Casella Waste Systems Inc-A 2025年季度报告

按照第13条或第15(d)条编制的季度报告☒1934年证券交易法截至2025年6月30日的季度期间OR 根据第13条或第15(d)条 TRANSITION REPORT☐1934年证券交易法对于从过渡期到委员会档案编号000-23211的过渡期 卡塞拉废弃物系统公司 （在其章程中指定的注册人确切名称） 请勾选表示注册人（1）是否在过去的12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）已提交了《1934年证券交易法》第13条或15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内受到此类申报要求。是 ☒ 否 ☐ 请勾选是否注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已按s-t规则405条的规定（本章§232.405）电子提交了所有必需的互动数据文件。是☒ 否☐ 请勾选以表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2规则中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则，请用勾号标明。 ☐ 卡塞拉废物系统公司及其子公司未经审计的合并股东权益表（单位：千美元） 卡塞尔拉废物系统股份有限公司及其子公司未经审计合并财务报表附注 1. 演讲基础 卡塞拉废物系统公司（“母公司”）及其子公司（统称为“我们”、“我们”或“我们的”），是一家区域性的垂直整合固体废物服务公司。我们为住宅、商业、市政、机构和工业客户提供资源管理专业知识和服务，主要涉及固体废物收集和处置、转运、回收和有机服务领域。 我们提供综合固体废物服务，覆盖十个州：佛蒙特州、新罕布什尔州、纽约州、马萨诸塞州、康涅狄格州、缅因州、宾夕法尼亚州、新泽西州、特拉华州和马里兰州，我们的总部位于佛蒙特州的拉特兰。我们通过三个区域运营部门——东部、西部和大西洋中部地区——进行地理区域上的固体废物管理，每个部门都提供全面的非危险固体废物服务。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源再生业务，该部门利用我们在物料处理、工业回收、有机物和资源管理服务方面的核心竞争力，为具有更多样化废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。法律、税务、信息 技术、人力资源、某些财务和会计以及其他管理职能包括在我们企业实体部门。 随附的未经审计的合并财务报表，其中包括母公司和我们的全资子公司的账目，是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规编制的。所有重要的内部公司账目和交易在合并时被消除。我们对于未拥有控制性财务利益的实体的投资，根据适当情况采用权益法或成本法进行会计核算。我们的重要会计政策在第八项中进行了更详细的讨论。财务报表和补充数据我们2024财年终止于2024年12月31日的10-K表年度报告（“2024财年”），该报告已于2025年2月18日提交给美国证券交易委员会（“2024年10-K表”）。 根据GAAP编制我们的合并财务报表需要管理层作出某些估计和假设。这些估计和假设影响资产、负债、所有者权益、收入和费用的会计处理、确认和列报。我们必须作出这些估计和假设，因为我们所使用的一些信息取决于未来事件，在现有数据的条件下无法以很高的精确度计算，或者仅仅是无法轻易计算。根据管理层的意见，这些合并财务报表包含所有必要的调整，包括适用的正常重复性调整和非重复性调整，以公允地反映所列报期间的财务状况、经营成果和现金流量。截至2025年6月30日止的三个和六个月的业绩可能并不能表明任何其他期间或整个财政年度的业绩。此处提供的合并财务报表应与我们的2024年10-K文件中包含的经审计合并财务报表一并阅读。 后续事项 我们已评估了自2025年6月30日合并资产负债表日起至向SEC提交本季度10-Q表格的合并财务报表之日止发生的后续事件或交易。除另有披露外，截至本提交日，自2025年6月30日起未发生任何重大后续事件，需要要求我们确认或调整合并财务报表中的披露内容。 2. 会计变更 下列表格提供了财务会计准则委员会（“FASB”）发布的会计准则编号体系（“ASC”）的会计准则更新（“ASU”）的简要描述，并根据当前的账户余额和活动情况认为可能对本公司合并财务报表产生重大影响： 本指南的规定，并预计其采用将对我们合并财务报表和附注中某些费用类别披露产生影响。本指南自 2026 年 12 月15 日之后开始的财政年度起生效，并适用于 2027 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内的中期报告。 与报告中通常呈现的费用标题中包含的特定类型费用的更详细信息相关的披露。 损益表改进 - 费用细分披露（子主题220-40） 3. 收入确认 与我们的固体废物运营相关的收入主要来自固体废物收集和处置服务，包括填埋、转运站和运输服务、填埋气发电服务和处理服务。与我们的资源再生运营相关的收入来自处理服务和我们的国家账户业务。 以下表格列出了截至2025年6月30日和2024年三个和六个月末按业务线分解的收入以及各业务板块的收入确认时间： (1)某些前期金额已在区域经营分部之间进行重新分类，以符合当期列报。参见注释13。分段报告供进一步披露。 非为特定商品或服务支付的款项记为收入减少。与回收或有机材料支付相关的返利，这些材料被接收并随后加工出售给其他第三方，在截止到2025年6月30日的三个月和六个月期间分别达到11,214美元和20,154美元，在截止到2024年6月30日的三个月和六个月期间分别达到8,416美元和15,531美元。返利通常在相关材料销售时或在我方设施接收回收材料时记为收入减少。