机械行业周报：人形机器人运动会在京举行，氦气供应格局受俄乌冲突影响

机械行业周报 本报告导读： 机械行业《液氧周均价环比持续上涨；重视俄氦气厂遭袭击下的氦气供给格局变化》2025.08.17机械行业《英伟达与智元开源具身智能模型，首届世界人形机器人运动会在京开幕》2025.08.16机械行业《Helix模型助力Figure 02自主折衣，灵巧手工程创新实现突破》2025.08.15机械行业《液氧周均价环比持续上涨；盈德、金宏获取供气长协订单》2025.08.10机械行业《2025世界机器人大会在京开幕，人形机器人浪潮再起》2025.08.09 上周（2025/8/11-2025/8/15）机械设备指数涨跌幅为+3.63%。关注人形机器人等领域科技创新，工程机械内销复苏，半导体设备自主可控需求强化。 投资要点： 世界人形机器人运动会正式举行，宇树机器人表现亮眼。8月15日至17日首届世界人形机器人运动会在京举办，大会设置竞技赛、表演赛、场景赛、外围赛四大类型。“智能决策”和“运动协作”是本次大会的核心主题，四大类、26个细分赛项的设计覆盖了从基础运动能力（跑、跳、抓取、平衡）到复杂环境适应（场景赛）、再到团队协作与策略制定（如足球、篮球）的完整能力图谱。宇树机器人在竞技赛的1500米赛跑中跑进7分钟，步履稳健表现亮眼，100米障碍跑中顺利完赛，成功克服崎岖地形、楼梯、跨栏等障碍，建议关注相关产业链标的。 英伟达开源Cosmos Reason，具身智能向复杂任务推理迈进,智元开源Genie Envisioner应用视频生成技术。8月11日开幕的SIGGRAPH（国际计算机图形与交互技术会议）大会上，英伟达发布70亿参数开源模型CosmosReason，首次实现机器人对复杂指令的分解、常识推理与动作执行闭环，机械臂已可自主完成“面包+烤面包机”场景任务；模型已被Uber、麦格纳等导入自动驾驶标注、即时配送等场景，配合Cosmos Transfer-2与Omniverse神经重建库，英伟达以软硬一体方案加码机器人赛道，打造继数据中心后的新增长极。智元机器人推出业内首个机器人世界模型开源平台GenieEnvisioner，以视频生成为核心，首次将未来帧预测、策略学习与仿真评估融为一体，终结传统割裂流水线。依托3000小时真机交互视频，GE建立语言指令到视觉空间的直接映射，现场实测已可流畅完成倒茶、擦桌、做三明治等复杂任务，为家庭与商业服务场景快速落地奠定通用算法底座。 其他重点板块：1）工业气体：俄奥伦堡氦气厂遭乌袭击，建议关注氦气供应格局变化。根据新华网，乌国防部情报总局11日对俄罗斯奥伦堡氦气厂发动了无人机袭击，该工厂是俄军关键军工企业之一，袭击发生后，该工厂发生了数次爆炸。2）出口链：7月美国CPI同比+2.7%，核心CPI同比+3.1%，非农就业新增7.3万人；美元兑人民币小幅贬值，欧元兑人民币小幅升值，欧洲航线海运费环比上升，其余主要航线下降。建议重点关注具备全球制造布局、品牌输出能力与渠道整合优势的出口型消费企业。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.上周行情汇总..................................................................................................32.重点宏观数据..................................................................................................53.细分子行业数据汇总......................................................................................73.1.工程机械行业............................................................................................73.2.机床及工业机器人行业............................................................................73.3.轨交行业....................................................................................................83.4.油服设备行业............................................................................................83.5.船舶及集装箱行业....................................................................................93.6.光伏行业..................................................................................................103.7.锂电行业..................................................................................................103.8.半导体设备行业......................................................................................114.重点公司盈利预测........................................................................................125.风险提示........................................................................................................15 1.上周行情汇总 8月11日至8月15日机械设备板块跌幅好于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数+3.63%，沪深300指数+2.14%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第9位。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 纺织服装设备上周涨幅位列第一。8月11日至8月15日机械行业各子板块中，纺织服装设备上涨11.52%，位列各子板块第一。其余涨跌幅前五板块分别为其他自动化设备、制冷空调设备、其他通用设备、其它专用设备。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2025年8月15日，机械设备申万指数年初以来涨跌幅为+28.81%，沪深300指数年初以来涨跌幅为+10.00%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家铁路局，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，中国汽车工业协会，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),时代电气(688187)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),时代电气(688187)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围