资讯早班车-2025-08-20

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、财政部发布前7个月财政收支数据。数据显示，1月份至7月份，印花税2559亿元，同比增长20.7%。其中，证券交易印花税936亿元，同比增长62.5%。财政部此前发布的数据显示，今年上半年证券交易印花税为785亿元，同比增长54.1%。按此计算，今年7月份证券交易印花税为151亿元，较2024年7月份的67亿元增长125%。 2、郑州商品交易所相关负责人表示，正在稳步推进BPI指数期货等创新型品种研发。同时，积极推进包括PTA期权和对二甲苯、短纤、瓶片期货和期权等聚酯板块品种，作为特定品种整体对外开放。 3、郑州商品交易所相关负责人在2025中国（郑州）国际期货论坛上表示，当前，棉花、尿素等多个品种的期货价格已成为国家宏观政策制定的重要参考。95%以上的PTA生产企业、90%以上的硅铁生产企业、85%以上的重点制糖企业集团、80%以上的甲醇贸易企业、75%以上的玻璃龙头企业等均通过直接或间接的方式利用期货市场管理风险。 4、在2025中国（郑州）国际期货论坛对外开放分论坛上，中期协相关负责人致辞表示，近年来，我国期货市场在对外开放方面积极探索，市场国际化程度逐步提升。在引进来方面，自2018年首个对外开放的期货品种原油期货上市以来，已形成覆盖能源、金属、农产品、航运等多领域的开放产品体系。截至2025年7月底，共有特定品种24个。此外，证监会全面取消期货公司外资股比限制后，摩根大通期货、瑞银期货、摩根士丹利期货等期货公司已实现100%外资持股。 5、据香港特区政府官网消息，伦敦金属交易所香港交割仓揭牌，香港特区政府财政司司长陈茂波表示，香港加入伦敦金属交易所的交割网络（LME），是构建大宗商品交易生态圈的重要一步，对服务国家发展战略和进一步巩固提升香港国际金融与航运中心地位具重要意义。他指出，香港是国际金融中心和离岸人民币业务枢纽，在这里建立LME仓库，将让香港更有条件推动大宗商 品以人民币计价和结算，引领市场变革，提升人民币在国际金属交易中的使用和话语权。 金属 1、中方已解除对印稀土出口管制？外交部对此回应称，不了解相关媒体报道情况。作为原则，中方愿同有关国家和地区加强对话合作，共同维护全球产供链稳定。 2、2025年6月以来黄金低波动，上半年全球黄金ETF增持397吨。上半年黄金ETF增持主导需求，实物、央行购金量均下降。2025年关税两度扰动，8月8日金价冲高3500美元后溢价回吐。9月降息概率超80%支撑短期交易，行情持续看美国经济。 3、全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少16.95吨，当前持仓量为15339.66吨。 4、美国商务部宣布，将407个产品类别纳入钢铁和铝关税清单，适用税率为50%。此次新增清单涵盖范围广泛，包括风力涡轮机及其部件、移动起重机、铁路车辆、家具、压缩机与泵类设备等数百种产品。特朗普政府已多次强调要扩大钢铝关税覆盖范围，以保护国内制造业并遏制进口依赖。 5、瑞银集团预计全球黄金需求将创2011年以来新高。预计黄金价格到2026年3月底将达到3600美元，2026年6月底可能会达到3700美元；之前预计均为3500美元。预计2026年9月末金价也为3700美元。 6、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，8月18日，铅库存282950吨，创逾1个月新高，增加22475吨，变动量创逾2个月新高；锌库存72200吨，创逾1年零9个月新低，减少3650吨，变动量创逾2个月新高；锡库存1630吨，创逾2年零3个月新低，减少25吨，变动量创逾2个月新高；镍库存209328吨，减少1086吨；铜库存155150吨，减少450吨；铝库存479525吨，减少450吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零5个月低位，变动量创逾2个月新高；钴库存137吨，持稳于逾2个月低位，变动量创逾2个月新高。 