海昇药业：2025年半年度报告

公司半年度大事记 2025年5月，公司获得由国家药品监督管理局核准签发的化学原料药甲硫新斯的明上市申请批准通知书。 2025年6月，公司产品苯溴马隆取得欧洲药品质量管理局签发的原料药欧洲药典适用性证书（CEP证书）。 2025年6月，公司完成2024年年度权益分派，以公司现有总股本80,000,000股为基数，向全体股东每10股转增2.5股，每10股派2.5元人民币现金。 目录 第一节重要提示、目录和释义................................................................................................4第二节公司概况........................................................................................................................6第三节会计数据和经营情况....................................................................................................9第四节重大事件......................................................................................................................25第五节股份变动和融资..........................................................................................................28第六节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况..................................................33第七节财务会计报告..............................................................................................................36第八节备查文件目录..............................................................................................................95 第一节重要提示、目录和释义 董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人叶山海、主管会计工作负责人黎文辉及会计机构负责人（会计主管人员）黎文辉保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、未按要求披露的事项及原因 考虑到应对行业激烈的竞争，保护商业秘密，公司与相关单位在合作过程中签订了商业保密协议或相关商业合同中涉及商业保密条款，公司根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第54号——北京证券交易所上市公司中期报告》相关规定，对应收账款前五名客户使用代称进行披露。 【重大风险提示】 1.是否存在退市风险 □是√否 2.公司在本报告“第三节会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”部分分析了公司的重大风险因素,请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 五、注册变更情况 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 □适用√不适用 第三节会计数据和经营情况 一、主要会计数据和财务指标 （一）盈利能力 （二）偿债能力 （三）营运情况 单位：元 二、非经常性损益项目及金额 三、补充财务指标 □适用√不适用 四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一）会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 （二）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用√不适用 五、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 六、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司拥有完整的研发、采购、生产和销售体系。公司根据市场变化情况，结合自身特点，独立进行生产经营活动。 1、盈利模式 报告期内，公司主要采购各类基础化工原料及中间体，生产出兽药原料药、医药原料药及中间体产品后销售给下游的生产商和贸易商客户并及时收回货款，从而获得收入和利润。 2、釆购模式 公司采购的主要原材料为基础化工原料及中间体，主要包括苯胺、液碱、氯磺酸等原材料。公司采购部门根据生产计划分解采购需求，采购人员在质管部确定的供应商范围内进行询价，经部门负责人审批后向供应商发出采购订单进行采购，并在采购订单中明确所购原材料的名称、质量要求、数量、规格和交付时间等内容。原材料到货后由公司质管部进行抽检验收；对质量合格的原材料由储运科组织专人进行分类入库，对质量不合格的原材料一律退货。储运科检查来货单、验收单、检验报告单等是否与来货相符，核实无误后按照规定时间交采购部，采购部按公司规定整理单据及审批流程后，财务部按公司审批程序制定付款计划并执行。 3、生产模式 公司采取以销定产为主，计划生产为辅的生产模式。