股指期货日报：市场具备进攻势头，但上冲具备阻力

南华期 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 股指日报 股指期货⽇报 2025年8⽉11⽇ 王映(Z0016367) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 市场具备进攻势头，但上冲具备阻力 市场回顾 今日股指放量上涨，小盘走势偏强。从资金面来看，两市成交额回升1167.46亿元。期指方面，各品种放量上涨，情绪整体偏乐观，但大小盘差异较大。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 重要资讯1、8月11日上午，宁德时代在互动平台正式回应：公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后，确已暂停了开采作业。 核⼼观点 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2、美东时间8月10日，据美国国防部官网，美国国防部战略资本办公室宣布发放首笔直接贷款，用于加强美国工业基础并保护关键矿产供应链。作为国防部与美国稀土矿所有者和运营商MPMaterials于2025年7月达成的更广泛协议的一部分，美国国防部战略资本办公室提供了1.5亿美元（约合人民币11亿元）贷款。3、近日，中国人民银行、工业和信息化部、国家发展改革委等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》（以下简称《意见》），提出构建同推进新型工业化相适应的金融体制，加快金融强国和制造强国建设。 策略推荐 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 今日股市走势偏强，主要受碳酸锂相关概念以及科技概念走势拉升，受此结构性行情影响，今日小盘走势展现明显强势，而前期涨幅居前的上游资源行业以及以银行为代表的红利行业领跌，使得大盘指数走势相对平淡，上证50指数收盘窄幅震荡。从情绪面来看，今日市场整体偏乐观，且量能明显扩张，再度升至1.8万亿左右水平，并且资金从红利行业转移，具备一定进攻势头，不过从盘面来看，多头上冲仍遭遇一定阻力，中枢上行幅度不大，我们分析认为主要源于短期缺乏有力增量利多，股指走势预计继续震荡，等待周内重磅信息落地。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 IF IH IC IM 主力日内涨跌幅（%） 0.43 0.01 1.07 1.61 成交量（万手） 10.475 4.9078 9.3503 21.3349 成交量环比（万手） 2.9586 0.962 2.3858 5.5757 卖出现金担保看跌期权 股指日报期指市场观察 持仓量（万手） 26.4743 9.6586 22.3884 35.9739 持仓量环比（万手） 1.4212 0.68 0.9202 2.5544 IF升贴水率 IH升贴水率 % IF成交量加权平均升贴水率 沪深300收盘价(右轴) 点 4500 % IH成交量加权平均升贴水率 上证50收盘价(右轴) 点 3000 2 2 4000 2750 0 0 2500 3500 -2 2250 -2 3000 -4 2000 23/06 23/12 24/06 24/12 25/06 23/06 23/12 24/06 24/12 25/06 source：wind,同花顺,南华研究 source：wind,同花顺,南华研究 IC升贴水率 IM升贴水率 %2 IC成交量加权平均升贴水率 中证500收盘价(右轴) 点 8000 % 0 IM成交量加权平均升贴水率 中证1000收盘价(右轴) 点 7000 0 7000 -2 -2 6000 6000 -4 -4 5000 -6 5000 -8 4000 4000 23/0623/1224/0624/1225/0623/0623/1224/0624/1225/06 source：wind,同花顺,南华研究 source：wind,同花顺,南华研究 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 source：wind,南华研究 两市融资买入额/两市成交额 %12 两融交易额占A股交易额比重 10 8 6 24/04 24/08 24/12 25/04 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 名称 数值 上证涨跌幅（%） 0.34 深证涨跌幅（%） 1.46 个股涨跌数比 4.03 两市成交额（亿元） 18269.73 成交额环比（亿元） 1167.46 股指日报现货市场观察 跨品种强弱（1） 跨品种强弱（2） IH/IC IC/IM(右轴) IH/IM IF/IH(右轴) IF/IM IF/IC 0.6 1.05 0.8 0.5 1 1.5 0.7 0.4 0.95 0.6 1.4 0.9 0.3 0.5 1.3 23/0623/1224/0624/1225/0623/0623/1224/0624/1225/06 source：wind,南华研究 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 沪深300指数市盈率上证50指数市盈率 南华期货 南华期货 18 倍沪深300市盈率 16 14 12 10 倍上证50市盈率 南华期货 南华期货 14 12 10 8 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 中证500指数市盈率中证1000指数市盈率 南华期货 南华期货 35 倍中证500市盈率 30 25 20 20/1221/1222/1223/1224/12 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 倍中证1000市盈率 南华期货 南华期货 125 100 75 50 25 15/1217/1219/1221/1223/12 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 南华期 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期