公园酒店与度假村股份有限公司 2025年季度报告

__________________________________FORM 10-Q (打勾)☒ 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(d)节编制的季度报告 截至2025年6月30日的季度 OR ☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的过户报告 对于从 _________ 到佣金文件编号 001-37795___________________________________ 帕克酒店与度假村股份有限公司 （在其章程中指定的注册人确切名称）___________________________________ 根据法案第12(b)条注册的证券。 请勾选是否注册人（1）在前12个月（或注册人被要求提交此类报告的更短期间）已根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交所有应提交的报告，以及（2）在过去90天內受制于此类提交要求。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人是否在上一个12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间）已按规则405 of Regulation S-T（§232.405 of this chapter）的规定提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见交易所法案第 12b-2 条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速申报人☒非加速申报人☐新兴成长公司☐ 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(a)条提供的任何新的或修订的财务会计准则，请用对勾标记☐。☐用对勾标记表明注册人是否为壳公司（如交易所法案第12b-2条所述）。是 ☐ 否 ☒ 2025年7月25日流通的普通股数量为199,913,496。 目录 第一部分。财务信息 第一项。财务报表（未经审计）3 2025年6月30日和2024年12月31日的合并资产负债表32025年6月30日和2024年截至三、六个月的合并经营报表42025年6月30日及2024年终止的六个月合并现金流量表52025年6月30日及2024年止三个月及六个月简要合并权益报表6合并财务报表附注7 第四项。控制和程序28 第二部分。其他信息 2第一项。法律诉讼29第一项A。风险因素29第2项。未注册证券的未登记销售和使用所得29第三项。高级证券的默认条款30第四项。矿山安全披露30第5项。其他信息30第六项。展品30签名32 PARK HOTELS & RESORTS INC. 精简合并资产负债表（单位：百万美元，每股数据除外） 帕克酒店与度假村股份有限公司合并财务报表摘要（未经审计） 注意1：组织 帕克酒店与度假村股份有限公司（“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”以及，不包括任何子公司，“帕克母公司”）是一家特拉华州公司，拥有一个主要由位于市中心和度假胜地位置的精品品牌酒店和度假村的资产组合。2017年1月3日，万豪国际控股公司（“万豪”）完成了精品酒店和度假村资产组合的拆分，该拆分使帕克酒店与度假村股份有限公司成为一家独立、公开交易的公司。2019年9月18日，我们收购了切萨皮克酒店信托公司。 我们是一家根据美国联邦所得税法规定运营的房地产投资信托基金（“REIT”）。我们已组建并运营，并预计将继续以符合REIT资格的方式组建和运营。要符合REIT资格，我们必须满足与我们的收入来源的房地产资格、我们的资产构成和估值、我们每年向股东分配的金额以及我们股票的股权多样性等相关的要求。自我们从希尔顿（我们的“运营公司”）分拆以来，直接或间接地持有我们所有的资产并开展我们所有的运营。我们被结构为一个传统的伞形合伙企业REIT（“UPREIT”）。帕克父公司是我们的运营公司的管理合伙人，帕克父公司的一个直接子公司PK国内REIT公司是我们的运营公司的成员。未来，我们可能出于收购酒店、融资、发行股权补偿或其他目的，发行（或从）我们的运营公司中的权益。 演示基础 合并原则 未经审计的合并简要财务报表反映了我们的财务状况、经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则（“美国通用会计准则”）。我们在编制符合美国公认会计原则的财务报表时，对某些信息和脚注披露进行了合并或省略。在我们看来，随附的未经审计的合并简要财务报表反映了所有必要的调整，包括正常重复项目，以公允地反映中期报告。财务报表中的所有重大关联方交易和余额均已予以抵销。 这些财务报表应与包含在我们于2025年2月20日向证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告中、截至2024年12月31日的经过审计的合并财务报表及其附注一并阅读。 估计的使用 遵循美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表日资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期间收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异。中期结果不一定能反映全年业绩。 重要会计政策摘要 我们截至2024年12月31日的年度报告10-K表已于2025年2月20日提交给美国证券交易委员会，其中包含对重要会计政策的讨论。自2024年12月31日起，我们的重要会计政策未发生重大变化。 目录 近期发布的会计准则 尚未采用的会计准则 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号（“ASU 2023-09”），所得税（主题740）- 所得税信息披露的改进这将增强所得税信息披露，包括关于现行税率协调和已支付所得税信息的披露。