客户向公司下达订单后，销售部门与客户签订供货合同，生产部门按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量制定生产计划，将生产任务下达到各车间组织生产，并通知采购部门根据生产订单情况协调生产资源，满足客户需求。同时公司对于市场需求稳定的产品会安排一定的计划生产。公司的具体生产均按照工艺流程要求生产，公司针对主要产 品均制定有质量控制标准文件，从而保证产品质量。 4、销售模式 公司与主要客户保持长期稳定的供货关系，并通过参加国内外相关展会、现有客户推荐、专业网站宣传推广、销售人员自主拓展和客户主动联系等方式获取客户。公司产品销售模式均为直接销售，客户类型分为生产商和贸易商。生产商基于自身的原料药、制剂产品的生产需求向公司采购原料药及中间体；贸易商则基于其下游客户需求向公司采购相应产品后直接用于销售。公司在长期的经营过程中树立了良好的品牌形象，形成了稳定的销售渠道。 报告期内公司商业模式未发生变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 七、经营情况回顾 （一）经营计划 1、报告期内，公司完成营业收入100,845,726.94元，归属于上市公司股东的净利润为30,325,906.98元，同比分别上涨42.14%和29.33%。报告期内，主要兽用原料药市场仍处于激烈竞争状态，但下游养殖行业景气度有所提升，带动销量同比增加；同时新产品及募投项目投产也增加销售；主要经营指标有所上升； 2、报告期内，公司加强安全、环保管理，无重大事故发生； 3、报告期内，SPDZ产品受下游养殖景气度提升影响，销量同比增加，销售单价略有上升；其他产品总体稳定； 5、报告期内，公司加强产品的国内外注册、募投项目的持续推进，为未来收入增长奠定基础。 （二）行业情况 公司主营业务为兽药原料药、医药原料药及中间体的研发、生产及销售。根据《国民经济行业目录》 原料药是由化学合成、植物提取或生物技术所制备而成的各种药用粉末、结晶、浸膏等，是用于进一步生产各类制剂的原料药物，是制剂中的有效成份。化学原料药指通过化学合成所制备的药物活性成份，是用于生产化学药品制剂的主要原材料，无法直接使用，需经进一步加工制成药品制剂。中间体是用于原料药合成工艺过程的中间产品，是生产原料药的关键原料。中间体无需药品生产许可证、药品批准文号和GMP证书等，但由于主要应用于药品的合成，其产品规格、质量需满足较高的要求，下游客户通常需要进行严格的审计确认才会进行采购。 近年来，随着居民生活水平不断提高，国家越发重视人民的生命安全、食品安全、倡导科学饲养，我国政府出台了一系列相关政策以支持兽药和医药产业发展。受益于国家政策及行业自身发展，公司所处行业快速发展。 对于全球兽药市场，受到发展中国家牲畜数量和产量增长的推动，以及人畜共患和慢性疾病的流行率不断上升，肉类消费不断增长，加之对食源性疾病的认识不断提高的影响，兽药市场规模不断增长。根据Grand View Research的研究显示，2022年全球兽药市场规模约为445.90亿美元，预计到2030年兽药行业的全球市场规模预计将达到约837.64亿美元，年复合增长率为8.2%。 对于国内兽药市场，在下游畜牧养殖行业市场规模不断扩容且加速推进集约化养殖和宠物药品快速发展的背景下，我国兽药行业未来持续快速发展。根据中研网发布的《2022-2027年兽药产业深度调研及未来发展趋势预测报告》，2021年全国兽药行业销售额686.18亿元，预计到2027年兽药行业的国内市场规模预计将达到1,395.72亿元，年复合增长率为12.56%。 而随着全球人口增长，社会老龄化程度提高，以及人们健康意识的增强，医疗药品的需求不断提高。同时随着各国医疗保障体制的不断完善，医疗支出不断增加，全球医药市场迎来了高速发展。医药行业整体市场规模的扩容，带动医药原料药市场规模逐年上升，尤其是近年来专利到期的原研药品种数量不断增多，仿制药的市场需求不断增加。根据Mordor Intelligence的报告，2020年全球原料药市场规模约为1,749.6亿美元，预计至2026年将达到2,458.8亿美元，2020-2026年预测年复合增长率为5.84%。公司所处行业市场容量不断扩大，未来将持续保持快速增长趋势。 （三）新增重要非主营业务情况 □适用√不适用 （四）财务分析 1、资产负债结构分析 单位：元 资产负债项目重大变动原因： 1、货币资金较年初减少43.15%%，主要是购买了银行结构性存款尚未到期；2、交易性金融资产较期初增加100.00%，主要是购买了银行结构性存款；3、应收账款较年初增加86.85%，主要是报告期营收增加，应收款处于信用周期暂未回款；4、其他流动资产较年初减少61.76%，主要是增值税进项税留抵扣税额减少；5、其他非流动资产较年初增加79.83%，主要是预付了设备采购款；6、应付票据较年初减少100.00%，主要是报告期未开具银行承兑汇票；7、合同负债较年初减少96.76%，主要是预收货款减少；8、应付账款较年初减少53.26%，主要是报告期内应付设备及工程款减少；9、其他应付款较年初减少45.00%，主要是报告期偿还了实控人无偿借给公司的资金。 2、营业情况分析 （1）利润构成 单位：元 项目重大变动原因： 1、营业收入较上年同期增加42.14%，主要是报告期销量增加；2、税金及附加较上年同期增加46.68%，主要是报告期计提了土地使用税；3、销售费用较上年同期增加43.74%，主要是报告期销售人员及展会支出增加；4、财务费用较上年同期增加85.71%，主要是报告期利息收入减少；5、信用减值损失较上年同期增加205.43%，主要是应收账款增加；6、其他收益较上年同期增加33.00%，主要是政府补助增加；7、投资收益较上年同期增加100.00%，主要是报告期购买了银行结构性存款取得收益； 8、营业利润较上年同期增加29.67%，主要是营收增加。 （2）收入构成 单位：元 按产品分类分析： 单位：元 收入构成变动的原因： 报告期内，主要兽用原料药市场仍处于激烈竞争状态，但下游养殖行