Binah Capital Group Inc 2025年季度报告

请勾选以表明注册人是大幅加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司，还是成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大幅加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵循根据交易所法案第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，请打勾☐ 通过勾选表示该注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）：是 ☐ 否 ☒2025年8月13日，有16,602,460股普通股，每股面值为0.0001美元（“普通股”），已发行且流通在外。 目录 贝纳资本集团，Inc.季度报告10-Q表格 目录 第一部分。财务信息项目1。财务报表1截至2025年6月30日的合并财务状况表（未经审计）和截至2024年12月31日的合并财务状况表1 2025年6月30日和2024年结束的三个半月和六个月的简明合并经营报表（未经审计）22025年6月30日和2024年止三个月及六个月合并综合收益表（未经审计）32025年6月30日和2024年止三个月及六个月的合并股东权益变动表（未经审计）42025年6月30日止及2024年度简并现金流量表（未经审计）6未经审计的合并财务报表附注7第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析24第3项。市场风险的定量和定性披露36项目4。控制和程序37第二部分。其他信息 项目1。法律诉讼38第一项a。风险因素38第2项。未登记的证券销售及募集资金用途38第3项。高级证券的默认条款38项目4。矿山安全披露38项目5。其他信息38第六项。展品39签名40 关于前瞻性陈述的警告性声明 本季度10-Q表格报告包括根据1933年证券法第27A条（经修订）和1934年证券交易法第21E条（经修订）（以下简称“证券交易法”）定义的前瞻性陈述。术语“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“意图”、“可能”、“计划”、“预测”、“将”、“会”、“寻求”或“应该”，或这些术语的否定形式或复数形式或类似表达或变体，旨在指明此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于，关于我们或我们的管理层对未来的期望、希望、信念、意图或策略的陈述。此外，任何指明未来事件或情况的预测、预测或其他描述，包括任何潜在假设，均为前瞻性陈述。我们基于对未来事件当前的预期和预测而作出这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性以及可能使我们的实际结果、活动水平、表现或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、活动水平、表现或成就产生重大差异的关于我们的假设的影响。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的风险和不确定性包括但不限于，在我们向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日的10-K年度报告中，在第I部分第1A项“风险因素摘要”和“风险因素”部分中确定的那些风险和不确定性，以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告。 前瞻性声明基于截至本表10-Q文件日期我们所掌握的信息，虽然我们认为这些信息为这些声明提供了一合理基础，但这些声明本质上具有不确定性，投资者被警告不要过度依赖这些声明。你不应依赖前瞻性声明或前瞻性信息作为对未来事件的预测。 我们不承担更新前瞻性陈述以反映实际结果或假设或情况变化的任何义务，除非适用法律另有要求。 第一部分—财务信息 BINAH CAPITAL GROUP, INC. 简明合并经营报表（未经审计） 贝纳资本集团股份有限公司合并全面收益表（未经审计）（单位：千美元） BINAH CAPITAL GROUP, INC. 简明合并股东权益变动表（未经审计）（单位：千元） BINAH CAPITAL GROUP, INC. 简要合并现金流量表（未经审计）（单位：千美元） 随附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。 BINAH CAPITAL GROUP, INC. 对未经审计的简要合并财务报表的注释 2025年6月30日 1. 组织机构、业务描述及报告依据 贝纳资本集团，Inc.（“贝纳资本”、“控股”或“公司”，代表合并集团）是一家特拉华州公司，成立于2022年6月27日，为其全资子公司在零售财富管理业务中的运营提供控股公司服务。 品纳资本通过其全资子公司文沃斯管理服务有限责任公司（简称“品纳管理服务”，下称“BMS”）在金融服务行业经营多种业务，具体如下： PKS Holdings, LLC（“PKSH”）在纽约州阿尔巴尼设有办事处，并在全●美国设有分支机构，并包括以下实体（统称为“PKSH实体”）： 普尔·卡普兰·斯特林投资公司（“PKSI”），在纽约州注册成立，是一家在美国证券交易委员会（“SEC”）注册的经纪商和交易商，并且是金融业监管局（“FINRA”）和证券投资者保护公司（“SIPC”）的成员。PKS咨询服务有限责任公司（“PKSA”），一家纽约州有限责任公司，是一家投资咨询公司，在美国证券交易委员会注册，为客户提供咨询服务。PKS金融服务公司（经营名称：比纳资本保险），在纽约州注册成立，是一家提供金融服务的保险实体。代表责任保险公司（“Repco”），在英属维尔京群岛注册成立，持有一般商业保险许可证，旨在为BMS旗下的关联实体提供专业责任保险保障。 卡伯特·洛奇证券有限公司在美国全国设有办公室和分支机构，并包括以下实体（统称为“卡伯特实体”）： 卡博特·洛克证券有限责任公司（“CLS”），一家特拉华州有限责任公司，是美国证券交易委员会注册的经纪自营商，也是FINRA和SIPC的成员。