铁矿石市场周报：市场乐观情绪消退 铁矿期价承压下行

市场乐观情绪消退铁矿期价承压下行 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 目录目录 1、周度要点小结1、周度要点小结 3、产业情况3、产业情况 2、期现市场2、期现市场 「周度要点小结1」 行情回顾 1.价格：截至8月1日收盘，铁矿主力合约期价为783（-19.5）元/吨，青岛港麦克粉821（-11）元/干吨。2.发运：全球铁矿石发运总量环比+91.8万吨。2025年07月21日-07月27日Mysteel全球铁矿石发运总量3200.9万吨，环比增加91.8万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2755.9万吨，环比增加203.9万吨。3.到港：本期47港到港量-192.1万吨。2025年07月21日-07月27日中国47港到港总量2319.7万吨，环比减少192.1万吨；中国45港到港总量2240.5万吨，环比减少130.7万吨；北方六港到港总量1157.3万吨，环比减少231.9万吨。4.需求：铁水产量-1.52万吨。日均铁水产量240.71万吨，环比上周减少1.52万吨，同比去年增加4.09万吨。5.库存：港口库存-173.67万吨。截至2025年8月1日，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为14222.01万吨，环比-173.67万吨，年同比-1468.3万吨。247家钢厂进口矿库存为9012.09万吨，环比+126.87万吨。6.盈利率：钢厂盈利率65.37%，环比上周增加1.73个百分点，同比去年增加58.88个百分点。 「周度要点小结2」 行情展望 1.宏观方面:海外，（1）美国6月PCE数据加速上升，美联储9月降息预期再遭打压。（2）美国总统特朗普宣布，美国与墨西哥的关税协议将延长90天。国内，（1）中美经贸会谈又有新进展，根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。（2）中共中央政治局7月30日召开会议，会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，要求依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理。2.供需方面:澳巴铁矿石发运量继续增加，到港量和国内港口库存下滑；钢厂高炉开工率持平，铁水产量延续小幅下降，但维持240万吨上方。3.技术方面：铁矿I2509合约震荡下行，日K线承压于MA5均线下方，短线测试MA20（775）附近支撑；MACD指标显示DIFF与DEA向下调整，绿柱放大。4.策略建议：宏观面，反内卷利好预期逐渐消退；产业面，到港量减少，叠加铁水产量维持在240万吨上方，国内铁矿石港口库存下滑，但随着焦煤大幅下挫，市场情绪受影响，矿价亦受拖累。I2509合约或陷入区间整理，短线交易，注意操作节奏及风险控制。 「期现市场情况」 本周期货价格向下调整 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，I2509合约向下调整。 本周，I2509合约走势弱于I2601合约，1日价差为26元/吨，周环比-4元/吨。 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单增加，前20名持仓净空减少 来源：wind瑞达期货研究院 8月1日，大商所铁矿石仓单量3600张，周环比+200张。8月1日，矿石期货合约前二十名净持仓为净空20512张，较上一周减少4651张。 「期现市场情况」 本周现货价格下调 来源：wind瑞达期货研究院 8月1日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报821元/干吨，周环比-11元/干吨。本周，铁矿石现货价格高于期货价格，1日基差为38元/吨，周环比+9元/吨。 「产业情况」 本期中国47港到港总量减少 2025年07月21日-07月27日Mysteel全球铁矿石发运总量3200.9万吨，环比增加91.8万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2755.9万吨，环比增加203.9万吨。2025年07月21日-07月27日中国47港到港总量2319.7万吨，环比减少192.1万吨；中国45港到港总量2240.5万吨，环比减少130.7万吨；北方六港到港总量1157.3万吨，环比减少231.9万吨。 「产业情况」 铁矿石港口库存减少 来源：wind瑞达期货研究院 本周，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存总量14222.01万吨，环比下降173.67万吨；日均疏港量317.91万吨，降11.42万吨。分量方面，澳矿库存6108.85万吨，降200.40万吨；巴西矿库存5192.07万吨，增52.47万吨；贸易矿库存9042.45万吨，降141.12万吨。本周，Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9012.09万吨，环比增126.87万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为299.46万吨，环比减1.64万吨；库存消费比30.09天，环比增0.58天。 9 「产业情况」 本期样本钢厂铁矿石库存可用天数持平 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 截止7月30日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为21天，环比+0天。 7月31日，波罗的海干散货海运指数BDI为2003，周环比-254。 「产业情况」 铁矿石进口量增加，矿山产能利用率上调 来源：wind瑞达期货研究院 海关总署统计数据显示，2025年6月，中国铁矿砂及其精矿进口量10594.8万吨，同比增长0.1%；1-6月中国铁矿砂及其精矿进口量59220.5万吨，同比下降3%。据Mysteel统计，截止7月25日，全国266座矿山样本产能利用率为64.48%，环比上期+0.68%；日均精粉产量40.68万吨，环比+0.43万吨；库存41万吨，环比-4.45万吨。 「产业情况」 国内铁矿石精粉产量下滑 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 统计局数据显示，2025年6月中国铁矿石原矿产量为8897万吨，较去年同期下降8.4%。该数据反映了国内铁矿石开采情况，可能与行业供需结构调整有关。 Mysteel统计6月全国433家铁矿山企业铁精粉产量为2330.4万吨，环比减少76.2万吨，降幅3.2%；1-6月累计产量13775.3万吨，累计同比减少1193.2万吨，降幅8.0%。 「下游情况」 需求端——1-6月份粗钢产量同比减少 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 国家统计局数据显示：2025年6月，我国粗钢产量8318万吨，同比下降9.2%；1-6月，我国粗钢产量51483万吨，同比下降3.0%。 海关总署数据显示，2025年6月中国出口钢材967.8万吨，较上月减少90.0万吨，环比下降8.5%；1-6月累计出口钢材5814.7万吨，同比增长9.2%。6月中国进口钢材47.0万吨，较上月减少1.1万吨，环比下降2.3%；1-6月累计进口钢材302.3万吨，同比下降16.4%。13 「下游情况」 钢厂高炉开工率持平，铁水产量减少 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 8月1日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.46%，环比上周持平，同比去年增加2.18个百分点；高炉炼铁产能利用率90.24%，环比上周减少0.57个百分点，同比去年增加1.37个百分点。 8月1日，Mysteel调研247家钢厂，日均铁水产量240.71万吨，环比上周减少1.52万吨，同比去年增加4.09万吨。 「期权市场」 买入浅虚值认沽期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 铁矿石港口库存下滑，铁水产量高位运行，但反内卷乐观情绪消退，焦煤跌停带动黑色板块走弱，铁矿石或陷入区间震荡偏弱。建议，买入浅虚值认沽期权。15 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。