煤焦钢矿 1、第七轮提涨来了！山东地区多个市场焦炭价格计划提涨，捣固湿熄焦上调50元/吨，捣固干熄焦上调55元/吨，顶装焦上调75元/吨，自8月19日0时起执行。 2、墨西哥一位高级贸易官员表示，墨西哥将提议恢复北美钢铁委员会，以改善与美国的贸易关系，减少对亚洲钢铁进口的依赖。墨西哥负责贸易的副经济部长罗马诺表示，作为与美国就钢铁关税进行谈判的一部分，墨西哥计划提出恢复一个由美墨两国钢铁企业以及两国政府贸易官员组成的委员会的想法。虽然谈判的重点是双边关系，但该委员会的提案设想将加拿大包括在内。 能源化工 1、8月19日，美油主力合约收跌1.12%。国际油价下跌主要受到美俄乌三方会谈预期影响，市场担忧地缘局势缓和可能导致对俄罗斯能源制裁放松。俄罗斯辛扎诺夫炼油厂因无人机袭击停产的消息一度支撑油价，但印度7月俄罗斯原油进口量环比下降24.5%，显示需求端疲软。此外，美国API原油库存减少241.7万桶超预期，但成品油进口大幅增加41.2万桶/日，反映供应压力仍在积累。 2、工业和信息化部等六部门联合召开光伏产业座谈会，部署进一步规范光伏产业竞争秩序工作。会议要求，光伏产业各方要深刻认识规范竞争秩序对光伏产业高质量发展的重要意义，共同推动产业健康可持续发展。强化光伏产业项目投资管理，以市场化法治化方式推动落后产能有序退出。健全价格监测和产品定价机制，打击低于成本价销售、虚假营销等违法违规行为。打击降低质量管控、虚标产品功率、侵犯知识产权等行为。发挥行业协会作用，倡导公平竞争、有序发展，强化技术创新引领，严守质量安全底线，切实维护行业良好发展环境。 3、8月20日电，美国至8月15日当周API原油库存减少241.7万桶。 4、印度7月份进口俄罗斯原油量下降，部分源于全球最大炼油厂运营商信实集团7月采购量较前月高位减少19%。8月和9月期间，印度国有炼油企业将转而从中东或美国寻求其他油源以替代俄罗斯石油。 农产品 1、农业农村部会议指出，要全力以赴抓好秋粮生产，压紧压实各级责任，指导各地抓细抓实农业防灾减灾救灾各项工作，突出抓好农田沟渠整治，落实好“一喷多促”等田管措施，奋力夺取秋粮丰收。要紧盯粮食市场运行和购销进度动态，加强粮食等重要农产品市场调控，落实好奶业纾困政策，持续推进生猪产能综合调控，保障市场和供给稳定。要千方百计促进农民就业增收，常态化做好农产品产销衔接大文章，持续释放农业农村领域消费潜力。要防范化解农业农村重点领域风险，紧盯不放抓好农业安全生产，坚决防范重特大事故发生。 2、农业农村部种植业管理司会同全国农业技术推广服务中心在广西南宁召开全国秋粮作物中后期重大病虫害防控现场会，组织主产省份观摩重大病虫害绿色防控作业现场，邀请行业专家重点讲解水稻和玉米病虫害发生规律及绿色防控技术，动员安排秋粮作物重大病虫害防控工作。 3、纽约阿拉比卡咖啡豆期货价格涨至两个月来的最高水平，原因是市场担忧巴西这一主要产区的多轮低温天气和轻微霜冻可能会抑制咖啡产量。周二，最活跃的期货合约价格涨幅高达2.6%。价格已连续第五个交易日上涨，有望创下自4月以来最长的连涨纪录。 4、美国农业部称，出口商向墨西哥出售228,606吨大豆，将于2025/2026年度交付。 5、市场资讯：美国内布拉斯加州玉米单产料落后于2024年水平。 6、巴西农业部长办公室：印度尼西亚开放市场，进口巴西带骨牛肉及牛内脏。 7、印度政府公告：印度在8月19日至9月30日期间免征棉花进口关税。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，8月19日以固定利率、数量招标方式开展了5803亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量5803亿元，中标量5803亿元。Wind数据显示，当日1146亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放4657亿元。 要闻资讯 1、今年7月，财政收入显著回暖，重点领域支出力度不减。