阿玛达霍夫勒地产公司2025年季度报告

如果一个新兴成长公司，如果注册人选择不使用延长过渡期，请打勾标示 请勾选表示注册人是否为壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。☐ 是 ☒ 否 截至2025年8月1日，注册人拥有80,158,804股普通股，每股面值为0.01美元，已发行。此外，截至2025年8月1日，注册人的运营合伙企业子公司Armada Hoffler, L.P.已发行23,505,619份有限合伙权益单位（不包括注册人持有的OP单位）。 第一部分 财务信息 1 项目1。财务报表1精简合并资产负债表1浓缩合并综合（损益）报表2精简合并股东权益变动表3合并现金流量表5合并财务报表简要附注7 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析第二项。 54 57 目录 目录 ARMADA HOFFLER PROPERTIES, INC.关于简明合并财务报表的注释（未经审计） 1. 机构业务 阿姆达霍夫勒地产公司（以下简称“公司”）是一家垂直整合的、自我管理的房地产投资信托基金（以下简称“REIT”），拥有超过四十年的开发、建设、收购和管理高质量零售、办公和 multifamily 产权的经验，这些产权主要位于美国中大西洋地区和东南部。公司还向第三方客户提供一般建筑和开发服务，除了开发并建设将其放置在其稳定投资组合中的物业。 该公司是Armada Hoffler, L.P.（“运营合伙企业”）的唯一普通合伙人，截至2025年6月30日，拥有运营合伙企业77.3%的经济利益，其中0.1%以普通合伙份额的形式持有。该公司的运营主要通过运营合伙企业及其全资子公司进行。该公司和运营合伙企业均成立于2012年10月12日，并于2013年5月13日完成认购该公司普通股首次公开发行及某些相关设立交易后开始运营。 截至2025年6月30日，该公司的稳定运营资产组合包括以下物业： 截至2025年6月30日，以下房产正在开发中、正在重新开发中或未稳定： 2. 重大会计政策 汇报基础 随附的简化的合并财务报表是根据美国公认会计原则(\"GAAP\")编制的。 合并资产负债表和合并利润表包括本公司及其子公司财务状况和经营成果。本公司的子公司包括经营合伙人以及全资子公司或本公司具有控制权且本公司根据财务会计准则委员会 (\"FASB\") 财务会计准则编号 (\"ASC\") 的合并指引被认定为可变利益实体的主要受益人的子公司。所有重要的内部交易和余额在合并过程中均已抵销。 根据管理层意见，简化的合并财务报表反映了所有调整，包括为公允列报财务状况所必需的正常经常性递延，以及已呈报的中期经营成果。 随附的简明合并财务报表是根据中期财务信息的要求编制的。因此，这些中期财务报表未经审计，且未包括某些 目录 年度财务报表所需的披露。此外，中期报告中列示的经营业绩不一定能反映其他任何中期或整个年度可能的结果。这些中期财务报表应与该公司2024年12月31日止年度报告中包含的经审计合并财务报表一起阅读。 估计值的使用 遵循gaap编制财务报表需要管理层做出影响所报告和披露金额的估计和假设。此类估计基于管理层在考虑过去、现在和预期事件及经济状况后，基于其历史经验和最佳判断。实际结果可能与管理层的估计有显著差异。 片段 根据asc 280，业务分部报告，业务分部被定义为企业的组成部分，该组成部分有单独的财务信息，并由主要经营决策者（“codm”）定期审查，以决定如何分配资源并在整个企业中评估绩效。分部信息是按照codm为经营决策目的审查信息的基础编制的。codm会单独评估公司每个物业和房地产项目的绩效，并根据其经济特征和租户类别将此类物业汇总到分部中。公司经营五个业务分部：(i)零售房地产，(ii)办公房地产，(iii)多户住宅房地产，(iv)工程承包和房地产服务，以及(v)房地产融资。公司的工程承包和房地产服务业务为自己开发建造物业，也为关联方和第三方提供施工和开发服务。