Clearwater Analytics Holdings Inc-A 2025年季度报告

请勾选标记以表明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 在本季度10-Q表格报告中使用时，下述术语具有下述指定含义，除非另有说明或上下文表明否则： •“公司”，“我们”，“我们”，“我们的”，“Clearwater”以及类似的表述均指Clearwater Analytics Holdings, Inc.，除非另有说明，还包括其所有直接和间接子公司，包括CWAN Holdings（定义见下）。 •“2025信用协议”是指由CWAN收购有限责任公司、清水分析有限责任公司、贷款方和摩根大通银行，作为管理代理和担保代理，于2025年4月21日签署的信用协议。 •“年度报告”是指我们的10-K表格年度报告，截至2024年12月31财年（文件编号001-40838），于2025年2月26日向SEC提交，并经公司向SEC提交的10-K表格年度报告的修正案第1号修正。 •“信标”指的是信标平台公司。 •“持续股东”是指共同持有有限责任公司权益和/或我们B类普通股的直接或间接持有人，包括部分初始主要股东以及我们部分董事及其各自允许的转让方，他们可能随时以各自期权中的全部或部分，将其有限责任公司权益（以及同等数量的B类普通股（且该等股票应立即注销））交换为我们新发行的A类普通股。 •“CWAN Holdings”是指CWAN Holdings, LLC。 •“Enfusion”是指Enfusion, Inc. •“交换法”是指1934年《证券交易法》的修正案。 •“初始主要股权所有者”是指威尔士、卡森、安德森和斯托公司以及Permira顾问有限责任公司及其各自的附属公司和允许转让方（如有限责任协议中定义）。 •“首次公开募股”是指我们于2021年9月结束的首次公开募股。 •“JUMP”或“JUMP Technology”是指JUMP Technology SAS及其合并子公司JUMP Consulting LuxembourgS.a.r.l。 •“有限责任公司协议”是指CWAN控股的第三版修订及重述有限责任公司协议。 •“有限责任公司权益”是指CWAN控股的普通股份单位，包括我们用部分首次公开募股净收益购买的。 •“NPS”是指我们的净推荐值，其范围可从低至负100到高至正100，我们用它来衡量客户满意度。NPS基准会因行业而有显著差异，但得分大于零表示一家公司拥有比批评者更多的推荐者。我们计算NPS的方法反映了从我们处购买投资会计和报告、绩效衡量、合规监控和风险分析解决方案并选择回答调查问题的客户反馈。 •“NYSE”指纽约证券交易所。 •“先前信贷协议”是指Clearwater Analytics, LLC为与首次公开募股（IPO）的关闭相关而与摩根大通银行，美国公司（JPMorgan Chase Bank, N.A.）签订的，经过修订的信贷协议。 •“QTD”对于任何给定年份，是指该年6月30日结束的三个月。 •“SaaS”指的是软件即服务。 •“SEC”是指证券交易委员会。 •“应税款项协议”或“TRA”是指 Clearwater Analytics Holdings, Inc.、Cawan Holdings以及其他相关方于2021年9月28日签订的应税款项协议。 •“TRA Amendment”指2024年11月4日Clearwater Analytics Holdings, Inc.、C WAN Holdings及其他TRAAmendment方（按其中定义）共同制定的《TRA第1号修正案》。 目录 • “TRA奖金协议”是指截至2021年9月28日的税应收协议奖金信函，由Clearwater Analytics Holdings, Inc.和我们某些高级管理人员签订。 •“Up-C”指公司伞形合伙-C公司组织结构。参见本10-Q季度报告未经审计的合并财务报表中的注释1“组织及业务描述”。 目录 关于前瞻性陈述的特殊说明 本10-Q表格季度报告包含符合1995年《私营证券诉讼改革法》安全港条款定义的“前瞻性”陈述。这些前瞻性陈述基于我们管理层信念和假设，以及管理层目前可获得的信息。这些前瞻性陈述主要包含在题为“管理层对公司财务状况和经营成果的分析”的部分。 前瞻性陈述包括有关我们可能或假定未来经营成果、业务战略、技术发展、融资和投资计划、股息政策、竞争地位、行业和监管环境、潜在增长机会以及竞争影响的资讯。前瞻性陈述包括并非历史事实且可通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“意图”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预测”、“寻求”、“应该”、“将”、“会”或类似表述或这些表述的否定形式来识别的陈述。前瞻性陈述涉及已知和未知风险、不确定性及其他可能导致我们实际结果、表现或成就与前瞻性陈述所表述或暗示的任何未来结果、表现或成就存在实质性差异的因素。 可能造成实际结果、表现或成就与我们的预期有重大差异的重要因素包括但不限于以下几点： •我们身处高度竞争的行业，众多公司基于解决方案和服务的质量与广度、创新能力、声誉以及服务价格等多种因素，从保险公司、资产管理公司、企业和政府机构争夺业务，这种竞争可能损害我们的财务表现和现金流； •我们主要收入依赖于Clearwater平台上资产价值所收取的费用，如果市场波动、经济状况下滑或其他因素导致我们平台上资产价值出现负面趋势或波动，我们的基于费用的收入和盈利可能会下降； •因为我们的一些销售工作目标是大型金融机构、企业和政府机构，所以我们面临销售周期延长、前期销售成本高昂以及可预测性较低的问题 完成我们的一些销售额。