XPO 2025年季度报告

请勾选是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的更短期间）已通过电子方式提交了所有根据规则405 of 上市规则S-T（本章§232.405）要求提交的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选以表明注册人是否为大加速申报者、加速申报者、非加速申报者、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易法》第12b-2条中“大加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速申报人☒ 加速申报人☐非加速申报人☐ 较小申报公司☐新兴成长型公司☐ 如果一个新兴成长公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(a)条提供的任何新的或修订的财务会计标准，请用勾选标记表示。☐ 请根据交易所法案第12b-2条的定义，以勾选标记表明注册人是空壳公司。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年7月25日，该注册人的普通股有1,177,620,083股，面值每股0.001美元，已发行。 XPO，Inc. 季度10-Q表格报告 截至2025年6月30日的季度 第一部分—财务信息 第1项。财务报表（未经审计）:简要合并资产负债表 简要合并利润表 简要合并综合收益表 简要合并现金流量表 简要合并所有者权益变动表简要合并财务报表附注 第2项。管理层对公司财务状况和经营成果的分析和讨论 第3项。关于市场风险的定量和定性信息披露 第4项。控制和程序第二部分—其他信息 (未审计) 1. 组织架构、业务描述及报告基础 XPO公司及其子公司（“XPO”、“我们”或“本公司”），是领先的货运运输服务提供商。我们使用我们的专有技术，高效地为客户在北美和欧洲的供应链中移动货物。参见注释2—业务分部报告，以获取有关我们运营的更多信息。 战略发展 2023年12月，我们完成了对黄氏公司先前运营的28个服务中心的收购，购买了26个整车运输量不足（“LTL”）服务中心，并承担了两个额外地点的现有租赁。这次有针对性的网络扩张与我们致力于在关键市场投资增长能力和更高效地运营网络的承诺相一致。 我们董事会先前批准出售欧洲业务的授权仍然有效。无法保证会进行剥离，也无法保证交易的条款或时间。 展示基础 我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）以及与我们2024年12月31日年度报告（表格10-K）（“2024年表格10-K”）中描述的会计政策相同的依据编制了我们的合并财务报表。表格10-Q的中期报告要求允许某些通常包含在年度合并财务报表中的信息和注释披露被简化或省略。这些合并财务报表应与2024年表格10-K一并阅读。 合并财务报表未经审计，但反映了所有正常、重复发生的调整，这些调整对于公允列报中期报告所列的财务状况、经营成果和现金流量是必要的。截至2025年6月30日止三个月和六个月的经营成果不一定能反映2025年12月31日止年度可能取得的成果。 在我们的合并财务报表及附注中，由于使用了约化数值，某些金额可能不匹配。除非另有说明，所列百分比是根据基本数据（单位：百万）计算的。 受限现金 截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们限制性现金分别包括在我们的合并资产负债表中的其他长期资产中800万美元和5300万美元。截至2024年12月31日，我们的限制性现金余额包括约4700万美元的收益，这些收益来自于2024年12月北美LTL业务部门出售的一个服务中心。2025年1月，该笔收益被用于购买此前租赁的四家新服务中心。 应收账款证券化及保理计划 我们根据保理协议以无追索权方式将部分应收账款出售给第三方金融机构。我们还根据欧洲运输业务的证券化计划出售应收账款。我们使用应收账款证券化和保理计划来帮助我们管理现金流，抵消部分客户延长付款期限的影响。 