Olympic Steel Inc 2025年季度报告

（在其章程中指定的注册人确切名称） 34-1245650(I.R.S. 雇主识别号码)俄亥俄（国家或其他注册司法管辖区）组织)22901米尔克里克大道650号，高地44122山，俄亥俄州（主要行政办公室地址）(邮编) 注册人的电话号码，包括区号 (216) 292-3800 根据该法案第12(b)条注册的证券： 请勾选表示注册人：(1)在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的更短期间）是否已提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否受到此类提交要求的规定。是☒ 否 ☐ 请勾选是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件更短的时间内）已电子提交所有根据规则405 of 规则S-T（本章§232.405）要求提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长公司。参见“大型加速”的定义。 在交易所法案第12b-2条中的“申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司” 如果一个新兴成长型公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守第13(a)条交易所法案规定的任何新的或修订后的财务会计准则，请用复选标记指示。☐ 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 ☒ 第一部分 财务信息 第一项。财务报表3 合并资产负债表——2025年6月30日及2024年12月31日（未经审计）3合并综合收益表——截至2025年6月30日止三个月和六个月(未经审计)合并现金流量表——截至2025年6月30日止六个月和2024年(未经审计)现金流量信息补充披露——截至2025年6月30日止六个月和2024年(未经审计)股东权益合并报表——截至2025年6月30日止三个月和六个月(未经审计)未经审计合并财务报表注释8第2项。管理’s 对财务状况和经营成果的讨论与分析20 公司在2025年6月30日和2024年结束的六个月内，承担了一笔名义上的新融资租赁义务。这些非现金交易已被排除在2025年6月30日和2024年结束的合并现金流量表之外。 目录 奥林匹克钢铁公司 审计外合并财务报表附注 2025年6月30日 1. 展示基础： 随附的合并财务报表是根据奥林匹克钢铁有限公司及其全资子公司（统称“奥林匹克”或“公司”）的财务记录编制的，未经审计，并反映了管理层认为为公允反映本报告所涵盖的期间的经营成果所必需的所有正常和经常性调整。年初至今的结果不一定能反映2025年的年度结果，这些财务报表应与该公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告一并阅读。所有公司间交易和余额在合并过程中已被消除。 奥林匹克是一家领先的金属服务中心，专注于碳钢和涂镀钢板、板卷产品的直接销售和增值加工；不锈钢板材、板、棒材和卷材；铝板材、板和卷材；管材、管棒材、阀门和管件，以及镀锡板和金属密集型终端产品。公司运营三个报告业务板块：特种金属平板产品、碳钢平板产品和管材及管产品。特种金属平板产品板块和碳钢平板产品板块有时会合并报告，统称为平板产品板块。部分平板产品板块的资产和资源由特种金属板块和碳钢平板产品板块共享，两个板块的产品均存储在共享设施中，并在某些地点使用共享设备进行加工。因此，平板产品板块的总资产和资本支出合并报告。由于资产和资源共享，部分平板产品板块的费用根据既定的分配方法在特种金属平板产品板块和碳钢平板产品板块之间分配。特种金属平板产品板块销售和分销加工的铝和不锈钢卷材和板产品、板材产品、锡锭厂初级产品和成型件。通过收购，特种金属平板产品板块扩大了其地域覆盖范围，并提升了其在不锈钢和铝板、板材、角钢、圆钢、板材、管材和管、不锈钢路障和水处理系统的产品供应。碳钢平板产品板块销售和分销大量加工的碳钢和涂镀卷材和板产品以及成型件。通过收购，我们的碳钢平板产品板块扩展了其产品供应，包括自卸金属料仓、皮卡和卡车床用钢和不锈钢卸料插板和通风装置、适用于住宅、商业和工业应用的小型空和洁净空气产品。随着2024年11月11日对Metal Works, LLC（MetalWorks）的最新收购，碳钢平板产品板块进一步扩展了其产品供应，包括服务站遮阳篷、甲板夹、长沟槽、饰边以及船码头、太阳能遮阳篷和地面支架组件的制造。管材及管产品板块分销金属管材、管、棒材、阀门和管件，以及管材和棒材的成型件，包括供应给各类工业市场的圆形、方形、矩形和特殊形状的管材。每个板块的产品主要通过直销团队分销。 该公司在美国和墨西哥蒙特雷设有54个战略位置的销售办事处以及加工和分销设施。我们的地域覆盖使我们能够专注于区域客户以及更大规模的全国性和跨国账户，这些账户主要分布在美国中西部、东部和南部地区。 公司费用按部门报告的目的作为单独的项目进行报告。公司费用包括与整个公司管理相关的未分配费用（即所有三个部门），包括特定人员的工资费用、作为上市公司相关的费用（如董事会费用、审计费用以及各种其他专业费用）。 2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《财务报表准则更新》（ASU）第2024-03号，《收益表——报告综合收益（主题220）：收益表费用的分解》。ASU的目标是增强对收益表费用性质和功能透明度的了解。ASU要求，在年度和中期基础上，实体披露特定类别中分解的经营费用信息，包括库存采购、员工薪酬、折旧和摊销。ASU适用于2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的中期期间，允许提前采用。公司正在评估ASU对相关披露的影响。 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了第2023-09号财务会计准则更新（ASU）——《所得税（主题740）：改进所得税信息披露》。