花旗集团美股招股说明书(2025-08-20版)

Citigroup Global Markets Holdings Inc. 将于 2028 年 8 月 30 日到期发行与纳斯达克 100 指数®、罗素 2000®指数和标普 500®指数最差表现挂钩的可赎回或有条件息票股权联结证券。该证券为无担保债务证券，由 Citigroup Inc. 担保，提供潜在的定期或有条件息票支付，年化收益率若全部支付则通常高于同期限传统债务证券的收益率。投资者需承担风险，即实际收益率可能低于传统债务证券的收益率，因为可能无法收到一个或多个或有条件息票支付，且到期时收到的价值可能远低于或等于票面本金。

该证券的关键条款如下：

• 到期日：2028 年 8 月 30 日
• 担保方：Citigroup Inc.
• 潜在收益率：高于同期限传统债务证券
• 风险：
  • 实际收益率可能低于预期
  • 到期时收到的价值可能远低于或等于票面本金
  • 与单一标的物相比，多标的物风险更高
  • 无法从表现较好的标的物中获益
  • 标的物之间的相关性可能对投资者不利
  • 投资者可能无法获得足够的补偿
  • 发行人可能提前赎回证券
  • 投资者无法在到期前出售证券
  • 估值可能低于发行价
  • 估值并非二级市场交易价格
  • 证券价值波动较大
  • 税收影响不明确

该证券的估值基于 Citigroup Global Markets Inc. 的专有定价模型，该模型通过估算复制证券支付的经济条款的假设金融工具组合的价值来生成估值。估值包括固定收益债券（债券成分）和一个或多个衍生工具（衍生成分）的价值。债券成分的价值基于内部融资率的折现率计算，衍生成分的价值基于专有衍生品定价模型计算。

该证券的税收处理尚不明确，发行人计划将其视为预付远期合约，相关息票支付将作为普通收入纳税。非美国投资者可能需要缴纳 30% 的预扣税。

该证券将由 Citigroup Global Markets Inc. 作为主承销商进行分销，并将收取最高 7.50 美元的承销费。从承销费中，Citigroup Global Markets Inc. 将向非关联经销商支付最高 7.50 美元的可变销售让利。