如果我们的销售周期延长，或者如果我们的前期销售投资没有带来足够的收入，我们的运营结果可能会受到损害； •我们过去几年经历了相当可观的收入增长，这可能难以持续，并且我们依赖于吸引和留住顶尖人才以继续增长和经营我们的业务，如果我们无法招聘、整合、发展、激励和留住人员，我们可能无法维持或管理我们的增长，这可能会对我们的业务、财务状况、经营成果和现金流产生实质性不利影响； •如果由于未检测到的错误或类似问题，我们的投资核算和报告解决方案、投资或订单管理系统、监管报告解决方案或风险管理或绩效分析解决方案无法正常运行，包括与客户市场订单相关的失败，我们的业务、财务状况、声誉或经营成果可能受到实质性不利影响； •我们的业务严重依赖于基于云的服务，并且在一定程度上依赖于我们自己的计算机设备、电子交付系统、网络和电信系统及基础设施、互联网以及第三方的IT系统。前述任何一项的任何故障或中断都可能导致收入减少、成本增加和客户流失，并可能损害我们的业务、财务状况、声誉和经营成果； •我们的解决方案高度技术化，如果我们无法吸引或留住能够管理我们的业务战略或使用我们解决方案的关键员工和其他熟练人员，我们可能无法实现我们的目标，我们的业务将遭受损失； •我们未能成功整合所收购企业的运营、技术、服务、平台和人员，可能导致运营和财务困难，以及资源紧张。此外，通过收购实现增长存在重大风险，这可能对我们的业务、财务状况或经营成果产生实质性不利影响； •如果我们的知识产权和专有技术没有得到充分保护，以防止被竞争对手使用或侵占，我们的业务和竞争地位将受到损害；iv 目录 •我们的公司章程和章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理变更的效果； •我们的国际业务可能会失败，我们也可能无法成功地进行国际扩张。向美国以外的客户销售产品或与有国际业务的客户合作使我们面临国际企业所固有风险，这些风险可能包括因国际监管变化而产生的不利影响； •尽管我们不受与客户相同的监管，但客户所处的监管环境不断变化，旨在加强监管的监管发展可能对我们的业务产生不利影响；和 •我们在年度报告和向证券交易委员会提交的定期报告中以及向股东报告中所述的“风险因素”部分所描述的其他风险。这些备案可在 www.sec.gov 和我们的网站 上获得。 鉴于这些风险和不确定性，您不应过分依赖前瞻性声明。此外，前瞻性声明仅代表我们的管理层在本次10-Q表格季度报告日期的信念和假设，不应被当作代表Clearwater在作出这些声明之后的任何日期的期望或信念而依赖。Clearwater不承担更新由或代表Clearwater不时作出的任何前瞻性声明的义务，并特别拒绝承担此义务。 您应结合随附于我们年度报告中、截至2024年12月31日止年度的经过审计的合并财务报表及其相关注释，阅读本10-Q表格季度报告。 第一部分—财务信息 精简合并权益变动表（以千为单位，除股份数额外，未经审计） 清水分析控股有限公司浓缩合并现金流量表(以千为单位，未经审计) 清水分析控股有限公司未经审计的合并财务报表附注 注意 1. 组织和业务描述 清水分析控股有限公司（以下简称“公司”或“清水”）于2021年5月18日根据特拉华州法注册成立，作为控股公司，旨在促进首次公开募股及其他相关交易，以继续开展公司的业务。首次公开募股前，所有业务运营均通过碳分析控股有限公司进行，该公司在首次公开募股期间更名为C WAN控股有限公司（“C WAN控股有限公司”）。清水为全球公开市场和私募市场的机构投资者提供一个全面的云原生平台。我们的平台将投资组合管理、交易、投资会计、对账、监管报告、绩效、合规和风险分析集成在一个统一系统中，并为领先的保险公司、资产管理公司、对冲基金和资产所有者提供服务，包括银行、企业和政府实体。首次公开募股后，清水的主体资产包括对C WAN控股有限公司普通权益单位的所有权。作为C WAN控股有限公司的唯一管理成员，清水运营和控制公司的所有业务运营。首次公开募股后的公司组织结构通常被称为“上C”结构。除其对C WAN控股有限公司的投资（以及与之相关的任何递延税款）外，公司没有重大资产、负债、收入或费用，C WAN控股有限公司完全拥有C WAN收购有限公司，并是公司的担保人。 公司总部位于爱达荷州的博伊西，我们在全美有六家办公室，在全球有十三个办公室。 截至2025年6月30日，公司持有CWAN控股98.5%的利益。持续权益所有者持有该 CWAN控股剩余的1.5%的利益。公司各类别普通股的特性总结在下表中： 截至2025年6月30日的三个月期间，我们的初始主要股权所有者将其持有的8,035,688股C类普通股和14,085,345股D类普通股兑换为22,121,033股A类普通股，与此期间其出售普通股的行为相关。根据公司章程，由于 WCAS 投资者（如公司章程中定义）拥有的公司已发行普通股不足5%，2025年6月12日，所有已发行的 4506422股C类普通股和2069714股D类普通股自动转换为相等数量的B类普通股和A类普通股。此外，473775871股C类普通股和130083755股D类普通股也被注销，使得C类普通股和D类普通股的授权股数分别为452622413股和369916245股。由于这些活动，没有进行任何对价交换。 注意2。列报基础及主要会计政策的摘要 演示基础 随附未经审计的简要合并财务报表及附注已根据美国公认会计原则（“美国通用会计准则”）和美国证券交易委员会上市规则S-X第10-01号表单的指令编制，据管理层意见，反映了为公允列报未经审计的期间经营成果所必需的所有正常重复调整。某些通常包含在美国通用会计准则编制的年度财务报表中的信息和小注披露已被简化或省略。本期经营结果不一定能反映公司全财年的实际结果。 合并原理 浓缩合并财务报表包括公司及其直接和间接全资或控制的子公司。所有内部公司余额和交易均已消除 目录 合并。该公司将CWAN控股的财务业绩作为可变利益实体（“VIE”）合并。清水分析控股公司拥有多数经济利益，并有权控制CWAN控股的所有业务和事务。 估算