基金产品周报：周期行业基金涨幅居前，资金持续流入跨境ETF

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 总量研究/基金研究 2025年08月12日 证券研究报告 基金研究 年初至今主要指数涨跌幅： 指数名涨跌幅 上证指数 8.82%  深证成指 8.42% 沪深300 4.77% 上证50 3.92% 创业板综19.45% 中证100016.55% 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《基金产品周报：医药行业基金逆势上涨，资金流入恒生科技ETF》2025-08-04 《基金产品周报：周期行业基金表现靠前，资金流入债券型ETF速度放缓》2025-07-28 《基金产品周报：医药行业基金表现亮眼，资金大幅流入科创债ETF》2025-07-22 《基金产品周报：金融地产行业基金表现占优，资金流入中证1000ETF》2025-07-16 《基金产品周报：医药行业基金表现领先，资金加速流出规模指数型ETF》2025-07-08 证券分析师 侯英民S0820510120003021-32229888-25513 houyingmin@ajzq.com 周期行业基金涨幅居前，资金持续流入跨境ETF ——基金产品周报（2025/08/04-2025/08/08） 投资要点： 本周QDII基金周平均收益率1.69%最高，其余类型基金按周平均收益率高低排序依次为：量化基金1.65%、主动权益基金1.61%、ETF基金1.22%、FOF基金1.07%、债券基金0.27%、REITs基金-0.30%。 主动权益基金：周内主动权益基金平均收益率1.61%，绩优基金多重仓汽车、电子、通信等行业；行业主动权益基金平均周收益率达0.57%，显著低于主动权益基金整体水平，周期行业基金周平均收益率4.21%表现占优；非行业基金中，价值型风格周平均收益率1.89%表现占优，其余二类周平均收益率分别为：成长型1.53%、均衡型1.79%；中海魅力长三角混合周收益率达10.80%表现最好，主要受上海发布《具身智能产业发展实施方案》政策刺激，叠加2025世界机器人大会厂商集中释放商业化信号催化影响，共同推动行业相关标的上涨。 量化基金：本周量化基金周平均收益率1.65%，长信国防军工量化混合A周收益率最高，达7.78%；各策略类型中，主动量化型周平均收益率1.84%表现最优；指数增强型量化基金中跟踪国证2000指数的基金平均收益率2.68%相对最高，实现正超额收益的基金占比为62.69%，与上周接近，跟踪沪深300指数的基金平均超额收益0.20%相对最高。 券基金：债券基金周平均收益率0.27%，博时转债增强债券A周收益率达4.17%表现最好； 纯债类债券基金平均收益率0.07%，短期型0.06%，中长期型0.08%；混合类债券基金中混合债券型一级基金周平均收益率0.28%，二级基金0.57%；偏债混合型及灵活配置型周平均收益率分别为0.59%及0.47%；可转债型债券基金周平均收益率2.59%。 ETF基金：周内资金净流入ETF基金157.17亿元，环比上升近四倍，跨境型ETF周内净流入130.00亿元，环比下降48.81%，净流入额处于历史高位，债券型ETF周净流入96.73亿元，股票型ETF周净流出54.87亿元，环比变动84.96%；ETF基金周平均涨跌幅1.22%，黄金股ETF周涨幅最高，达9.05%，绩优ETF基金均为主题指数ETF，投资主题包括黄金股、机器人、游戏等。 FOF基金：FOF基金周平均收益率1.07%，国泰行业轮动股票(FOF-LOF)A周收益率4.25%表现最优；各类型中股票型FOF平均收益率1.83%表现最好，其余二类周平均收益率分别为：混合型FOF1.10%、债券型FOF0.19%。 