恩习公司2025年季度报告

华盛顿特区 20549___________________ FORM 10-Q ☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的季度报告 截至2025年6月30日的季度报告OR 从 ______ 到 ______ 的过渡期。 佣金文件编号：001-41406___________________ 恩 habitation, inc. (在其章程中指定的注册人确切名称) 特拉华 （州或其他注册或组织司法管辖区） 北中央快速路6688号，1300室，达拉斯，德克萨斯州 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 请勾选表明注册人：(1) 已提交第13条要求提交的所有报告或1934年证券交易法第15(d)条在之前的12个月内（或更短的期间）注册人被要求提交此类报告)，并且（2）在过去90天内一直受到此类申报要求的约束。 是 ☒ 否 请勾选表示注册人是否在过去的12个月内（或被要求提交此类文件的较短期间内）已电子提交了所有根据规则 S-T 第405 条（本章 §232.405）需提交的互数据文件。是 ☒ 不 请勾选以表明注册人是大型加速发行人、加速发行人、非加速发行人、小型报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速发行人”、“加速发行人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速申报人☐加速申报人☒非加速申报人☐小规模报告公司☐ 关于前瞻性陈述的警示性声明 本季度报告包含历史信息，以及前瞻性陈述（根据1933年《证券法》第27A条及其修正案和1934年《证券交易法》第21E条及其修正案的规定（以下简称“交易法”），涉及已知和未知风险并涉及未来事件、预测、财务指引、立法或监管发展、战略或增长机会、公司未来财务表现、公司预期业务成果或公司预期资本支出等方面的内容。除历史事实陈述外，所有其他陈述均被视为或可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，读者可以通过诸如“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“目标”、“潜在”或“继续”或这些词语的否定形式或其他类似术语来识别前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅就本报告的日期而言，公司没有公开更新或修订此类前瞻性信息的义务，无论这是由于新信息、未来事件或其他原因。此类前瞻性陈述必然是基于当前信息的估计，并涉及许多风险和不确定性，其中许多风险和不确定性超出我们的控制范围。实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果有重大差异，这是由于各种因素的缘故。虽然不可能确定所有此类因素，但可能导致实际事件或结果与公司估计有重大差异的因素包括但不限于：我们执行战略计划的能力；影响我们服务市场的监管和其他发展；报销率的变动；总体经济状况；我们付款人的事件与非事件组合、患者病例组合和支付方式的变动；我们吸引和留住关键管理人员和医疗保健专业人员的能力；我们或我们的供应商、付款人和其他合同对方的信息系统可能出现的潜在中断或泄露；诉讼结果；质量表现和评级；我们成功完成和整合全新地点、收购、投资和合资企业的能力；我们成功将技术整合到运营中的能力；以及我们控制成本的能力 尤其劳动和员工福利成本。我们于2025年3月6日发布的截至2024年12月31日的年度报告10-K表格（可在公司网站http://investors.ehab.com找到），讨论了这些以及其他可能导致实际结果与报告中任何前瞻性声明所表达或暗示的结果有实质性差异的风险和因素。 第一部分 - 财务信息 1.重要会计政策摘要 组织与业务描述.恩 Habit 公司（“恩 Habit”或“公司”），2014年在特拉华州成立，提供一系列经医疗保险认证的居家护理和临终关怀服务 在美国的34个州，主要集中在美国南部。该公司使用两个报告部门管理其运营并披露财务信息：(i) 家庭健康服务 (ii)临终关怀服务。参见注释7，分段报告2022年7月1日之前，该公司作为Encompass Health Corporation（“Encompass”）的一个报告部门运营。 与包含分离。2022年7月1日，Encompass通过向Enhabit的登记股东分配其全部未发行普通股（面值每股0.01美元）（该“分配”），完成了公司的分拆。由于该分配，Enhabit现已成为一家独立上市公司，其普通股在纽约证券交易所（该“分拆”）以“EHAB”的股票代码上市。 根据一份分立和分配协议（“分立和分配协议”）及其他与分立相关的与encompass的协议（包括但不限于一份税务事项协议（“税务事项协议”）、一份员工事项协议（“员工事项协议”）、一份过渡服务协议（“过渡服务协议”或“tса”），分立已经完成。在分立之后，encompass根据tса提供某些职能。在tса到期后，这些职能正在使用公司自有资源或第三方提供者执行。 报告基础与合并.公司及其子公司的未经审计的简要合并财务报表应与公司年度报告中包含的截至2024年12月31日的经审计合并财务报表及附注一并阅读，该年度报告以10-K表格（以下简称“10-K表格”）的形式于2025年3月6日向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交。未经审计的简要合并财务报表已根据美国的公认会计原则（“GAAP”）及适用于临时财务信息的SEC规则和法规编制。因此，根据GAAP编制的财务报表中包含的某些信息及注释披露，已根据该等SEC规则和法规在本期报表中予以省略。截至2024年12月31日的未经审计的简要合并资产负债表已根据经审计财务报表编制，但其中不包括GAAP要求的全部披露。然而，管理层认为披露充分，足以确保所提供信息不具误导性。 这些财务报表中列示的期间未经审计的经营结果并不必然表明全年的经营结果。管理层认为，随附的未经审计的简要合并财务报表确认了所有被认为对于公允列示每个期间财务状况、经营成果和现金流量所必需的常规性调整。 