该ASU的目的是改进报告主体向财务报表使用者提供的关于主体经营活动以及相关税收风险和税务筹划对主体所得税率和潜在未来现金流量的影响的信息。该ASU增强了关于税率调节、已缴纳所得税及其他项目的披露。该ASU适用于2024年12月15日后开始的公共业务实体的年度期间。公司预计该ASU的实施不会对合并财务报表及相关披露产生重大影响。 目录 公司提供金属加工、分销和大批量加工的碳钢、涂层平板轧材、钢卷和板坯产品、铝制品以及不锈钢平板轧材、精锡薄板产品、方棒产品、金属管材、管道、棒材、阀门、管件、加工部件和金属密集型最终用途产品。公司与客户的合同由具有标准条款和条件的采购订单组成。公司偶尔也可能与客户签订长期协议。几乎所有与客户的合同都要求交付金属，这些金属代表单一履约义务，在产品控制权转移至客户时，于某一时点得以履行。 受控权转移基于产品分发使用以及合同条款下履约收款的权利进行评估。受控权转移以及公司绝大部分销售收入的确认发生在产品发运或交付时，此时所有权、占有权和风险转移至客户，并基于所适用的运输条款。运输条款取决于客户合同。发货时开具付款发票，且通常为净30天。 在金属行业，收入经常按销售的产品分解。下表分别按部门和销售的产品分解了该公司截至2025年6月30日和2024年止时期的收入。 目录 应收账款按减去坏账准备和未发行信贷额度后的净额列示，截至2025年6月30日和2024年12月31日分别为3.4百万美元和3.7百万美元。坏账准备维持在根据历史经验、已识别的具体客户收款问题、当前市场考虑以及在适当情况下对可支持预测的估计而认为合适的水平。估计基于应收账款的一个计算百分比，该百分比从年至今保持相对稳定，以及关于经济状况对某些客户可能影响的判断，这些判断可能从年至今波动很大。公司无法保证未来坏账损失率将与过去经验相似。公司在评估其坏账准备和未发行信贷额度的充分性时，会考虑所有可用信息。 4.库存： 清单包括以下内容： 该公司将其部分管材和管道产品库存按后进先出法（LIFO）计价。截至2025年6月30日和2024年12月31日，分别约有3510万美元（占合并库存的9.5%）和3130万美元（占合并库存的8.0%）按照会计中的LIFO方法报告。其余管材和管道产品库存的成本采用加权平均滚动先进先出法（FIFO）计算。 在截至2025年6月30日的三个月和六个月内，公司记录了80万美元的LIFO费用。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司分别记录了100万美元和60万美元的LIFO收益。 如果采用先进先出法，截至2025年6月30日，库存将比报告数高710万美元，截至2024年12月31日，库存将比报告数高630万美元。 5.商誉和无形资产： 公司的无形资产与其在2024年收购MetalWorks、2023年收购Central Tube and Bar, Inc.和Metal-Fab, Inc.、2021年收购Shaw Stainless & Alloy, Inc.、2020年收购Action Stainless & Alloys, Inc.、2019年收购EZ Dumper®液压倾卸衬套和McCullough Industries、2018年收购Berlin Metals, LLC以及2011年收购Chicago Tube and Iron相关。这些无形资产基于参与者的最高最佳使用前提进行了评估，主要采用收益法估值方法。 商誉，按报告单元划分，截至2025年6月30日和2024年12月31日分别为如下所示。该商誉可用于税目扣除。 目录 截至2025年6月30日和2024年12月31日，非税收入净额如下： 目录 7. 债务： 公司的负债由以下部分组成： 2025年4月17日，该公司签署了第九条修正第三次修正和重述的贷款和担保协议，将其资产基础信用额度（ABL信用额度）的到期日延长至2030年4月17日。该修正案还重置了机器设备和房地产的预付款率。该公司的ABL信用额度由公司的应收账款、库存、动产和某些不动产提供担保。6.25亿美元的ABL信用额度包括：(i)最高5.95亿美元的循环信贷额度，其中包括2000万美元的信用证子限额，以及(ii)最高3000万美元的第一进最后出循环信贷额度。根据ABL信用额度的条款，在满足某些条件的情况下，该公司可以要求在现有或新贷方同意提供此类额外承诺的范围内，在循环信贷额度下总共不超过2亿美元的额外承诺。ABL信用额度将于2030年4月17日到期。 ABL信贷额度包含惯常的陈述与保证和若干限制公司能力（包括但不限于）的条款： (i) 承担或担保额外的债务； (ii) 支付分配、赎回或回购普通股或赎回或回购次级债务； (iii) 进行投资； (iv) 出售资产； (v) 签订限制受限子公司向公司分配款项或其他支付的协议； (vi) 设定担保债务的抵押权； (vii) 合并、合并或转让公司全部或绝大部分资产；以及 (viii) 与关联方进行交易。此外，ABL信贷额度包含一项财务条款，要求如果存在未清偿的承诺或义务，并且公司的可用性低于以下较大者：3000万美元或2025年6月30日总回购承诺金额（6250万美元）或10.0%的公司总借款基数（2025年6月30日5430万美元），则公司必须在最近十二个财政年度期间，维持税息折旧及摊销前利润（EBITDA）减去某些资本支出和支付的现金税与固定费用的比率不低于1.00：1.00。 截至2025年6月30日，公司遵守了其契约，并在ABL信贷额度下约有3.05亿美元的可用资金。 公司可以选择根据代理人的基准利率加上0.00%至0.25%的溢价，或根据有担保隔夜融资利率（SOFR）加上1.25%至2.75%的溢价，在其循环信贷额度下借款。 2024年8月15日，公司进行了一项为期两年的远期固定利率利率对冲，旨在消除在ABL信贷额度下75亿美元未偿SOFR基准借贷款项的现金利息支付的可变性。该利率对冲将利率固定在3.82%。尽管如果利率对冲协议的另一方不履行，公司将面临信用损失风险，但公司预计对方将履行。 截至2025年6月30日和