广信科技：2025年半年度报告

湖南广信科技股份有限公司 Hunan Guangxin Technology Co.,Ltd. 半年度报告 2025 公司半年度大事记 目录 第一节重要提示、目录和释义................................................................................................4第二节公司概况........................................................................................................................7第三节会计数据和经营情况....................................................................................................9第四节重大事件......................................................................................................................19第五节股份变动和融资..........................................................................................................23第六节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况..................................................27第七节财务会计报告..............................................................................................................30第八节备查文件目录............................................................................................................101 第一节重要提示、目录和释义 董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人魏雅琴、主管会计工作负责人赵水蓉及会计机构负责人（会计主管人员）赵水蓉保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1.是否存在退市风险□是√否 2.公司在本报告“第三节会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”部分分析了公司的重大风险因素,请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 四、企业信息 五、注册变更情况 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 √适用□不适用 根据《公司法》《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定，结合公司实际情况，公司于2025年8月20日召开2025年第三次临时股东会，同意将不再设置监事会，同时废止《监事会议事规则》，监事会的职权由董事会审计委员会行使。 公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称“本次发行”）超额配售选择权已于2025年7月25日行使完毕。东兴证券担任本次发行的保荐机构（主承销商），为具体实施超额配售选择权操作的获授权主承销商（以下简称“获授权主承销商”）。在北京证券交易所上市之日起30个自然日内，东兴证券作为本次发行的获授权主承销商，未利用本次发行超额配售所获得的资金以竞价交易方式从二级市场买入本次发行的股票。公司按照本次发行价格10.00元/股，在初始发行规模2,000.00万股的基础上新增发行股票数量300.00万股，由此发行总股数扩大至2,300.00万股，公司总股本由8,846.2908万股增加至9,146.2908万股。 2025年8月20日公司收到董事李中民先生的辞职报告，2025年8月21日公司2025年第三次职工代表大会选举唐落阳女士为职工代表董事。 第三节会计数据和经营情况 一、主要会计数据和财务指标 （一）盈利能力 （二）偿债能力 （三）营运情况 二、非经常性损益项目及金额 三、补充财务指标 □适用√不适用 四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一）会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 五、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 六、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司所处行业为电气机械和器材制造业之绝缘制品制造子行业。公司是国内领先的纤维绝缘材料专业供应商，主要从事高压、超高压和特高压交（直）流输电变压器以及轨道交通牵引变压设备用绝缘纤维材料和绝缘成型件产品研发、生产和销售。 1、公司采购模式 公司生产绝缘纤维材料所需的原材料主要为木浆。其中，电子级木浆需要以寒带针叶木为原料进行生产，目前主要从加拿大、俄罗斯等地进口，主要通过国外品牌公司在国内指定的经销商集中采购。普通级木浆主要通过向国内木浆厂家直接采购，同时也向国外进口。 在供应商的选择上，公司基于供应商供货产品的品质、交期、服务、信用等级等，选择符合公司标准的合格供应商。公司日常采购实行“按需采购”，并根据采购需求、采购周期、价格波动等因素确定“安全库存”。