财政部8月19日公布的最新财政收支情况显示，7月全国一般公共预算收入同比增长2.6%，其中，中央、地方收入分别增长2.2%、3.1%，月度增速均为今年以来最高。今年前7个月，全国一般公共预算收入135839亿元，同比增长0.1%，增速比上半年提高0.4个百分点，实现转正。今年4月以来，全国税收收入呈现同比增长态势，带动财政收入持续回暖。其中，7月税收收入增长5%，创下年内新高，推动前7个月税收收入降幅比上半年大幅收窄0.9个百分点。 2、财政部透露，今年前7个月，列入政府性基金预算的地方政府专项债券、超长期特别国债、中央金融机构注资特别国债资金支出了2.89万亿元，带动政府性基金预算支出增长31.7%。 3、近期，17个省份陆续公开当地2024年度省级（市级）预算执行和其他财政收支的审计工作报告，其中部分省份审计报告指出了专项债资金使用管理方面的问题。部分专项债被发现的新问题，主要是专项债券监测系统出现漏洞，使得相关数据不真实不完整，影响风险监控。部分专项债的老问题则体现在，专项债项目申报时，有的地方报大建小，夸大收益；项目资金到位后，有的项目因为前期工作不扎实、融资等问题，项目进展慢，乃至停工造成资金闲置，一些地方更是将专项债挪用。部分项目进入运营后，项目收益不及预期，甚至没有收益，一些地方偿还利息出现困难，潜藏风险。 4、人社部等五部门联合印发通知，明确自9月1日起，个人养老金新增患重大疾病、领取失业保险金、领取城乡最低生活保障金等3种领取条件，同时明确了具体的操作办法。参加人可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。 5、中国人民银行新增支农支小再贷款额度1000亿元，引导和鼓励金融机构加大对北京、河北、吉林、山东、甘肃等受灾地区的经营主体特别是小微企业、个体工商户，以及农业、养殖企业和农户的信贷支持力度。下一步，中国人民银行将督促相关省（区、市）分行用好用足新增支农支小再贷款额度，指导金融机构积极对接防汛救灾和灾后重建的融资需求，支持经营主体加快恢复生产经营。 6、广东省将于8月下旬在澳门发行离岸人民币地方政府债券。本次债券发行规模预计为25亿元人民币，将首次发行支持第十五届全国运动会项目的专项债券及蓝色债券。 7、第二批科创债ETF即将上报，14家基金公司入围。工银、华安、天弘、大成、银华和万家等6家将上报深交所上市的科创债ETF。华泰柏瑞、汇添富、国泰、泰康、兴业、永赢、摩根、中银等8家公司上报在上交所上市的科创债ETF。 8、【债券重大事件】江苏中南建设集团：“20中南建设MTN002”本息兑付存在不确定性；广州合景控股集团有限公司：控股股东合景泰富被提出清盘呈请；华电融资租赁有限公司：法定代表人兼董事长殷红军逝世；重庆发展投资有限公司：拟无偿划转雾都宾馆及北京重庆饭店股权；“20闽投MTN006”等债券持有人会议将审议重大资产重组议案。 9、【海外信用评级】标普确认美国“AA+/A-1+”主权评级，展望保持稳定；惠誉授予赣州城投拟发行可持续美元票据“BBB-”评级；穆迪评级将墨西哥国家石油公司评级列入上调观察名单；标普因预期业绩提升将礼来公司展望上调至正面。 债市综述 1、股市走弱叠加央行逆回购放量安抚市场情绪，现券期货震荡暂企稳。银行间主要利率债收益率多数下行，受资金收敛压制，1年以内的短券表现较弱；国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.23%；银行间资金面整体维持小幅收敛态势，存款类机构主要回购利率稍有走高，非银机构融资成本依然在上升。 2、交易所债券市场收盘，“22蓝海债”涨超9%，“23鑫通01”涨6%，“国债1704”涨超4%，“23航发02”、“25东科01”和“23滕州债”涨超3%，“23延经01”涨近3%；“国开1401”跌超8%，“国债1613”、“23国债09”、“25中海02”和“24文蓝01”跌超2%。 3、中证转债指数收盘上涨0.16%，报480.39点，成交金额979.39亿元。万得可转债等权指数上涨0.37%，报235.43点。其中，东时转债、宏辉转债、 明电转债、塞力转债、明电转02涨幅居前，分别涨20.00%、13.31