QDII基金：QDII基金周平均收益率1.69%，天弘越南市场股票发起(QDII)A周收益率最高，达7.39%；QDII基金各类平均收益率分别为：股票型1.79%、混合型2.54%、债券型-0.02%、另类型0.03%。 REITs基金：REITs基金平均涨跌幅-0.30%，华泰宝湾物流REIT周涨跌幅4.31%表现最优。 风险提示：历史业绩不代表未来，不构成投资建议；报告内数据由公开市场数据整理，存在失效风险。 目录 1.跨类别基金产品收益概览5 2.主动权益基金5 2.1A股及港股市场主要宽基指数表现5 2.2申万一级行业指数表现6 2.3绩优主动权益基金收益概览6 2.4行业主动权益基金收益概览7 2.5非行业主动权益基金收益概览8 3.量化基金9 3.1量化基金收益概览9 3.2主要指数增强类量化基金收益概览10 4.债券基金11 4.1主要债券指数表现11 4.2可转债指数表现11 4.3债券基金收益概览12 4.4纯债类债券基金收益概览12 4.5混合类债券基金收益概览13 4.6偏债混合型及灵活配置型债券基金收益概览13 4.7可转债型债券基金收益概览13 5.ETF基金14 5.1ETF基金资金流向概览14 5.2分指数资金净流入靠前ETF基金概览15 5.3分指数资金净流出靠前ETF基金概览15 5.4资金净流入靠前ETF基金概览16 5.5资金净流出靠前ETF基金概览16 5.6绩优ETF基金收益概览17 6.FOF基金17 7.QDII基金18 8.REITs基金19 9.风险提示19 附录20 图表目录 图表1：本周各类基金产品收益率箱型图5 图表2：年初至今各类基金产品收益率箱型图5 图表3：本周主要宽基指数涨跌幅6 图表4：本周主要宽基指数涨跌幅6 图表5：本周绩优主动权益基金表现7 图表6：按行业本周绩优行业主动权益基金表现7 图表7：按风格本周绩优非行业主动权益基金表现8 图表8：本周绩优量化基金表现9 图表9：本周主要指数增强类绩优量化基金表现10 图表10：主要债券指数表现11 图表11：中证转债指数及成交额表现11 图表12：可转债市价中位数及转股溢价率中位数表现11 图表13：本周绩优债券基金表现12 图表14：本周绩优纯债类债券型基金表现12 图表15：本周绩优混合类债券基金表现13 图表16：本周绩优混合类债券基金表现13 图表17：本周绩优可转债债券基金表现14 图表18：本周各类ETF基金资金流向14 图表19：本周资金净流入靠前跟踪指数及代表性ETF15 图表20：本周资金净流出靠前跟踪指数及代表性ETF15 图表21：本周净流入前十ETF基金16 图表22：本周净流出前十ETF基金16 图表23：本周绩优ETF基金17 图表24：本周绩优FOF基金表现17 图表25：本周绩优QDII基金表现18 图表26：本周绩优REITs基金表现19 1.跨类别基金产品收益概览 选取最新一期报告期末规模大于0.1亿元且成立时间早于2025年的基金进行统计分析。 本周QDII基金周平均收益率1.69%最高，其余类型基金按周平均收益率高低排序依次为：量化基金1.65%、主动权益基金1.61%、ETF基金1.22%、FOF基金1.07%、债券基金0.27%、REITs基金-0.30%。 年初至今各类基金产品中，REITs基金平均收益率18.61%领先，其余类型基金按收益率高低排序依次为：QDII基金18.43%、主动权益基金15.42%、量化基金13.57%、ETF基金12.39%、FOF基金7.41%、债券型基金1.96%。 图表1：本周各类基金产品收益率箱型图图表2：年初至今各类基金产品收益率箱型图 资料来源：Wind，爱建证券研究所；注：箱型图自上到下分别为上边缘线、上四分位数、中位数、下四分位数及下边缘线 2.主动权益基金 资料来源：Wind，爱建证券研究所；注：箱型图自上到下分别为上边缘线、上四分位数、中位数、下四分位数及下边缘线 2.1A股及港股市场主要宽基指数表现 本周A股市场主要宽基指数全部上涨，市场表现较上周出现明显反弹。