大部分采购行为首先以客户订单或需求计划为基础，其次生产部门根据采购周期和需求数量确定所需物料数量，然后发出采购需求，采购部依据采购需求进行采购。 2、公司生产模式 公司采取“以销定产+安全库存”的生产模式，按照客户订单要求确定产品生产数量、生产计划，安排各车间组织生产。同时，公司根据市场需求预测及销售经验，进行少量备货生产。公司与国内主要的大中型变压器等输变电设备生产厂商和经销商保持稳定合作关系，对下游市场的需求以及行业发展信息有着较为准确的掌握。 为保证客户及时交货，公司生产部根据订单要求及实际库存数制定生产计划，下发生产计划单至各车间、仓库等部门。各部门及仓库依据库存数填写采购申请单，采购部组织采购，物料备齐后，各车间领料，及时按质按量完成生产。 3、公司销售模式 公司销售模式包括直销和经销模式，其中以直销为主，经销为辅。 直销模式是指公司通过自身销售渠道直接向国内大中型变压器等输变电设备生产企业销售绝缘纤维材料及其成型制品，并提供售后服务的销售模式。在超/特高压绝缘纤维材料和成型件的销售过程中，终端客户需要对绝缘纤维材料供应商的品牌知名度、产品质量保障、生产技术水平、生产能力、产品运行经验等进行多方面的严格考察和评估，经考察合格的企业才会纳入终端客户合格供应商体系。因此，超/特高压绝缘纤维材料及其成型制品的销售主要采用直销模式。在直销模式下，终端客户根据其对绝缘纤维材料及其成型制品全年或半年预计需求量与公司签订《框架协议》，约定采购产品类别，具体供货批次和数量分别以订单形式确定。公司的直销客户主要有特变电工股份有限公司、山东电工电气集团有限公司、正泰电气股份有限公司等，公司根据客户的资产规模、信用度以及合作关系等要素给予不同的信用周期。经销模式是指公司将产品销售至经销商，充分利用经销商的销售网络和回款优势扩大公司产品市场覆盖和占有率的销售模式。在经销模式下，经销商根据其终端客户对公司产品规格及需求量的估计情况，与公司签订买断式供需合同。公司的主要经销商有杭州松竹绝缘材料有限公司等。 报告期内，公司的商业模式无重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况：□适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 七、经营情况回顾 （一）经营计划 报告期内，基于下游行业的持续稳步发展，以及公司竞争优势的凸显，公司业绩和资产呈稳健发展态势。报告期内，公司主要经营情况如下：1、经营成果方面 公司实现营业收入37,542.55万元，同比增长44.57%，实现归属于上市公司股东的净利润9,648.63万元，同比增长91.52%。主要原因为报告期内，下游需求持续旺盛，公司凭借产品质量优势、技术优势等实现量价齐升。同时，公司的原材料价格未出现重大不利变化，公司的毛利率同比有所提升。 2、资产质量方面 截止2025年6月30日，公司资产总额为96,464.45万元，较上年末增长62.35%，负债总额为18,367.47万元，较上年末增长127.49%，所有者权益为78,096.98万元，较上年末增长52.11%。公司负债总额增长主要系广信新材料二期建设的贷款增加所致。 3、现金流量方面 2025年上半年，公司投资活动产生的现金流量净额有所减少，主要系广信新材料二期项目建设固定资产投入增加所致；筹资活动产生的现金流量净额有所增加，主要原因系公司上市成功后募集资金到账和广信新材料二期项目建设贷款增加。 4、非经常性损益方面 2025年上半年，公司归属于母公司所有者的非经常性损益（所得税后）净额为281.97万元，主要受政府补助、非流动资产处置损益影响。5、技术研发方面 报告期内，公司继续加大研发投入，本期研发费用1,004.19万元，同比增长44.27%。截至报告期末，公司拥有授权专利124项，其中授权发明专利14件。 （二）行业情况 1、公司所属行业定位 公司的主要业务是输变电系统、电气化铁路及轨道交通牵引变压系统、新能源产业以及特种装备等领域所使用的绝缘纤维材料及其成型制品的研发、生产和销售。 根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于电气机械和器材制造业（C38）；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于电气机械和器材制造业（行业代码：C38）之绝缘制品制造子行业（子行业代码：C3834）。 根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司主要绝缘成型件类产品属于“新能源产业（6）”项下的“智能电网产业（6.5）”中的“电力电子基础元器件制造（6.5.2）”，重点产品和服务具体为：超、特高压交直流输变电设备用绝缘成型件。 综上，公司所在行业属于国家战略性新兴产业，主要产品属于国家重点产品，符合国家战略发展方向。 2、行业发展及政策对公司经营发展的影响 作为电力消费大国，输变电系统等领域在我国国民经济发展中有着举足轻重的地位，是关系国计民生的重要战略行业，涉及到生产、生活、服务等各个方面。随着国民经济持续向好发展，中国电力需求逐年增加，同时“双碳”目标对新能源替代传统石化能源、电网改建升级提出了新要求，叠加全球电力电网处于高景气发展状态，发行人下游输变电设备市场将有望保持稳步增长态势。与此同时，国家不断出台与输变电产业、新能源产业等领域相关的法律法规和扶持政策，为电气机械和器材制造业的发展提供了有利的政策保障，为公司的经营发展带来了重要战略机遇。 （三）新增重要非主营业务情况 □适用√不适用 （四）财务分析 1、资产负债结构分析 单位：元 资产负债项目重大变动原因： 1、货币资金增长247.61%，主要系上半年公司在北交所上市募集资金到账到账所致；2、应收票据增长86.11%，主要系上半年收到的商业承兑汇票增加所致；3、应收账款增长58.94%，主要系下游市场需求持续攀升，带动销售收入稳步增长，进而推动应收账款相应增加；4、在建工程增长3,718.52%，主要系广信新材料二期新建项目的增加；5、长期借款增长6,999.77万元