淡季布局紧锣密鼓下周板块财报季重点关注20250817本周重点国货公司

核心观点与关键数据

• 上美古份发布新彩妆品牌Nan-Beauty，定位中高端，预计9月抖音快速放量；淡季国货积极布局，为旺季做准备。
• 下周美护板块财报季，润本古份、丸美生物、若羽臣等将公布25H1财报，建议关注。
• 珀莱雅官宣护肤全球代言人宋佳，贯彻女性主义。
• 毛戈平25H1业绩预告：营收25.7-26.0亿元（同比增长30.4-31.9%），净利润6.65-6.75亿元（同比增长35.0-37.0%），高端国货势能释放。
  • 产品端：香水系列“闻道东方”单月销量1682件，均价670.24元，跻身淘系月度TOP20。
  • 渠道端：25H1线上布局集中，618期间抖音、天猫彩妆榜单分别升至第2、3位，GMV同比增长超70%。
• 新氧集团Q2财报：轻医美连锁业务营收1.44亿元（同比增长426%），成核心增长引擎，已运营31家门店，25家单月经营性现金流为正，核销到诊人次同比+381%，活跃用户超10.04万。

研究结论与推荐

• 美护板块：
  • 品牌矩阵完善、高基数高增长、PE倍数相对较低：上美古份、珀莱雅、丸美生物。
  • 细分赛道强心智：国潮美妆（毛戈平）、重组胶原蛋白（巨子生物）。
  • 高性价比消费逻辑、产品创新力强：润本古份、福瑞达。
• 母婴连锁：推荐孩子王。