我们在截至2025年6月30日或2024年6月30日的三个月和六个月内，没有记录从前些期间满足的履约义务产生的收入。 合同应收款项，包括在我们合并资产负债表中的应收账款净额，在开票时记录，或在相关收入实现时记录（若更早），并代表对第三方的现金结算要求。应收账款净额包括截至2025年6月30日和2024年12月31日的合同应收款项分别为184,023美元和162,916美元。某些客户预收款项，因此，对于已收到的相关收入的确认被推迟为合同负债，直到服务提供且控制权转移至客户为止。我们截至2025年6月30日和2024年12月31日确认的合同负债分别为44,176美元和50,690美元。由于预收款项的短期性质，截至2024年12月31日和2023年12月31日确认的作为合同负债的大部分递延收入，在服务完成时分别于2025年6月30日止的六个月期间和2024年6月30日止的六个月期间确认为收入。 4. 企业合并 截至2025年6月30日的六个半月内，我们收购了六家企业：在中大西洋地区收购的四家嵌入式收集业务、在西部的嵌入式收集业务，以及资产和负债在我们东部地区和资源解决方案运营部门之间分配的嵌入式收集业务和回收业务。在截至2024年6月30日的六个半月内，我们收购了一家企业，即东部地区的嵌入式固体废物收集业务。 2025年6月30日前收购的企业的经营业绩已包含在自每个收购日起的随附未经审计的合并经营报表中，并且每项购买价格已根据每个收购日的公允价值分配给收购的净资产，剩余金额确认为商誉。购买价格分配基于收购日或交易完成时存在的信息。除商誉外，可摊销的收购无形资产可能包括客户关系、商号和保密协议。此类资产自收购日起分摊期限为两年至十年。 商誉的取得主要与所购企业的价值相关，该价值基于当前及预计的经营业绩，超过分配给其他资产的具体价值，源于收购的新增长机会，以及将所购企业与我们现有业务相结合并实施我们经营战略所产生的预期协同效应。预计六个月截至2025年6月30日完成的收购中记录的几乎所有与商誉相关的金额，均可用于税收目的的抵扣。 购买价格和购买价格分配的摘要如下： 六个月截至2025年6月30日2024收购中使用的现金，分别为减去收购的现金$—和$—后的净额$ 174,856 $748 购买价格： 购买价格分摊是初步的，并且在每个相应的年度计量期间第三方估值最终确定后可能会进行修订。因此，截至2025年6月30日结束的前十二个月期间进行的收购的购买价格分摊可能会发生变化。 未经审计的合并形式信息，显示我们根据假设自上一个财政年开始以来的每次收购均于2024年1月1日完成而编制的经营成果，如下所示： 上表中列出的未经审计的预测结果仅用于比较目的，并不必然反映若收购于2024年1月1日发生时的实际经营结果或我们未来经营的结果。此外，未经审计的预测结果未将完成的收购整合和合并可能产生的所有成本节约或增量成本计入。 5. 好意头和无形资产 按运营部门划分的与商誉相关的活动和余额概述如下： (1)2024年12月31日的金额，其中包括采用相对公允价值方法分配的经营部门之间的商誉，已在本期报告期间重新归类到区域经营活动之间。参见注释13。分段报告为进一步披露。 按无形资产类型分类的摘要如下： 对2024财年后每个财年的无形资产摊销费用估算总结如下： 6. 应计最终封顶费用、关闭费用及关闭后费用 已计最终封顶、封场及封场后成本包括与最终封顶、封场及封场后处置土地fills相关义务相关的当前及非当前部分成本。我们估计我们土地fills的未来最终封顶、封场及封场后成本，以确定每吨放入各土地fills的废物所对应的最终封顶、封场及封场后费用。支付这些成本的预期时间框架取决于每个土地fills的剩余使用寿命以及封场后监测期的持续时间。 关于递延最终封顶、关闭及关闭后负债变更的摘要如下： 7. 债务 负债的总结如下： 免税债券： 信贷额度 第二修正重述信贷协议（“信贷协议”）规定，包含总额为800万美元的定期贷款额度（Term Loan Facility）和700万美元的循环信贷额度（Revolving Credit Facility），其中信用证（L/C）的子额度为155万美元（统称为“信贷额度”）。 我们有权自行决定，在信贷额度项下要求增加总额为20万美元的贷款，并可根据信贷协议中规定的条款和条件进一步增加。信贷额度期限为5年，将于2029年9月到期。信贷额度应按我们的选择，以SOFR期限利率或基准利率计息，每种情况均加上或减去每年高达正负4个基点的可持续发展率调整，并根据我们的合并净杠杆率加上适用的利率差额，具体如下： 信贷额度 将未使用的部分循环信贷额度基于我们的合并净杠杆率，按照0.20%至0.40%的年利率收取承诺费，并加上每年最多正负0.1个基点的可持续性调整。信贷协议规定，期限SOFR受零利率下限约束。我们还需对每笔信用证支付0.25%的年费。在贷款协议期间，若发生付款违约，利率将每年增加2.00%，并且在任何其他违约事件持续期间，利率也可能每年增加2.00%。该信贷额度由我们所有主要全资子公司共同且单独、全额且无条件地担保，并由我方几乎所有资产提供担保。截至2025年6月30日，在循环信贷额度下的进一步提款金额为673,693美元。可用金额扣除未结不可撤销信用证总额26,307美元后的净额，截至2025年6月30日尚未提用。 信贷协议要求我们维持最低利息保障倍数和最高合并净杠杆比率，该比率应在每个财政季度末进行测算。除这些财务契约外，信贷协议还包含若干重要的习惯性积极和消极契约，其中限制了我们出售资产、承担额外债务、设立留置权、进行投资以及支付股利等方面的能力。截至2025年6月30日，我们遵守了信贷协议中包含的契约。我们任何债务协议项下发生的违约事件可能允许我们的一些贷款人，包括信贷额度项下的贷款人，将向其借入的所有款项立即到期并应予支付，连同应计和未付利息，或者，在信贷额度的情况下，终止其进一步提供信贷承诺，这反过来又可能触发其他债务义务项下的交叉违约。如果我们无法向贷款人偿还债务或违反了我们未了债务义务的任何条款中的任