我们证券化计划在任何时间点可获得的最高净现金收入，包括任何无担保借款，为2亿欧元（截至2025年6月30日约为2.36亿美元）。截至2025年6月30日，该计划下有1千万欧元（约为200万美元）可用。截至2025年6月30日，加权平均利率为4.80%。该计划将于2026年7月到期。 目录 与售出的贸易应收账款相关的信息如下： 公允价值计量 公允价值是指在本测量日的有序交易中，市场参与者在出售资产或转移负债时将收到的价格或支付的价格。用于衡量公允价值的输入级别是： •第一级——活跃市场中相同仪器的报价； •二级—活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要输入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；和 •三级—基于不可观测的输入的估值，通常利用反映管理层判断和估计的定价模型或其他估值技术。 我们基于市场假设和可得信息进行公允价值估计。现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用和长期债务的当期到期部分的账面价值由于其短期性质和/或可应要求收取或支付，在2025年6月30日和2024年12月31日约等于其公允价值。第一级现金等价物包括使用活跃市场报价估值的钱市场基金以及用于证券化项目的现金存款。 我们采用公允价值对第一级股权投资进行经常性计量，使用活跃市场上的报价价格。截至2025年6月30日，我们没有股权投资，并且截至2024年12月31日，反映在我们简化的合并资产负债表中的股权投资价值不是重大的。在2024年第一季度，我们在简化的合并利润表的其他收入中确认了300万美元的股权投资收益。在2024年第二季度或2025年，我们没有股权投资的重大收益。 关于我们衍生工具和金融负债的公允价值层次的信息，参见注释5—衍生工具和注释6—债务，分别。 已发布但尚未生效的会计准则 2024年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《利润表——综合收益报告——费用细分披露（专题220-40）》（ASU 2024-03）。该文件要求新的表格披露，对相关利润表标题中的规定费用类别进行细分。此外，该文件还要求披露销售费用的总额，以及在年度期间，实体的销售费用定义，以及其他披露要求。此文件适用于2027年开始的年度期间，以及2028年1月1日开始的中期期间。允许提前采用。我们目前正在评估新标准的影响，该影响仅限于财务报表披露。 目录 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了会计解释公告2023-09《所得税（主题740）：改进所得税信息披露》。该公告通过要求（i）在税率调节表中使用一致的类别并进一步细分信息，以及（ii）按地区细分已缴纳所得税的披露等要求，修改了所得税信息披露。该公告适用于2025年开始的会计年度，应 应前瞻性应用，并可选择追溯性应用。允许早期采用。我们目前正在评估新标准的影响，该影响仅限于财务报表披露。公司预计自生效日起采用该指南。 2. 财报分部 我们分为两个可报告部分：北美LTL，我们业务的最大组成部分，以及欧洲运输。 在我们北美LTL业务板块中，我们为托运人提供覆盖美国、墨西哥、加拿大和加勒比地区的地域密度和日固定国内及跨境服务。我们北美LTL业务板块还包括我们拖车制造业务部门的结果。 在我们的欧洲运输部门，我们服务于消费品、贸易和工业市场的广大客户群。我们提供专门的整车运输、LTL、整车经纪、仓储、管理运输、最后一英里、货运代理和多式联运解决方案，例如公路-铁路和公路-近海组合。 企业包括企业总部为高级管理人员和某些法律和财务职能发生的成本，以及其他不归属于我们报告段的成本和信贷。 我们的主要运营决策制定者（“CODM”）是我们的首席执行官。我们的CODM会定期审核运营部门层面的财务信息，以分配资源给各部门并评估其绩效。我们在向CODM报告的部门结果中，包括可以直接归属于某个部门的项目，以及可以根据合理基础分配的项目，包括公司成本。