公司的房地产融资分部包括公司的房地产融资贷款和在开发项目中的优先股权投资。截至2025年6月30日结束的三个月和六个月，公司的codm已确定包括首席执行官和首席财务官。 重新分类 截至2024年6月30日止的三个月和六个月期间，公司将使用权资产-融资租赁的摊销金额0.4百万美元和0.8百万美元，分别从其单独财务报表项目重新归类为包含在折旧与摊销内。因此，与之前报告相比，截至该期间止的三个月和六个月的折旧与摊销金额相应增加。这些重新归类对之前报告的净利润或股东权益无影响。 近期会计准则 近期发布尚未采用的会计准则： 所得税 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09作为ASC主题740的更新，该更新将于2024年12月15日后的财政年度生效。允许提前采用。ASU 2023-09增强了与所得税相关的披露，特别是在利率调节表和已支付所得税方面。该公司目前正在评估ASU 2023-09对其合并财务报表的影响。 2024年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2024-03作为ASC主题220-40的更新，该更新将于2026年12月15日后的财政年度和2027年12月15日后的中期报告生效。允许提前采用。ASU 2024-03的发布是为了改进公共商业实体的费用披露，并回应投资者要求在通常列报的费用标题（如一般和行政费用）中提供更详细的费用类型（包括员工薪酬、折旧和摊销）的信息。该公司目前正在评估ASU 2024-03对其合并财务报表的影响。 目录 其他会计政策 参见公司2024年12月31日止年度报告10-K表格，了解其他会计原则的描述，该财务报表即基于此准备。 3. 段落 该公司将其业务分为五个可报告业务板块：(i) 零售房地产，(ii) 办公房地产，(iii) 多家庭房地产，(iv) 总承包和房地产服务，以及 (v) 房地产融资。有关每个业务板块内物业构成的详细信息，请参见注释1。 营业利润（“NOI”）是公司运营部门（CODM）用来评估部门业绩的主要指标。NOI的计算方式为部门收入减去部门费用。部门收入包括物业部门的租金收入、总包和房地产服务部门的总包和房地产服务收入，以及房地产融资部门的利息收入。部门费用包括物业部门的租金费用和房地产税、总包和房地产服务部门的总包和房地产服务费用，以及房地产融资部门的利息费用。总包和房地产服务部门以及房地产融资部门的部门NOI也称为部门毛利润，如下表所示。NOI不是根据GAAP衡量经营收入或经营活动产生的现金流量，也不是资金需求的现金指标。因此，NOI不应被视为衡量流动性的现金流量替代指标。并非所有公司都以相同方式计算NOI。公司认为NOI是净利润的适当补充指标，因为它帮助投资者和管理层更好地理解公司房地产、建筑和房地产融资业务的核心运营。 目录 以下表格列出了截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月的分部财务信息（单位：千元），并包括分部利润主要指标（NOI）与净利（亏损）的调节表： (2) 2025年6月30日止三个月及2024年的总包和房地产服务收入，分别剔除公司内部建设合同相关收入430万美元和430万美元，该等收入在合并时被剔除。2025年6月30日止六个月及2024年的总包和房地产服务收入，分别剔除公司内部建设合同相关收入710万美元和1270万美元，该等收入在合并时被剔除。2025年6月30日止三个月及2024年的总包和房地产服务费用，分别剔除公司内部建设合同相关费用420万美元和430万美元，该等费用在合并时被剔除。2025年6月30日止六个月及2024年的总包和房地产服务费用，分别剔除公司内部建设合同相关费用700万美元和1260万美元，该等费用在合并时被剔除。 (3) 租赁费用代表了与公司房地产运营和管理直接相关的成本。租赁费用包括资产管理费、物业管理费、修理和维护、保险以及公用事业费用。 (4) 房地产融资板块的利息费用根据房地产融资投资组合中应收票据的平均未偿本金进行分配，并根据注释9中定义的信贷额度、M&T定期贷款设施和TD定期贷款设施的有效利率进行计算。 （5）利息费用（不包括房地产融资部门）首先将 secured debt 分配给相关 property，然后使用 unencumbered income producingproperty 的总值分配 unsecured debt，并根据 property 分类将资金分配给零售、办公和公寓部门。16 4. 租赁 承租方披露 作为承租人，公司有九份地役权租赁合同，涉及九处房产。这些地役权租赁合同的租赁期限（包括续租选项）将在2074年至2117年之间到期。续租选项的行使 在公司单方面的决定下。资产的折旧年限和租赁改良部分受预期租赁期限的限制。其中五项租赁被归类为经营租赁，四项租赁被归类为融资租赁。公司的租赁协议不包含任何残值担保或重大的限制性条款。 出租人披露 作为出租人，公司根据经营租赁协议出租其物业，并在租赁期内按直线法确认基础租金。公司还通过租户补偿收入确认收入，租户按权责发生制向公司补偿某些费用，例如水电费、清洁服务费、维修和保养费、安保和警报费、停车场和地面维护费、行政服务费、管理费、保险费和房地产税。租金收入会根据适用租赁协议的直线法摊销的租赁激励金额而减少。此外，当销售门槛达到时，公司会确认或有租金收入（例如基于租户销售门槛的百分比租金）。许多租户租赁协议包含一个或多个续租选择权，其续租条款可将租赁期限从一年延长至25年或更长时间。行使租赁续租选择权完全由租户决定。只有当在租赁开始时 appears that 续租是合理确定的，公司才会将续租期计入租赁期限。 目录 5. 房地产投资 2025年4月29日，公司与合作伙伴就港口码头4号股权方法投资签署了具有约束力的条款清单，该清单规定了公司收购合作伙伴在港口码头4号开发有限责任公司中剩余合伙权益的条款。同时，公司获得了该实体的控制权，并因此确定，公司成为可变利益实体的主要受益人。因此，自该日起，港口码头4号开发有限责任公司在公司财务报表中全面合并。该混合用途物业也被称为联合|港口码头。 根据asc 805，在合并时，收购的可识别资产和承担的负债按其估计公允价值入账。由于公司通过执行具有约束力的条款清单获得控制权，因此根据asc 805，收购按分步收购进行会计处理。690万美元的收益反映在综合收益合并报表的房地产实体合并收益中。下表列示了截至2025年4月29日可识别资产和承担负债的公允价值分配。土地和在用租赁权的公允价值是作为公允价值层次结构中的二级输入，使用市场可比数据得出的。建筑、资本改进以及所有其他资产和负债的价值是作为公允价值层次结构中的三级输入，使用成本法得出的。 2025年6月10日，公司行使其先前拥有的期权，以约1400万美元的价格收购合资企业中13%的合伙人权益。合伙人被要求使用该部分款项的全部余额来偿还公司向合伙人关联方开具的两笔应收票据的未偿还本金和应计利息，截至2025年6月10日，这两笔贷款的未偿还本金和应计利息总额为1330万美元。公司还同意收购合伙人剩余的10%的合资企业权益，导致Harbor Point Parcel 4 Development, LLC成为公司的全资子公司，公司于2025年6月10日完成了该收购。在与收购合资企业剩余10%的合伙人权益相关的交易中，公司（i）进一步细分了Harbor PointParcel 4，并使合资企业向合伙人转让一块地块以供进一步开发，（ii）向合伙人支付了350万美元的现金。在与收购合资企业剩余10%的合伙人权益相关的交易中，公司的合伙人被要求使用3000万美元的款项来对由Harbor Point Parcel 3担保的建设贷款进行部分本金偿还，公司也对该建设贷款进行了3000万美元的偿还。 目录 6. 权益法投资 港口码头包裹3 该公司在贝蒂开发集团的合资企业Harbor Point Parcel 3中拥有50%的