本文使用结构向量自回归(SVAR)模型,结合外部货币政策工具和符号限制,从银行贷款标准的变化中推导出银行信贷状况指标。模型包含了利率、银行信贷和基于调查的银行贷款标准数据,用于识别货币政策、信贷需求和信贷供应冲击。通过这些识别出的冲击,我们构建了一个新的银行信贷状况指标,该指标对应于信贷需求保持不变时信贷增长的组成部分,仅反映货币政策冲击和信贷供应冲击的影响。利用该指标,我们发现由信贷供应驱动的银行信贷状况变化对美国欧元区实际产出影响更大,而货币政策驱动的变化在美国经济中作用更大。总体而言,这些结果表明,通过银行的货币政策传导在 美国 发挥着更强的作用,而银行信贷供应政策的变化对欧元区经济结果的影响更大。