投资要点
- “一证一品同标”政策落地，头部农药企业有望受益，长期来看，农药市场有望从无序化竞争、分散化经营逐步走向良性化、集中化、可持续、高质量的发展之路。
- 草甘膦、草铵膦库存去化明显，年同比分别下降58.2%和23.04%，行业有望上行。
- 供给侧有望结构性优化，挑选弹性及优势品种板块，关注有机硅、膜材料、氯碱、染料等板块，以及煤化工龙头宝丰能源、氟化工制冷剂品种相关及龙头巨化股份、农药板块的扬农化工、广信股份、润丰股份、江山股份等。
- 消费新趋势+科技内循环，把握需求驱动下的α，关注食品添加剂行业扩容带来的龙头企业，以及化工新材料国产替代加速带来的龙头企业，如金发科技、圣泉集团、彤程新材、久日新材、强力新材、中巨芯、兴福电子、联瑞新材、呈和科技、飞荣达、中石科技、思泉新材、苏州天脉等。
化工板块周表现
- 上周（2025/8/4~2025/8/8），沪深300指数上涨1.23%，申万基础化工指数上涨2.33%，跑赢大盘1.10pct，申万石油石化指数上涨0.91%，跑输大盘0.32pct。
- 子板块涨跌幅，涨幅前五的为：改性塑料：8.98%；其他橡胶制品：8.57%；其他塑料制品：5.21%；氟化工：4.68%；涂料油墨：4.52%。
- 基础化工板块涨幅居前的个股有：科创新源：53.05%；安利股份：51.60%；新瀚新材：45.88%；中欣氟材：35.66%；华信新材：25.99%。
- 基础化工板块跌幅居前的个股有：联化科技：-10.41%；沧州大化：-8.80%；雅本化学：-7.86%；上纬新材：-6.14%；科拓生物：-5.88%。
重点产品价格价差周表现
- 上周（2025/8/4~2025/8/8）价格涨幅靠前的品种：分别为盐酸：30.00%；苯胺（华东）：4.50%；纯MDI（华东）：3.96%；软泡聚醚（华东）：3.90%；聚合MDI（上海）：3.23%。
- 上周（2025/8/4~2025/8/8）价格跌幅靠前的品种：分别为丙烯酸甲酯（华东）：-6.10%；布伦特原油：-6.06%；WTI原油：-5.53%；轻质纯碱（华东）：-4.76%；丙烯酸（华东）：-4.30%。
- 上周（2025/8/4~2025/8/8）价差涨幅靠前的品种：分别为PET瓶片-0.34乙二醇-0.86PTA：30.19%；丙烯-1.22丙烷：19.74%；原油催化裂化价差：15.24%；己内酰胺-0.65合成氨-1苯：10.56%；POY-0.86PTA-0.34MEG：9.90%。
- 上周（2025/8/4~2025/8/8）价差跌幅靠前的品种：分别为二甲醚-1.42甲醇：-45.71%；炭黑-1.65煤焦油：-18.79%；醋酸-0.55甲醇：-15.33%；电石法PVC-1.5电石：-15.23%；丙烯酸-0.71*丙烯：-13.60%。