卡博特财富管理有限责任公司（“CLWM”），一家弗吉尼亚州有限责任公司，是一家投资咨询公司，在美国证券交易委员会注册，并向客户提供咨询服务。温斯沃思金融伙伴有限责任公司（经营名称为，宾娜金融伙伴），一家特拉华州有限责任公司，是一家提供金融服务的保险实体。 密歇根证券公司（“MSI”）在纽约州阿尔巴尼设有办事处，并包括以下●实体（统称为“MSI实体”）： msi，(以下简称\"brodstone\"，在\"brodstone securities, inc.\"名义下运营)，是一家在密歇根州注册成立的金融服务公司，是一家在sec注册的证券商，也是finra的成员。密歇根顾问公司（以下简称\"mai\"），是一家在密歇根州注册成立的在sec注册的投资顾问。mai于2021年9月撤回了其注册。保险审计机构（以下简称\"iaa\"），是一家在密歇根州注册成立的保险代理机构。 世通权益集团公司（“WEG”），在伊利诺伊州注册成立，是一家证券经纪商●和投资顾问，在美国证券交易委员会（SEC）注册，是FINRA和SIPC的会员。世通权益集团在伊利诺伊州绍姆堡设有办事处，并在全美设有分支机构。 目录 1.组织、业务描述和陈述依据（续） 演示基础 反转首字母大写 2024年3月15日（“ closure date ”），Binah Capital 完成了其于 2022 年 7 月 7 日签署的特定《收购协议与合并计划》（经修订，下称“合并协议”）中所设想的交易，以及由特拉华州公司 Kingswood Acquisition Corp（“KWAC”）、Binah Capital、特拉华州公司 Kingswood Merger Sub（“Kingswood Merger Sub”）、特拉华州有限责任公司 WentworthMerger Sub（“Wentworth Merger Sub”）和BMS之间进行的此类所设想的交易的完成（“closure”）。 Binah Capital、Kingswood Merger Sub 和 Wentworth Merger Sub 是为专门进入并完成合并协议中所述交易而新设立的主体。Binah Capital 是 KWAC 的全资直接子公司，且 Kingswood Merger Sub 和 Wentworth Merger Sub 均为 Binah Capital 的全资直接子公司。 在 Closure Date，Kingswood Merger Sub 合并与并入 KWAC，KWAC 继续作为 Binah Capital 的全资子公司存续，Wentworth Merger Sub 合并与并入 BMS，BMS 继续作为 Binah Capital 的全资子公司存续。 在 Wentworth 合并之后，KWAC 收购了 Binah Capital 在 Wentworth 合并后直接持有的 BMS 的所有普通份额，Binah Capital 向 KWAC 作出了贡献，因此，在 Binah Capital 的贡献之后，BMS 成为 KWAC 的全资子公司。 尽管根据商业合并协议，并购的法律形式为合并，但该合并被会计处理为反向重组。在这种会计方法下，KWAC预计将在财务报告目的中被视为“被收购”的公司。因此，就会计目的而言，Binah Capital的合并财务报表将代表BMS合并财务报表的延续，商业合并被视为BMS以KWAC的净资产发行股票的等效行为，并伴随重组。KWAC的净资产将按历史成本列报，不记录商誉或其他无形资产。商业合并前的业务将是BMS在Holdings的未来报告中的业务（参见注3——合并和重组）。 未经审计的中间财务报表 这些未经审计的简要合并财务报表（“简要合并财务报表”）是依据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）和证券交易委员会的规定和规则编制的。这些未经审计的简要合并财务报表是假设公司将持续经营而编制的。这些简要合并财务报表不包括任何调整，以反映如果公司无法持续经营，则资产的可回收性和分类或负债的金额和分类可能产生的未来影响。 这些简明合并财务报表应与截至2024年12月31日的经过审计的合并财务报表及附注一并阅读。未经审计的简明合并中期财务报表未包含GAAP完整财务报表所需的所有信息及脚注。截至2025年6月30日的三个月和六个月的经营成果不一定能反映预期整个2025年12月31日年度的结果。随附的未经审计的简明合并中期财务报表反映了管理层认为对中期报告期间结果公平反映所必要的所有调整，包括正常经常性调整。 随附的合并财务报表包括控股及其全资子公司的账目。合并过程中已消除了重大的公司间交易和余额。 应报告部分 管理层已确定，鉴于公司运营、产品和服务、生产和分销流程以及监管环境的共性，公司经营于一个业务板块。有关更多信息，请参见注释18 -分段信息. 目录 2. 重要会计政策摘要 使用估计值和假设 遵循GAAP编制合并财务报表需要管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设，并在合并财务报表日披露或有资产和负债，以及在报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计存在差异。重大估计包括无形资产评估和减值、递延所得税、坏账准备和或有事项。 收入确认 与客户签订的合同收入在向客户转移所承诺服务的控制权时确认，其金额反映公司预期从该等服务中获得的考虑。欲了解更多信息，请参阅注释4 -与客户签订合同的收入。 基于股份的薪酬 某些雇员、高管和董事参与了公司的长期激励计划，该计划提供股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位。股票期权和限制性股票单位通常在三年期间内以相等的增量归属，并在授予之日起第十周年期满。限制性股票奖励通常在授予之日归属或最多在三年期间内归属。 公司将在合并营业报表中确认授予员工、高管和董事的股权奖励的股权-based薪酬，并将其确认为补偿和福利费用。限制性股票奖励和限制性股票单位的价值等于授予日的公司股票收盘价。股票期权通常以授予日的市场价格授予，并基于三年的连续服务期进行归属。期权的价值使用Black-Sholes模型进行估计。股权-based薪酬将在个人奖励的必要服务期内确认，一般等于归属期。 公司对将没收的限制性股票奖励和限制性股票单元的数量做出假设。最终，没收假设将根据实际没收率进行调整。因此，没收假设的变化不会影