我们不向CODM提供按部门划分的资产信息。 我们的CODM根据调整后的税息折旧摊销前利润（“调整后的EBITDA”）来评估分段利润（亏损），我们将其定义为：债务清算损失、利息费用、所得税准备（收益）、折旧和摊销费用、法律事务、交易和整合成本、重组成本和其他调整前收入。 我们的CODM使用调整后的EBITDA来分配资源，包括财产和设备以及财务或资本资源，分配给各个部门，并通过监控预算与实际值以及同比差异来评估其绩效。 目录 下表列出了调整后的EBITDA中包含的收入和主要部门费用： 目录 目录 3. 收入确认 收入分解我们的收入按销售办公室所在地划分的区域情况如下： 我们开展重组行动，作为我们持续优化资源配置和基础设施的举措的一部分。这些行动通常包括遣散费和与设施相关的成本，包括租赁资产的减值，以及合同终止成本，旨在提高我们的效率和盈利能力。 我们预计，2025年上半年发生的与遣散费相关的现金支出中的大部分，将在12个月内完成。 5. 衍生工具 在正常经营过程中，我们面临因经营活动及经济因素产生的风险，包括利率和外汇的波动。我们使用衍生工具管理与此类敞口相关的波动性。这些衍生工具的目的是减少与外汇汇率和利率变化相关的利润和现金流波动。这些金融工具不用于交易或其他投机目的。历史上，我们没有发生，也预计未来不会发生任何因交易对手违约而产生的损失。 目录 衍生品在公允价值层次结构中被划分为二级。衍生品的估值使用除报价价格之外的其他输入，例如汇率和收益率曲线。 衍生工具和非衍生工具指定为套期保值对咱们的合并利润表的影响如下： 跨币种掉期协议 我们通过签订货币互换协议，通过有效地将我们的固定利率美元计值债务（包括相关的利息支付）转换为固定利率欧元计值债务（“EUR”），来管理与国际运营相关的汇率风险。这些交易的风险管理目标是管理子公司的净投资（以外币计值）相关的汇率风险，并减少该债务的功能货币等值现金流的波动性。 在掉期合约的有效期内，我们根据美元固定利率，按季度从交易对手方收取利息，并根据欧元固定利率，按季度向交易对手方支付利息。到期时，我们将以欧元偿还原始本金，并收取美元本金。这些协议将于2027年不同日期到期。 我们指定这些货币互换为符合条件的套期保值工具，并作为净投资套期进行核算。我们采用简化方法评估我们的净投资套期关系的有效性。在此方法下，在每个报告期内，货币互换的公允价值变动最初在“其他综合收益”（AOCI）中确认。由于外汇导致的公允价值变动仍留在AOCI中，初始时从有效性测试中排除的部分最初将留在AOCI中，然后将在每个期间系统性地从AOCI重新分类到利息费用中。现金流量 与这些净投资套期相关的利息支付的周期性交换，包括在我们简化的合并现金流量表中经营活动产生的现金流量。 目录 利率对冲 我们执行短期利率互换来减轻我们高级担保定期贷款信用协议（以下简称“定期贷款信用协议”）中预测的利息支付的波动性。利率互换将浮动利率利息支付转换为固定利率利息支付。我们将利率互换指定为符合条件的对冲工具，并将这些衍生品作为现金流量对冲进行核算。在2025年第二季度，我们将我们未到期的利率互换延长至2026年第四季度。 我们记录已指定利率互换的公允价值调整所产生的损益，并在利息计提日将其重分类至利息费用。与利率互换相关的现金流量包含在我们简化的合并现金流量表中经营活动产生的现金流量内。 循环信贷额度 2025年2月，我们终止了修订并重述的循环信贷协议（修订版）（“ABL设施”），并签署了循环信贷协议（“循环信贷协议”）。循环信贷协议规定循环信贷承诺总额为6亿美元（“循环信贷设施”），其中2亿美元可用于开立信用证。循环信贷设施的到期日为2030年4月30日。 截至2025年6月30日，在考虑余额小于100万美元的信用证后，我们可在我们的循环信贷额度下提取5.99亿美元。 我们根据循环信贷额度借入的资金按以下利率计息：（a）对于以美元计价的贷款，为期限secured隔夜融资利率（“sofr”）或基准利率；（b）对于以加拿大元计价的贷款，为期 hạn加拿大隔夜回购利率（“corra”）或加拿大基准利率加（i）在基准利率贷款的情况下，一个适用利率范围为0.25%至1.00%；或，（ii）在期限sofr或