国债期货日报：情绪有些许改善

核心观点与市场情绪

国债期货日报显示，市场情绪有所改善。债市早盘因大行买债传闻强势上涨，午后涨幅收窄但仍显回暖迹象，表现为对股市和商品强势行情的相对脱敏，以及基金连续净申购规模扩大。

盘面点评

• 走势：国债期货小幅低开上行，午后转跌震荡，尾盘涨幅收窄。长端相对较弱，短端合约补涨，远期合约超涨，跨期价差收窄。
• 公开市场：到期3090亿，新做1385亿，净回笼1705亿元，流动性充裕，银行间隔夜价格稳定在1.3%附近，GC001在1.5%附近。
• 资金面：中小机构、非银资金面相对紧张，但压力不大。

日内消息

1. 韩国将针对中国团队游客实行临时免签政策（9月29日起）。
2. 美国批准向乌克兰出售M777榴弹炮及相关设备，预计价值1.04亿美元。

行情研判

• 买债传闻影响：大行买债传闻推动早盘强势，但市场情绪回暖迹象明显。
• 数据支持：债市对风险资产相对脱敏，基金净申购规模扩大。

关键数据

• 国债期货合约：TS2509、TF2509、T2509、TL2509涨跌情况及持仓变化。
• 基差与成交：各合约基差、主力成交数据。
• 利率数据：DR001、DR007、DR014利率及成交额。
• 国债收益率：10年期、30年期国债到期收益率，7Y-2Y国债利差。
• 美债数据：美国10年、3个月国债收益率，美中利差。
• 资金价格：GC001、GC007加权平均利率，R-DR利率。
• 银行间资金成交：DR001、R001成交量。

研究结论

市场情绪有所改善，适当布局多单。长端相对弱势，短端和远期合约表现较好，跨期价差收窄。流动性充裕，资金面压力不大，但需关注中小机构和非银资金面紧张情况。