中证2000周涨跌幅3.54%涨幅最大，中证1000指数周涨跌幅2.51%其次，创业板指涨幅最小，周涨跌幅达0.49%。港股市场主要宽基指数本周同样上涨，恒生指数及恒生科技指数涨跌幅分别为1.43%及1.17%。 图表3：本周主要宽基指数涨跌幅 资料来源：Wind，爱建证券研究所 2.2申万一级行业指数表现 本周申万一级行业指数多数上涨，国防军工、有色金属、机械设备行业指数表现相对较好，周涨跌幅分别为5.93%、5.78%、5.37%，商贸零售、计算机、医药生物行业指数表现较弱，周涨跌幅分别为-0.38%、-0.41%、-0.84%。 图表4：本周主要行业指数涨跌幅 资料来源：Wind，爱建证券研究所 2.3绩优主动权益基金收益概览 本周主动权益基金整体平均收益率为1.61%，中海魅力长三角混合周收益率达10.80%表现最好，主要受上海发布《具身智能产业发展实施方案》政策刺激，叠加 2025世界机器人大会厂商集中释放商业化信号催化影响，共同推动行业相关标的上涨。从绩优基金重仓股角度而言，重仓股多为汽车、电子、通信等行业。 基金名称 基金经理 规模（亿元） 前三持仓股 周收益率 月收益率 年初至今收益率 中海魅力长三角混合 姚炜 0.21 银轮股份、拓普集团、豪能股份 10.80% 20.47% 29.00% 永赢新能源智选混合发起A 胡泽 2.37 豪能股份、福达股份、美湖股份 10.15% 19.35% 6.20% 同泰竞争优势混合A 王秀 0.70 浙江荣泰、汉威科技、天准科技 10.06% 18.57% 33.52% 长城新兴产业混合A 刘疆 0.92 唯科科技、龙溪股份、冠盛股份 9.53% 12.96% 13.02% 永赢高端装备智选混合发起A东方高端制造混合A东方阿尔法优选混合A 张璐李瑞 周谧 5.610.507.81 中国卫通、中国卫星、航天电子美湖股份、奥比中光-UW、福达股份 唯科科技、南山智尚、雷赛智能 9.39% 12.49% 22.90% 9.22% 17.34% 3.37% 9.17% 16.63% 39.24% 恒越智选科技混合A 杨藻 0.32 新易盛、中际旭创、富临精工 9.04% 18.13% 6.99% 宝盈睿丰创新混合A/B 容志能,朱凯 0.86 隆盛科技、中大力德、恒立液压 9.02% 15.74% 9.29% 路博迈资源精选股票发起A 黄道立 0.17 紫金矿业、陕西煤业、恒立液压 8.94% 14.50% 26.08% 民生加银前沿科技混合 范明月 0.31 三花智控、龙溪股份、凌云股份 8.76% 16.91% 5.23% 前海开源嘉鑫混合A 吴国清 20.99 浙江荣泰、斯菱股份、北特科技 8.57% 14.71% 54.70% 前海开源沪港深核心资源混合A 吴国清 7.65 宁波韵升、金力永磁、广晟有色 8.44% 21.07% 52.83% 鹏华碳中和主题混合A 闫思倩 108.63 震裕科技、中坚科技、汉威科技 8.42% 17.55% 66.84% 华富科技动能混合A 沈成 11.25 恒勃股份、斯菱股份、龙溪股份 8.03% 18.21% 58.64% 图表5：本周绩优主动权益基金表现 资料来源：Wind，爱建证券研究所 2.4行业主动权益基金收益概览 本周行业主动权益基金平均收益率为0.57%，显著低于主动权益基金整体水平。细分行业内周期行业基金本周表现占优，平均收益率达4.21%，中游制造行业基金周平均收益率2.70%位于其次，医药行业基金周平均收益率-1.41%表现相对最弱，其余三类行业基金平均收益率分别为：消费1.85%、金融地产1.53%、TMT0.49%。 所属行业 基金名称 基金经理 规模（亿元） 前三持仓股 周收益率 月收益率 年初至今收益率 长信双利优选混合A 祝昱丰 1.01 泡泡玛特、立高食品、巴比食品 5.89% 3.67% 25.38% 嘉实消费精选股票A 吴越 海大集团、东鹏饮料、盐津铺子 4.26% -0.04% 14.61% 消费 汇丰