民生电子宏和涨停算力果链共舞领导好今天PCB材料板块

【民生电子】宏和涨停：算力+果链共舞 ○领导好，今天PCB材料板块大涨，宏和科技率先涨停，我们认为除Q布放量预期催化外，＃端侧low-cte电子布的短缺亦成为重要逻辑 ○何为low-cte布？ 即低热膨胀系数玻璃纤维布，之前广泛应用于载板领域，由于AI带来载板等需求旺盛，4月已出现缺货涨价 iPhone带来海量需求：过去iPhone主要使用超薄布，iPhone17首次升级为low-c 【民生电子】宏和涨停：算力+果链共舞 ○领导好，今天PCB材料板块大涨，宏和科技率先涨停，我们认为除Q布放量预期催化外，＃端侧low-cte电子布的短缺亦成为重要逻辑 ○何为low-cte布？ 即低热膨胀系数玻璃纤维布，之前广泛应用于载板领域，由于AI带来载板等需求旺盛，4月已出现缺货涨价iPhone带来海量需求：过去iPhone主要使用超薄布，iPhone17首次升级为low-cte布，当前迎来备货旺季，供给缺口扩大 宏和科技为苹果手机主板第一大玻纤布供应商，客户壁垒高； ➠公司过去做传统布5元/米，low-cte布售价可达150元/米，价格弹性极大； ➠公司当前二代布+low-cte月产能约40万米，产能可灵活调配，且通过坩埚工艺迅速扩产中； ○我们上周调研了宏和，并向领导更新了宏和的基本面。扩产快、产能调配灵活是公司重要优势。