我们预计，当2025年12月31日年度的要求生效时，将以前瞻性为基础采用ASU 2023-09。我们目前正在评估ASU 2023-09将对我们合并财务报表产生的影响。 2024年11月，FASB发布了会计准则更新2024-03（ASU 2024-03），利润表—报告综合收益—费用分解披露（细项220-40），该公告增补了关于披露特定成本费用的定性和定量信息的指导。虽然允许早期采用，但预计在截至2027年12月31日财年该要求生效时，我们将采用ASU 2024-03，并采用前瞻性方法。我们目前正在评估ASU 2024-03将对我们的合并财务报表产生的影响。 注意 3：处置 2025年5月，我们出售了喜来登中央渔人码头，获得8000万美元的毛收入。我们确认了大约100万美元的净收益，其中包括资产出售利得，净在我们的合并经营报表中。此外，我们此前已计提凯悦中央渔人码头减值损失，参见注释7：“公允价值计量”以获取更多信息。 注意5：合并可变利益实体（“VIEs”）和对联营公司的投资 我们整合拥有两家酒店的境外投资企业。我们对这些境外投资企业是主要受益人，因为我们有权指导对其经济绩效有重大影响的活动。此外，我们还有吸收其损失的义务和获得可能对其有重大利益的权利。我们的境外投资企业的资产仅 可用于结算这些实体的义务。我们的合并资产负债表包括这些实体的下列资产和负债： 未合并实体 我们有三家酒店由非合并联营企业拥有，我们持有其股权。这些酒店采用权益法核算，截至2025年6月30日和2024年12月31日，其总债务分别为约6.84亿美元和6.85亿美元。几乎所有债务均由关联方的资产担保，或由其他合伙人担保，无需我们承担担保责任。 截至2025年6月30日，债务余额及相关利率为： 目录 (5)2024年5月，本公司、我们的运营公司和PK国内物业有限 liability公司（本公司的间接子公司，“PK国内”）修订了我们现有的信贷协议，以纳入新的2亿美元高级无担保期限贷款（“2024期限贷款”）。 (6)我们的运营公司PK国内和PK金融联合发行有限公司（“PK金融”）于2020年9月发行了7.25亿美元的2028年到期高级债券（“2028高级债券”），于2021年5月发行了7.5亿美元的2029年到期高级债券（“2029高级债券”），于2024年5月发行了5.5亿美元的2030年到期高级债券（“2030高级债券”）。 债务到期 我们债务的合同到期日，不包括由我们两家旧金山酒店——拥有1921间房间的希尔顿旧金山联合广场酒店和拥有1024间房间的帕克55旧金山酒店（均为希尔顿酒店，统称为“希尔顿旧金山酒店”）担保的7.25亿美元无追索权商业抵押贷款（“SF抵押贷款”），并且假定行使所有仅可由我们选择行使的延期，截至2025年6月30日为： 重整酒店相关债务 2023年6月，我们停止了向由希尔顿旧金山酒店担保的SF抵押贷款支付债务偿还款项，该款项原定于2023年11月到期，我们收到了服务人的违约通知。该贷款的声明利率为4.11%；然而，自2023年6月1日起，贷款的违约利率为7.11%。此外，自2023年6月1日起，贷款每月累积应计金额的3%作为逾期付款行政费。2023年10月，SF抵押贷款的受托人根据SF抵押贷款对借款人提起了诉讼。在该诉讼的关联下，法院任命了接收人接管作为SF抵押贷款抵押品的希尔顿旧金山酒店及其运营，因此我们不再对酒店运营具有任何经济利益。接收人负责经营并对酒店拥有管辖权。接收人还有权在2025年3月31日前出售酒店；然而，截止日期已延长，并在2025年7月，一份旨在完成酒店出售的购买和销售协议已经签署，预计于2025年10月29日完成交割。如果酒店未能在2025年10月29日前出售给买家，接收人将在加州法律允许的最快时间内结束非司法拍卖。 我们在2023年10月将希尔顿旧金山酒店从合并资产负债表中予以去认，当时受托人接管了这些酒店。在截至2025年6月30日的三个月和六个月期间，我们分别确认了1600万美元和3200万美元的收益，而在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，我们分别确认了1500万美元和2900万美元的收益，这些均包括在资产减值收益在我们合并的营业报表中。该收益表示与SF抵押贷款违约相关的应计利息费用，从而导致相应的增加。合同资产在我们合并的资产负债表上，我们预计将在与贷款方就SF抵押贷款最终解决后解除这一义务，作为转让希尔顿旧金山 酒店的产权的交换。截至2025年6月30日和2024年12月31日，合同资产我们合并的资产负债表上的金额分别为8.52亿美元和8.20亿美元。SF抵押贷款将继续作为一项负债，直到与贷方的最终解决结束，因此，它被包括在与被接管酒店相关的债务在我们的合并资产负债表上。 目录 注意 7：公允价值计量 我们没有选择我们的金融资产或负债的公允价值计量选项。下表中未包含的其他金融工具的公允价值估计等于其账面价值。 我们的债务公允价值和我们用来估计公允价值的价值层级如下所示： 截至2025年6月30日和2024年12月31日，账面价值为7.25亿美元，且被归类为公允价值层级3的SF抵押贷款的公允价值为7.18亿美元。参见注释6：“债务”以获取更多信息。 在2025年6月30日止的六个月内，我们确认了与已于2025年5月出售的赫塔奇中心渔人码头相关的约7000万美元的减值损失，这是由于我们持有酒店意图的改变以及无法收回资产的账面价值。在2024年6月30日止的三个月和六个月内，我们分别确认了约700万美元和1200万美元的减值损失，与我们的两家受地上租赁协议约束的酒店相关，以及无法收回资产在剩余租赁期内的账面价值。按非经常性基础计量的资产的估计公允价值为： 我们使用折现现金流分析方法估计了资产公允价值，预计稳定增长率为3%，折现现金流期限为10年，终值资本化率为7.3%，折现率为10.0%（第3级）。用于资产公允价值的折现率和终值资本化率反映了房产所在市场的风险特征。 我们使用折现现金流分析方法估计了资产的公允价值，估计的稳定增长率范围为2%至3%，折现现金流期限为10年，折现率范围为17.0%至20.0%（第3级）。用于资产公允价值的折现率和终值资本化率反映了房产所在市场的风险特征。