技术分析看黑色月报：强势走高阳吊线，成败萧何是焦煤

黑色研究团队： 李海蓉Z0015849陈为昌Z0019850李卫东F0201351 螺纹大阳吞四月，抵近前高及均线铁矿大阳有回落，承压均线带上影双焦一月返半年，焦煤引领涨跌停 目录 C o n t e n t s 【黑链指数】黑链指数代表了黑色整体走势，黑色月线上看，报收增仓放量大阳吊线，收盘价也吞没了三个月的跌幅，价格抵近均线系统及2023年6月的低点，属于强劲反弹，也有了反转的组合，但是这么大幅走高有些过度，过犹不及，这也为后市回落打下伏笔。长上影线意味着后市将会回落，但长、短周期的KD指标场位背离，故此后市恐会震荡走低的态势。 【螺纹加权】螺纹加权月线是继6月份新低小阳线之后，低开高走，冲高回落，月线以大阳吊线报收，增仓放量，属于推进信号，同时还形成了反转组合，价格抵近均线系统、前期大三角形的支撑线以及下跌过程中的反弹高点等位置和黄金分割压力线，这里形成一个价格密集区，意味着这一带压力较强。承压密集区叠加上影线，后市走势恐将偏弱。 【铁矿加权】铁矿加权在低位修整两月之后，低开高走、冲高回落，月线以大阳吊线报收，减仓放量，但是成交量显然与价格波动是不匹配的。从走势上看，矿石价格再次回到区间的上沿，并承压于均线系统，出现了较长的上影线，是黑色品种中最先转弱的品种，后期表现由最强品种转为最弱，这也是多矿空焦煤的套利盘退场所致。矿石短时间内将维持弱势。单就月线波幅而言矿石是最大的。 【双焦加权】双焦从月K线看，双焦大幅冲高，均是以大阳吊线报收，价格曾一度吞没了半年以上的跌幅，属于一种报复性的反弹，但是反弹又呈现了矫枉过正的走势。尤其是焦煤资金炒作迹象明显，同时挑衅了规则，但也得到了反噬。后市恐会震荡走低。 投资有风险入市需谨慎 工作计划安排螺纹大阳吞四月，抵近前高及均线 一、螺纹大阳吞四月，抵近前高及均线 从螺纹加权月线走势图来看，螺纹在上月新低小阳线的基础上，发力大涨，展开强劲反弹，虽说有宏观政策以及其他品种的带动，但是根本性的问题并未解决，故此判断本月的反弹，是一个资金炒作的走势，月K线以大阳吊线报收，价格承压于三角形支撑线和均线下线以及黄金分割0.618的压力还有前反弹高点，是价格密集区，由于本月带有上影线，后市回调也在情理之中。 从螺纹加权周线走势图来看，进入本月螺纹便紧随铁矿由震荡走高的弱势反弹进入强势反弹状态。连续两周强势走高，价格抵近前高及缺口附近，呈现一定压力，第三周便出现蛰伏的阳星的反转信号，但是价格已经上破压力密集区，在新的消息刺激下以及焦煤飙涨的带动下，再次强势上涨并且波幅快速扩大，这也为后市打下伏笔，随后便开始大幅回落，最后一周以大阴线报收。 综合来看，螺纹周线、月线显示强势冲高回落的走势，但是由于短期内涨幅过大，必然要有均值回归的反噬走势，大幅震荡之后波幅恐会缩小。因技术指标背离，走势应是震荡走低。 工作计划安排 二、 从铁矿加权月线走势图来看，铁矿在经历两个月的低位震荡之后，尤其是6月份为阳包阴小阳线，本月低开大幅走高、冲高回落，月K线以大阳吊线报收，减仓放量，并与前几个月形成不太标准的“早晨之星”反转组合，价格再次回归到区间上沿及均线系统，承压上述压力大幅回落，大幅减仓应是前期“多矿空焦煤”套利策略的退出所致，也因此矿石成为最先走弱的品种。 从铁矿石加权周线走势图来看，铁矿在6月底就已经转强，进入7月后大幅波动走强，价格触及下区间的上沿。第二周便大幅走强，不仅冲破区间上沿、弥补跳空缺口，进入上区间之内，使得走势结构得以逆转。但是随后两周虽然保持强势状态，但是大幅波动后总是冲高回落，尤其第四周，以大阳射击之星报收，形成了反转，随后震荡走低，吞没上周实体并弥补缺口，开始调整走势。 综合来看，铁矿石周线、月线均属于冲高回落并有走低的意愿，矿石也由强势品种转为弱势品种。但技术指标场位不同，后市恐会是震荡走低的局面。 工作计划安排 从双焦加权的月线走势图来看，双焦继上月新低小阳线之后，本月大幅冲高回落，月K线均是以阳吊线报收，均是放量，但焦炭减仓，焦煤增仓。两者冲高过程中均吞没半年的跌幅，有了转势的可能，但是指标并无反转形态，同时还需二次探底但不创新低来认定。只是双焦的短期的过分上涨，甚至焦煤对规则的挑衅，实属矫枉过正的行情，大幅冲高后报复性回落。 从双焦加权周线走势图来看，两者延续了前期的反弹走势，只是第一周的走势较弱，焦煤甚至报收阴十字星。但第二周就转为强势走高，也使得走势结构转为强势反弹的态势当中，虽然第三周再次出现滞涨信号，但随后的走势颠覆了正常的认知，尤其是焦煤利用涨停板规则连续涨停板价拉升，人为手法明显且挑衅了规则，以至于交易所出台限仓措施，使得走势急转直下展开反噬调整，周线上有了乌云盖顶的反转组合。本月走势中的张跌停板均是由焦煤带动。 整体而言，结合双焦月线、周线来看，双焦整体走势强势走高并回落。反弹幅度为阶段性下跌幅度的0.382一线的位置，属于弱势反弹状态。技术指标场位背离，预计后市为震荡走低的状态。 本报告由中辉期货研究院编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 中辉期货有限公司 公司总部地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号10号楼5层A区全国统一客服热线：400-006-6688网址：https://www.zhqh.com.cn