未经审计的简要合并财务报表包括公司所有全资子公司、公司实施控制的多数拥有子公司的资产、负债、收入和费用，以及在适用情况下，公司具有控制性财务利益的企业。Enhabit从其财务结果中消除了公司内部的所有关联公司账户和交易。 重新分类。某些前期余额已重新分类，以便于未经审计的简要合并财务报表中当前期间的列报。重新分类并未影响公司的财务状况、经营成果或现金流量。 ENHABIT, INC. 简明合并财务报表附注(未经审计，继续) 网络服务收入.按付款来源和细分部门划分的网络服务收入如下（单位：百万）： 每股收益（亏损）.下表列出了截至2025年6月30日和2024年六个月末的稀释加权平均普通股计算（单位：百万）： 已计其他费用.应计其他费用包括截至2025年6月30日和2024年12月31日分别为940万美元和1350万美元的应计临终关怀相关费用、620万美元和670万美元的法律费用，以及660万美元和660万美元的工人赔偿费用。 ENHABIT, INC. 简明合并财务报表附注(未经审计，继续) 近期会计准则.2023年12月，美国财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“所得税（主题740)：所得税信息披露的改进。本准则要求对有效税率调节和已缴纳所得税进行分项所得税信息披露。该修订案适用于2024年12月15日后开始的会计年度。允许提前采用，并且本准则中的信息披露要求应采用前瞻性应用，并可选择追溯应用该准则。公司不预计该准则的采用将对其合并财务报表产生重大影响，但将要求某些额外的披露。 2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新2024-03《利润表》（专题220）：报告综合收益—费用分拆披露。”此外，2025年1月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新2025-01，以阐明会计准则更新2024-03的生效日期。该准则要求对利润表正文中特定费用项目（存货采购、员工薪酬、折旧、摊销和耗竭）提供更详细的信息。该会计准则更新适用于在2026年12月15日后开始的财政年度以及2027年12月15日后开始的财政年度内的期间报告期。允许提前采用。修正案可以：(i) 前瞻性地应用于在会计准则更新生效日期之后发布的财务报表，或 (ii) 回顾性地应用于财务报表中展示的所有先前期间。公司预计采用此准则不会对其合并财务报表产生重大影响，但将需要某些额外的披露。 2.可变利益实体（“VIEs”） 截至2025年6月30日和2024年12月31日，Enhabit合并了两家合资企业，这些企业是VIE，且公司是主要受益人。截至2025年6月30日，公司在这些企业的持股比例在60%和90%之间。通过与这些企业签订的 partnerships and management agreements，Enhabit管理这些企业并处理所有日常运营决策。因此，管理层对这些影响VIE和公司经济表现的最显著活动的决策权。公司有义务吸收来自可能对VIE产生重大影响的VIE的损失或获得收益。这些决策和重大活动包括但不限于，营销工作、患者入院监督、医疗培训、护士和治疗师排班、提供医疗保健服务、账单、收款以及创建和维护医疗记录。管理VIE的协议条款禁止公司使用VIE的资产来履行其他实体的义务。 ENHABIT, INC. 简明合并财务报表附注(未经审计，继续) 纳入Enhabit未经审计的合并资产负债表中的一致实体（VIE）的资产和负债的账面金额和分类如下（单位：百万）： 2022年6月，公司与一方签订了信贷协议（“信贷协议”），该协议由4亿美元期限贷款A设施（“期限贷款A设施”）和3.5亿美元循环信贷设施（“循环信贷设施”）组成（与期限贷款A设施共同构成“信贷设施”）。信贷设施将于2027年6月到期。信贷设施项下贷款的利率参照有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或替代性基准利率加上适用的利率利差计算。Enhabit可随时自愿提前偿还信贷设施项下未偿贷款，且无需支付溢价或罚金，但SOFR贷款需承担习惯性提前还款成本。期限贷款A设施包含习惯性强制提前还款条款，包括涉及资产出售和特定债务发生的款项。 2022年6月30日，公司提取了期限贷款A设施的全文400.0亿美元，并在循环信贷设施上提取了170.0亿美元。566.6亿美元的净收入在分配完成之前分配给了Encompass。有关分离的更多信息，请参阅第1项，“业务—我们的历史,”在10-K表格中。 分期贷款A额度按每年相当于截至到期日未偿本金金额5.0%的金额摊销，以相等的季度分期支付，余额将于2027年6月支付。循环信贷额度提供借款和获取信用证的能力，该额度设有7500万美元的副限额。信贷额度项下的义务由现有及未来的全资境内主要子公司（“担保人”）提供担保，但存在某些例外情况。信贷额度项下的借款由对Enhabit和担保人几乎所有资产享有的优先抵押权提供担保，但存在某些例外情况。信贷额度包含此类担保融资通常具有的陈述与保证、积极与消极契约，以及违约事件，包括抵押权、根本性变更、债务、限制性支付、投资和关联交易方面的限制，每种情况下均存在若干重要例外和限定。 2023年6月27日，Enhabit修订了信贷额度（“首次修订”），以提供其他事项的规定，包括：(i) 当总净杠杆率（“总净杠杆率”，信贷协议中定义）超过4.50:1.00时，利率差额的定价网格新增一个层级；(ii) 公司总净杠杆率相关条件的变更，这些条件是公司为借取增量比率相关金额所必须满足的；(iii) 将2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日止季度的最高允许总净杠杆率提高至5.25:1.00，随后降至2024年3月31日止季度的5.00:1.00，2024年6月30日止季度的4.75:1.00，以及2024年9月30日止季度及以后的4.50:1.00；(iv) 修改公司宣布和进行某些受限支付的能力。 2023年9月29日，Enhabit与Wells Fargo Bank, National Ass