Porch Group Inc 2025年季度报告

如果一个新成型公司，如果注册人已不使用延的渡期来遵守，打勾示根据交易所法案第13(a)条提供的任何新的或修订的财会准。 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是 否 截至2025年8月1日，注册人的普通股流通股数量为12,258,109,5股。其中包括8,312,208股普通股由Porch Reciprocal Exchange（注册人的关联公司）持有。我们关联公司持有的这些股份被视为GAAP会计目的的库存股，根据特拉华州法律，这些股份不被视为达到法定人数，无权投票或获得股息。 2025年1月1日，Porch Group, Inc.将其传统业主保险承保人美国业主保险（Homeowners of America）出售给了新成立的Porch相互交换（“相互公司”），后者是一个独立实体，由其保单持有人-成员所有，并按可变利益实体进行核算。随附的未经审计的简明合并财务报表包括Porch Group, Inc.及其子公司以及相互公司的账目。相互公司由PorchGroup, Inc.管理但并不拥有，并出于报告目的进行合并。提及“Porch股东权益”时，包括该公司拥有的企业，但不包括相互公司。 目录 第一部分——财务信息 Porch集团,Inc.合并简要资产负债表（未经审计）（所有数字以千为单位，除非另有说明，除外，每股数据除外） 20242025年6月30日12月31日 Porch Group, Inc. 精简合并股东权益（赤字）和非控制性权益（未经审计）报表（所有数字以千为单位，除非另有说明，除外，每股数据除外） PORCH 集团有限公司 简明合并财务报表附注（未经审计）（所有数字以千为单位，除非另有说明，否则股份数额除外） 注意1。业务说明和主要会计政策摘要 业务描述 游廊集团，Inc.（“游廊集团”、“游廊”、“该公司”、“我们”、“我们的”、“我们”）是一家新型 homeowner 保险 company。我们通过以下方式区分自己，并致力于赢得庞大的、不断增长的 homeowner 保险机会： •利用我们的独特物业数据增强我们的物业风险评估，为政策持有人拥有的门廊互惠交换（“互惠”）我们管理的定价和承保决策创造了优势。这使得互惠能够吸引低风险的物业，并适当定价高风险物业，从而支持盈利性高福利的增长，进而为我们的保险业务带来更多的管理费。 •致力于成为购房者最好的家庭保险合作伙伴，不仅提供保险，还提供搬家服务，并提供全面的搬家管家服务以及Porch应用程序。我们帮助使搬家更轻松，并协助处理保险、搬家、保修、安全、电视/互联网等重要服务及其他事务。 •通过包含房屋保修与房主保险，为家庭提供更多保护。我们能够填补消费者保护的空白，减少意外，并深化我们的关系与价值主张。 作为家庭服务软件即服务（“SaaS”）领域的领导者，我们已经与约24000家使用我们软件的公司建立了深厚的合作关系。这些公司来自对购房交易至关重要的行业，例如房屋检查员、地产公司和抵押贷款公司。这些合作关系为我们提供了对美国（“U.S.”）购房者和房产的早期洞察。 自2025年1月1日起，我们的业务按照四个报告部门运营，这些部门也是我们的经营部门。这三个部门由Porch Group所有——保险服务、软件与数据以及消费者服务。我们将这三个部门与公司职能共同称为“Porch股东权益”。我们的第四个部门，互惠部门，由Porch Group管理但未所有，目前为报告目的按以下“列报基础”部分所述进行合并。在这项变更之前，我们历史上按照两个报告部门进行报告。有关我们报告部门的更多信息，请参见注释2，“部门信息”。 演示基础 随附未经审计的简明合并财务报表包括Porch Group, Inc.及其子公司的账目，以及Reciprocal，一家可变利益实体（“VIE”），公司被视为主要受益人。Reciprocal由Porch Group管理但未被拥有，并在此作为VIE为报告目的而合并。所有重要的公司间余额和交易在合并中已被消除。