广发军工除关注所谓锁量现象外锁量现象背后可能带来的石英纤维需求增长

公司在六月底前瞻布局了电子布级石英纤维产品，当前市场对于“锁量”现象讨论较多，但“锁量”背后带来的#石英纤维需求外溢亦较为可观。 我们始终强调投资Q布产业不仅要关注远期市值空间的弹性，在当前 【广发军工】除关注所谓“锁量”现象外，“锁量”现象背后可能带来的石英纤维需求增长亦值得重视，继续强call0814除关注所谓的产业链“锁量”现象外，“锁量”行为背后带来的#石英纤维需求增长亦值得重视。 公司在六月底前瞻布局了电子布级石英纤维产品，当前市场对于“锁量”现象讨论较多，但“锁量”背后带来的#石英纤维需求外溢亦较为可观。 我们始终强调投资Q布产业不仅要关注远期市值空间的弹性，在当前产业从0-1的阶段也应该重点关注#卡位的稀缺性以及技术的置信度。 在Q布产业中，#菲利华在原材料端的卡位高度稀缺，重视其#全产业链布局优势带来的#菲利华最核心的投资逻辑在于其供给端的稀缺性以及需求端的确定性，自七月以来市场预期先后经历了如【产能】、【格局】、【验证进展】等诸多预期波动。 但正如我们在报告中提到的，石英纤维布的应用是一个确定性的产业趋势，同时材料的第一性原理也会衍生出更多下游应用场景，所以菲利华在#原材料环节的卡位是公司最值得重视的逻辑。 而近期市场的边际信息我们认为亦是对于产业景气度以及菲利华自身产品力的侧面印证，也符合我们此前所反复强调的#下游企业“军备竞赛”特征。