TPI Composites Inc 2025年季度报告

FORM 10-Q ☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或15(d)条编制的季度报告 截至2025年6月30日的季度期间 OR TPI复合材料公司 （其在章程中指定的注册人确切名称） 20-1590775特拉华（州或其他司法管辖区）(I.R.S. 雇主合并或组织)识别号)9200 E. Pima Center Parkway, Suite 250 Scottsdale, AZ 85258 (480) 305-8910（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码，以及电话号码，包括区号） 在每个注册交易所的名称纳斯达克全球市场 请勾选表明注册人在过去12个月内（或被要求提交此类文件的较短期间内）是否已按照S-T规则405（本章§232.405）的要求以电子方式提交了所有必需的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速申报者☐ 加速申报人☒非加速提交人☐ 小型报告公司☒新兴成长型公司☐ 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长过渡期来遵守根据交易所法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则，请打勾☐ 请根据交易所法案第12b-2条的定义，指出注册人是否为空壳公司。是☐ 否☒ 截至2025年7月31日，共有48,730,266股普通股流通在外。 目录 页面 第一部分。财务信息 第一项。精简合并财务报表（未经审计）6截至2025年6月30日和2024年12月31日的合并资产负债表62025年6月30日及2024年止三个月及六个月合并经营报表72025年6月30日及2024年止三个月和六个月合并综合损益表82025年6月30日及2024年止三个月及六个月合并股东权益变动表92025年6月30日止和2024年度合并现金流量表11关于简明合并财务报表的注释（未经审计）13第二项。管理层对财务状况和经营成果的分析和讨论28第三项。关于市场风险的定量和定性披露41 4.421.43432.463.474.475.476.4849项目控制和程序第二部分。其他信息项目法律程序项目1A.风险因素项目未注册的股权证券销售及所得款项的使用项目高级证券的默认值项目矿山安全披露项目其他信息项目展品签名 关于第十一章程序的注释 2025年8月11日（“申请日”），TPI复合材料公司（“公司”）及其某些直接和间接子公司（此类子公司与公司共同，合称为“公司方”或“债务人”）各自在美国德克萨斯州南区破产法院（“破产法院”）根据美国破产法第11篇第11章提出自愿申请破产救济（“破产法”及此类案件，称“第11章案件”）。第11章案件的案卷文件和其他相关信息可在https://restructuring.ra.kroll.com/TPIComposites获取。此类网站上可获取的文件和其他信息并非本文件的一部分，亦不应视为已在此文件中引用。 第11章案件是为促进公司业务和资产负债表的财务和运营重组而提交的。公司继续作为“持有债务人”在破产法院的管辖下经营其业务，并依据破产法的相关规定以及破产法院的命令。公司已向破产法院提交了 customary 的“首日”动议，寻求授权以支持第11章案件期间的持续运营，其中包括，但不限于动议：(i) 支付员工工资和福利；(ii)支付在第11章案件开始前提供的商品和服务的某些关键供应商和供应商；(iii) 建立公司股票的交易程序，以及(iv)继续履行到期保险和税收义务。债务人已与 Oaktree Fund Administration LLC（作为管理人（“管理人”））以及与 Oaktree Capital Management 关联的某些其他贷款人达成协议（共同构成 (DIP贷款人）获得旨在根据第11章案件（该融资，称为“DIP融资”），促进公司财务和运营重组的融资，该融资仍需最终文件的签署以及破产法院的批准。 鉴于其第11章案件，公司持续经营能力存在重大疑问。公司持续经营能力取决于其确认第11章计划、完成重组交易以及成功从第11章案件中 emerge 并产生足够的流动性以满足其义务和经营需求。 尽管管理层认为第11章案件将向公司提供必要的工具和保护，以达成协议并实施重组交易，但第11章案件的开始在某些公司债务协议中构成了违约事件（并构成加速事件），并且由于第11章案件，针对此类违约和加速的任何救济措施的执行自动中止。公司第11章申请与一系列风险和不确定性相关，包括（a）公司可能永远不会确认第11章计划或退出第11章案件，以及（b）破产法院可能以对公司及其子公司不利的方式批准或拒绝动议。见第二部分，第1A项——风险因素，以讨论与第11章程序相关的风险。 公司继续与主要利益相关方合作，协商全面重组条款，以促进公司退出第11章案件。因此，任何重组交易仍需破产法院等其他方面的协商和批准。结果，公司已得出结论，管理层目前的计划并未消除对公司持续经营能力的重大疑虑。 此外，公司不能向您保证其债权人或股东将就第十一章案件获得任何偿还原。公司还告诫，在第十一章案件进行期间，交易公司普通股具有高度投机性，构成重大风险，并可能受到破产法院施加的潜在限制。公司普通股的交易价格可能与公司普通股在第十一章案件中实际获得的（如有）偿原几乎没有或没有任何关系。公司预期其普通股将被纳斯达克全球市场除名，并开始在场外交易（“OTC”）市场交易。因此，公司敦促对现有和未来的其普通股投资保持谨慎。此外，公司预期其普通股持有人在第十一章案件中不会获得分配，且该股权将在第十一章计划下被取消。 关于前瞻性陈述的特殊说明 本10-Q表格季度报告包含根据1933年证券法第27A条（经修正）和1934年证券交易法第21E条（经修正）（以下简称“交易法”）的定义，所进行的未来展望陈述。本10-Q表格季度报告中除历史事实陈述之外的所有陈述，包括有关本公司未来经营成果和财务状况的陈述、业务战略和计划以及管理层为未来经营设定的目标，均为未来展望陈述。