根据证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的规则和法规，某些通常包含在美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度合并财务报表中的信息和脚注披露已被简略或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表和附注应与截至12月31日财政年度的10-K年度报告一起阅读。 2024年，于2025年2月25日向美国证券交易委员会（SEC）提交。截至2024年12月31日的信息，包含在未经审计的合并资产负债表中，来源于我们经审计的合并财务报表。某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报。 2025年，我们决定开始在未经审计的简要合并经营报表和综合收益（亏损）报表中列示毛利润的子总计。为此，我们将与软件和直接与收入生成相关的收购无形资产相关的摊销费用重新归类为收入成本。相关的摊销费用在我们的历史财务报表中列示在“产品和科技”以及“一般和行政”中。前期金额已重新分类，以符合本期列示。 本季度报告10-Q表格中包含的未经审计的简要合并财务报表（以下简称“本季度报告”）是在与经过审计的合并财务报表相同的编制基础上准备的，并且，根据管理层的意见，反映了为公允反映我们所呈报各期间和日期的财务状况、经营成果、全面亏损、股东权益（赤字）和现金流量而认为必要的所有调整（所有这些调整均为正常重复性质）。截至2025年6月30日止三个月和六个月的经营成果不一定能表明2025年12月31日止年度或任何其他期间或未来 目录 由于管理估算以及我们保险业务的某些部分具有季节性等多种因素，年度。 估计的使用 遵循gaap编制财务报表需要管理层做出影响某些资产和负债报告金额、预计资产和负债的披露以及收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设存在差异。 浓度 可能使我们面临信用风险的金融工具主要包括现金、存放在金融机构的货币市场账户、货币市场基金、大额存单和固定期限证券，以及应收账款余额。 互惠保险公司在再保险人破产时承担风险和责任。互惠保险公司及其再保险中介定期评估其再保险交易对手的信用质量和评级。我们的第三方分保计划涵盖所有州的全部业务，并占财产和意外险损失（“财产和意外险损失”）的7.5%，截至2025年6月30日，四家再保险人分别占未审计合并资产负债表中总再保险负债余额项目的10%以上，合计占52%。目前，未审计合并资产负债表中没有与互惠公司超额损失灾害保险计划相关的重大应收款项。有关更多信息，请参见注释12，互惠公司的再保险。 截至2025年6月30日止的三个及六个月合并收入中，分别约有53%和54%来源于德克萨斯州的客户，并可能受到经济状况、竞争加剧、当地天气事件或环境影响及变化的不利影响。 没有任何单个客户在截至2025年6月30日或2024年的三个月或六个月合并总收入中占比超过10%。截至2025年6月30日和2024年12月31日，没有任何单个客户在未经审计的简明合并资产负债表中占应收账款净额的10%或以上。 截至2025年6月30日，我们持有约1.752亿美元现金，存放于五家美国商业银行。 现金、现金等价物和受限制的现金及现金等价物 我们考虑所有购买时原始期限为三个月或更短的流动性极高的投资，均视为现金等价物。我们持有的现金余额可能超过联邦存款保险的投保限额。 应收账款 波奇的应收账款主要由来自企业客户和企业合作关系的应付款项组成，而互惠公司的应收账款则包括来自个人保单持有人的应付款项。我们根据客户的信用状况、历史趋势分析以及宏观经济状况来估算信用损失准备。因此，这些因素的逆向变化可能会影响我们对信用损失准备的估算。与波奇完全相关的信用损失准备，截至2025年6月30日和2024年12月31日分别为180万美元和170万美元。互惠公司在上述日期均未计提准备金。 