股指
- A股市场继续上涨，主要逻辑包括：长期看财政政策转向促销费领域及中美关系缓和；中期看反内卷政策利好上游周期板块；短期看资本市场流动性充裕。
- 操作建议：等待政策和市场趋势明确后再调整仓位。
国债
- 国债期货上涨，公开市场净投放，经济数据保持韧性，短期内降息预期较低。
- 债市有望呈现修复行情，短期国债偏多运行。
贵金属
- 黄金震荡走弱，受美元指数反弹压制。
- 白银持平，受益于黄金滞涨走势及金银比回归预期，低吸持有策略较好。
矿钢煤焦类
- 螺纹钢：盘面大幅下跌，库存增加，供需趋弱，成本端焦煤期货跌停影响市场情绪，短期震荡整理运行。
- 铁矿石：期货价格下跌，澳洲巴西发运量增加，需求端铁水产量下降，库存增加，短期高位震荡。
- 焦煤：期货跌停，现货价格下跌，供应端受盘面影响，需求端稳定，短期宽幅震荡。
- 焦炭：期货下跌，现货价格下跌，钢厂提涨基本落地，交易所降温措施影响市场情绪，短期宽幅震荡。
- 锰硅：期货震荡走弱，供需层面预期好转，成本端锰矿价格上调，短期宽幅震荡为主。
- 硅铁：期货震荡走弱，基本面变化不大，下方支撑上方压制，短期震荡运行。
有色金属类
- 铜：LME库存下降，Comex库存增加，国内现货进口亏损，需求疲软但担忧上涨推动补库，美联储议息会议及中美贸易谈判带来不确定性，短期行情宜谨慎。
- 镍&不锈钢：LME镍库存增加，沪镍库存增加，镍铁成交价格重心上移，不锈钢原料价格分化，库存小幅下降，短期震荡运行。
- 氧化铝&电解铝&铝合金：氧化铝震荡偏弱，沪铝震荡偏强，几内亚雨季下滑，国内矿储充足但成本支撑明显，反内卷政策加温，短期震荡，关注美联储议息会议及铝矿出口政策。
- 工业硅&多晶硅：多晶硅期货跌停，工业硅期货跌停，工业硅存在回调空间，多晶硅政策预期与弱现实矛盾，短期宽幅震荡，关注月底重磅会议消息。
- 碳酸锂：期货跌停，现货价格上涨，供应端担忧，库存增加，短期基本面矛盾在于供应扰动担忧，可关注后市做空波动率机会。
能源化工类
- 原油：油价重心上移，受地缘紧张因素影响，供应未受实质性影响，反弹力度有限。
- 燃料油：高硫燃料油市场面临供应压力，低硫燃料油市场结构回暖，短期等待后期价差空头介入机会。
- 沥青：即将进入8月，北方需求释放，部分炼厂复产，供应增量有限，短期受供应库存双低位支撑，待油价企稳可考虑短多。
- 橡胶：商品情绪降温，国内主产区降雨不断，海外泰柬冲突持续，短期宽幅震荡。
- PX&PTA&MEG：聚酯板块价格回落，成本端油价支撑，下游需求韧性，预计回归前期震荡区间。
- 甲醇：伊朗装置负荷恢复，下游利润开工维持稳定，库存持续增加，估值修复后进入震荡阶段。
- 聚烯烃：聚烯烃逐渐向供需双强过度，基本面矛盾不突出，下方空间有限。
- 聚氯乙烯：市场价格下调，供给维持高位，需求逐步回暖，库存缓慢下降，套利空间逐步打开，市场做空力量将会恢复。
- 尿素：期现货价格同步走弱，供应水平窄幅波动，需求跟进不足，短期期货价格延续偏弱整理状态。
- 纯碱：期货价格大幅走弱，现货市场报价上调，行业开工率下降，需求表现一般，期货市场交易核心不在供需逻辑，短期波动幅度依旧较高。
- 玻璃：期货价格大幅下跌，现货市场报价上调，供应水平继续回升，需求情绪降温，短期期货价格可能继续回吐涨幅。
农产品类
- 蛋白粕：CBOT大豆收低，美豆跌破10美元关口，国内豆粕偏弱运行，跟随外盘回落，策略上日内为主。
- 油脂：BMD棕榈油延续疲软，马来西亚棕榈油产量累库压力仍在，国内油脂期价下挫，短期震荡为主，策略上日内为主。
- 生猪：生猪主力合约回调，猪源供应充裕，高温天气不利于猪肉消费，基本面偏弱格局尚未发生改变，回归区间震荡格局。
- 鸡蛋：鸡蛋期货回调，现货价格下跌，销区市场鸡蛋价格多数下跌，短期基本面偏空格局尚未发生改变，区间震荡格局。
- 玉米：玉米期价重新回归到2320-2330元的价格区间，进口玉米持续供应市场，供应压力加大，预计期价震荡下行。
- 软商品类
- 白糖：全球食糖消费量预计将以每年1.2%的速度增长，国内现货市场报价涨跌不一，未来上涨将面临进口糖、保值盘压力，继续以区间思路对待。
- 棉花：ICE美棉上涨，郑棉主力合约减仓下行，基本面驱动有限，可考虑上方偏虚卖权。