在许多情况下，您可以通过诸如“可能”、“应该”、“预计”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“预计”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些词语的否定形式或其他相似词语来识别未来展望陈述。本10-Q表格季度报告中包含的未来展望陈述包括但不限于有关以下方面的陈述： •我们为未来十二个月的计划运营提供资金的能力以及我们继续作为持续经营实体的能力； •破产程序中伴随的风险，包括公司最终完成DIP融资、就第11章案件过程中向破产法院提出的动议或其他请求获得破产法院批准的能力，包括就DIP融资而言； •第11章案件的影响，包括执行公司重组过程所必须增加的法律及其他专业成本，对公司的流动性（包括第11章案件悬而未决期间运营资本的可用性）； •第11章案件对各方利益和金融利益相关者的影响； •公司将在第11章保护下运营的时间长度以及在第11章案件进行期间运营资本的持续可用性； •对公司重组流程、DIP融资或其他可能延长第11章案件的申诉； •第11章案件中的法院裁决以及第11章案件的一般结果；•与第11章案件中的第三方动议相关的风险；•公司遵守DIP融资条款和条件以及任何其他融资安排所施加的限制的能力； •员工流失以及公司因分心和不确定性而留住高级管理人员和其他关键人员的能力； •与纳斯达克全球市场可能将其普通股摘牌或暂停交易相关的风险； •第11章案件对我们业务、财务状况和经营成果的不利影响；•我们成功采纳并执行破产法院批准的重整计划，并走出第11章案件的能力； •我们改善流动性和长期资本结构以履行偿债义务的能力；•我们根据管理我们债务义务的协议履行所需支付的能力；•由于第11章案件，我们维持与供应商、客户、员工和其他第三方关系的能力； •我们获得任何必要的重组计划批准的能力以及我们证券持有人、其他利益相关者和客户的反应； •如果需要这部分资本，那么其不断增长的成本和可用性；•我们现金及现金等价物的充足性以满足我们的流动性需求；•我们产品中发现缺陷以及我们估算未来保修活动成本的能力;•来自其他风叶片和风力涡轮机制造商的竞争；•国内或国际政府或监管政策的变化，包括但不限于贸易政策的变化，例如关税和能源政策； •我们预计的销售额和成本，包括材料成本和资本支出，在当前财政年度； •我们预计在本财年期间的业务模式，包括我们预计的风力叶片制造线的数量； •我们进行业务战略回顾、评估和，如适用，执行任何战略性财务或其他交易的能力； •我们偿还现有债务并遵守与此类债务相关的任何契约的能力； •我们延长我们国际信贷协议超出为每个分别的提款还款日期设定的期限的能力； •风力能源市场的现状和我们的目标市场； •我们吸收或减轻我们生产产品所使用的树脂、碳增强材料（或纤维）、其他原材料和相关物流成本价格上涨的影响的能力； •我们经营所在国家工资通胀的影响的吸收或缓解能力； •我们采购充足的原材料和零部件以满足对客户承诺的风机叶片数量的能力； •风力发电市场中基于拍卖的招标方式日益普及的潜在影响以及太阳能带来的竞争加剧对我们毛利率和整体财务表现的影响； •我们的未来财务表现，包括我们的净销售额、销售成本、毛利润或毛利率、营业费用、产生正现金流的能力以及实现或维持盈利能力； •我们维持股票在纳斯达克全球市场上市的能力； •全球经济趋势变化、不确定性、地缘政治风险以及全球事件导致的需求或供应中断； •宏观经济和市场环境的变化，包括任何疫情的可能影响、经济衰退的风险、利率和通货膨胀的上升、供应链限制、商品价格和汇率，以及这些变化对我们业务和经营业绩的影响； •美国和全球立法和监管变化的影响，包括《一揽子宏伟法案》的影响，对公司税率、会计实践、运营和结果的影响； •我们吸引和留住产品客户的能力，以及优化产品定价； •我们有效管理增长战略和未来费用的能力，包括我们的启动和过渡成本； •我们成功扩展现有风能市场的能 力，包括我们扩展现场服务检查和维修业务的能力； •我们适应市场变化和革新的能力； •我们成功按时按预算开设新制造设施和扩展现有设施的能力； •新产品和风力叶片型号引入的步伐对我们业务和运营成果的影响； •我们遵守适用于我们业务的现有、修改或新法律法规的能力，包括对我们产品征收新税、关税或类似评估； •吸引和留住合格的员工和关键人员； •我们与同事维持良好工作关系的能力，以及避免与代表我们部分同事的工会发生的劳资纠纷、罢工和其他争议；和 •我们的一个或多个客户破产、资不抵债，或遭遇其他财务问题的潜在影响。 这些前瞻性陈述仅仅是预测。这些陈述与未来事件或我们未来的财务表现相关，并涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他可能使我们的实际结果、活动水平、表现或成就与这些前瞻性陈述所表述或暗示的任何未来结果、活动水平、表现或成就存在实质性差异的重要因素。我们在向美国证券交易委员会（SEC）于2025年2月20日提交的截至2024年12月31日的10-K年度报告的“风险因素”部分中已经描述了 我们相信可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在差异的主要风险和不确定性。由于前瞻性陈述本质上受风险和不确定性影响，其中一些风险无法预测或量化，因此你不应依赖这些前瞻性陈述作为未来事件的保证。 本10-Q表格季度报告中的前瞻性陈述反映我们截至本10-Q表格季度报告日期的观点。我们预计后续事件和发展将导致我们的观点发生变化。然而，尽管我们可能会在未来某个时间选择更新这些前瞻性陈述，但我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映作出该陈述日期之后的事件或发展，或反映未预料到的事件的发生，除非适用法律要求。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们截至本10-Q表格季度报告日期之后的任何日期的观点。我们的前瞻性陈述未反映我们可