商誉 我们对每个报告单元的商誉进行减值测试，每年一次或当事件或情况发生变更表明报告单元的公允价值低于其账面价值时更频繁地进行测试。我们有权 进行定性评估以确定是否存在很可能发生减值的情况。如果我们能够支持该结论，即报告单元的公允价值很可能不比其账面价值低，则无需进行定量减值测试。如果我们无法支持该结论或不选择进行定性评估，则进行定量评估。如果进行定量商誉减值评估，我们采用市场和收益评估方法的组合。如果报告单元的公允价值低于其账面价值，则按报告单元公允价值低于其账面价值的程度计提减值损失。我们已选择10月1日进行年度减值测试。 确定报告单元的公允价值具有判断性，并涉及使用重大估计和假设来评估经营和宏观经济变化对每个报告单元的影响。每个报告单元的公允价值是使用类似业务中上市公司的乘数结合收入和市场估值方法估算的。此类公允价值计量主要基于第3级输入（如下定义）。此项分析需要重大判断，包括对未来现金流量的估计，该估计依赖于内部开发的预测，对业务长期增长率的估计，对现金流量发生期间使用寿命的估计，以及确定我们的加权平均资本成本，该成本经过风险调整以反映被测试报告单元的具体风险特征。 长期资产减值 我们定期对长期资产进行减值测试，只要事件或情况的变化表明资产的账面价值可能无法完全收回。触发可收回性测试的事件包括：长期资产的市场价格大幅下降、显著的负面行业或经济趋势、收购成本的累积显著超过最初预计的数额、当期经营或现金流亏损加上经营或现金流亏损的历史记录，或显示与长期资产使用相关持续亏损的预测或预测，或股价持续下降。当触发事件发生时，会进行可收回性测试，将预计未折现的未来现金流与资产的账面价值进行比较。 目录 组。如果可回收性测试识别出可能存在减值，则主要采用收益法计量资产组的公允价值。对于资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额，确认减值损失。管理层确定包含可能发生减值的长期资产的那个资产组，在存在单独、可识别现金流的最底层。 我们使用收益法评估资产组的公允价值。此类公允价值计量主要基于第三层次输入。现金流预测的开发中内含的假设和估计，源于对我们经营成果、业务计划预测、预期增长率以及资本成本的审查，类似于市场参与者评估公允价值时使用的假设和估计。我们还对未来经济状况和其他数据做出某些假设。在评估公允价值时使用的许多因素超出了管理层控制范围，并且这些假设和估计在未来期间可能会发生变化。 延期政策获取成本 我们将递延保单获取成本（“DACs”）资本化，这些成本主要由佣金、保费税以及与本公司保险公司子公司成功获取新保单或续保保单直接相关的保单承保和生产费用构成。DACs按直线法在其相关的保单期限内核销，通常为期一年。DACs也会因再保险公司支付的转分保佣金而减少，这些佣金代表了对获取成本的收回。DACs会定期复核其可收回性，并在必要时进行调整。未来的投资收益会考虑在内，以确定DACs的可收回性。计入销售和市场费用的摊销递延获取成本，截至2025年6月30日和2024年的三个月分别为980万美元和1000万美元，截至2025年6月30日和2024年的六个月分别为1750万美元和2310万美元。 我们定期审查我们的个别投资证券，以检查是否存在可能表明投资公允价值下降是由预期信用损失引起的因素，包括： •发行人的财务状况和近期前景，包括可能影响其运营或盈利的任何特定事件； •发行人未支付其合同义务的利息和本金支付；和•一般市场状况和行业或部门特定因素；•该证券的市场价值低于其成本或摊销成本的幅度；•我们持有投资以使其足以收回成本的意图和能力。 金融工具的公允价值 公允价值原则要求披露确定资产和负债公允价值的方式，并建立了一个分为三个层级的公允价值层次结构，这些资产和负债必须根据以下重要的输入水平进行分组： 一级可观察输入，例如活跃市场中相同资产的不含调整的报价在计量日负债二级可观察输入，除了一级价格之外，例如活跃市场中类似产品的报价资产和负债，非活跃市场中报价的，或其他输入的可观察的或可由可观察的市场数据证实其在绝大部分期限内的资产或负债；和第三级缺乏市场活动支持或几