长11％。590万包。2017/18年世界棉花贸易量增加；库存进一步减少预计2017/18年度全球棉花贸易量为3760万包，比上一年度增加2％，为四年来的最高水平。预计贸易增长主要是由于孟加拉国和越南等以进口为导向的消费者的消费量增加，预计2017/18年度进口总额将增加150万包，分别达到700万包和620万包。对于预计将成为第三大进口国的中国，棉花进口量预计为500万包，比2016/17年度增加4％。最初的国家对全球出口的预测表明，随着主要出口国产量的增加，美国的竞争加剧。尽管2017/18年度收成增加，但美国的出货量预计将减少3％（500,000包）。但是，其他主要出口国的棉花出口预计将增加。对于第二大出口国印度，棉花出口量预计为450万包，比2016/17年度的较低水平反弹了7％。 2017/18年度还将在澳大利亚和巴西提供更大的出口供应，预计出口量分别为430万包（+500,000包）和320万包（+300,000包）。预计世界棉花消费量将连续第三年超过产量，因此，2017/18年度全球期末库存预计较2016/17年度下降约3％。预计2017/18年度库存为8710万包，比本年度减少240万包（图4）。尽管中国将继续持有这些库存中的大多数，但预计政府将继续执行导致其库存近年大幅减少的政策。在2017/18年度，预计中国的库存将减少900万包（19％），至约3960万包；在2014/15年度，中国持有近6700万包棉花。同样，中国在全球股票中的份额最近有所下降。在2013/14年底，中国持有全球近61％的股票，但这一份额在2016/17年度已降至54％，预计到2017/18年底将进一步降至约45％。同时，预计印度，巴西，美国和巴基斯坦的库存将在2017/18年度增加，且预报收成增加。 7棉花和羊毛展望/ CWS-17e / 2017年5月12日，美国农业部经济研究局 8棉花和羊毛展望/ CWS-17e / 2017