waystar holding corp 2025年季度报告

 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期，请打勾指示遵守根据交易所法案第13(a)条提供的任何新的或修订的财务会计标准。 ☐ 截至2025年7月21日，注册人拥有未结清的1亿7423万8927股普通股。勾表示注册人是否空壳公司（根据法案第12b-2定）。是 ☐ 否 目录 术语表 以下定义适用于本10-Q季度报告中所使用的这些术语： “AI”是指人工智能； “Bain” 指代贝恩资本，L.P. 及其附属公司的某些投资基金； “CPPIB”是指加拿大养老金计划投资委员会； “信贷便利”系指，整体而言，第一顺位信贷便利、循环信贷便利和应收账款便利； “Derby Topco”是指派息之前的我们的直接母公司Derby TopCo Partnership LP，机构投资者、其他股东以及管理层某些成员先前持有股权利益； “EQT”是指EQT AB及其附属公司的那些特定的投资基金； “股权分配”是指根据德比顶级公司的有限合伙协议，将德比顶级公司持有的公司普通股分配给德比顶级公司的有限合伙人，该分配与我们的首次公开发行相关。股权分配之后，EQT、CPPIB、贝恩以及其他股东，包括管理层成员，直接持有公司普通股； “交易所法案”是指1934年美国证券交易法案，经修订。 “第一顺位信用额度”是指在 Waystar Technologies, Inc. 与相关贷方之间签署的第一顺位信用协议项下的分期贷款信用额度，该协议日期为 2019 年 10 月 22 日，并可根据情况不时进行修改； “GAAP”表示美国公认会计原则； “机构投资者”是指EQT、CPPIB和Bain及其各自关联公司； “JOBS Act”是指2012年美国《刺激小企业创业法案》（Jumpstart Our Business Startups Act），经修订； “净收入留存率”是指特定十二个月期间向客户开票的总金额，除以前十二个月期间向这些相同客户开票的总金额。参见“管理层 关于财务状况和经营成果的讨论与分析—关键绩效指标和非GAAP财务指标—净收入留存率； “2024年10-K表格”是指Waystar Holding Corp.于2025年2月18日向美国证券交易委员会（SEC）提交的2024年10-K表格； “应收账款融资便利”是指根据2021年8月13日由-waystar rc llc、pnc银行、国家协会（作为管理人）、waystar technologies, inc.（作为初始服务人）和pnc资本市场llc（作为结构化安排人）之间签署的应收账款融资协议项下的应收账款融资便利，该协议可不时修订； “周转信贷额度”是指由 Waystar Technologies, Inc. 与向其提供贷款的当事人之间于 2019 年 10 月 22 日签订并根据需要修改的第一顺位信用协议项下的周转信贷额度； “SEC”是指美国证券交易委员会； “第二顺位信贷设施”是指由Waystar Technologies, Inc.与该等贷款方于2019年10月22日签订，并经不时修订的第二顺位信贷协议项下的期限贷款信贷设施； “证券法”是指1933年美国证券法，经修订； “sofr”是指有担保的隔夜融资利率； “Waystar”， “公司”，“我们”，“我们”，和“我们的”是指 Waystar Holding Corp. 及其子公司的业务。 目录 某些数值已被进行四舍五入调整。因此，各种表格中显示的合计数值可能不是其前面数值的算术总和。 关于前瞻性陈述的警示声明 本报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前对包括我们的运营和财务业绩在内的诸多方面的看法。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述贯穿整个报告，涉及我们的行业、业务战略、目标以及关于我们市场地位、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性、资本资源及其他财务和运营信息等方面的事项。我们使用了“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预计”、“未来”、“将”、“寻求”、“可预见的”以及这些词语的否定形式或类似术语和短语来识别本报告中的前瞻性陈述。 本报告中的前瞻性声明基于管理层当前的预期，并非对未来的表现保证。前瞻性声明受到各种风险、不确定性、假设或难以预测或量化的环境变化的影响。我们的预期、信念和预测是善意表达的，并且我们相信它们有合理的依据。然而，不能保证管理层预期、信念和预测将产生或实现。实际结果可能因全球经济、业务或地区、当地经济、业务的变化而与这些预期存在重大差异。 竞争、市场、监管及其他因素，其中许多因素超出我们的控制。我们相信这些因素包括但不限于以下几点： •我们在一个竞争激烈的行业中的运营； •我们保留现有客户和吸引新客户的能力； •我们成功执行业务战略以实现增长的能力； •我们准确评估收购相关风险并成功整合收购业务的能力，包括先前宣布的对Iodine Software Holdings, Inc.（“Iodine”）的收购； •我们建立和维护战略关系的能力； • 客户的增长和成功以及整体医疗交易量； •医疗行业整合； •我们采用可变长度的销售周期来确保新客户协议； •我们的实现周期依赖于我们客户的时机和资源； •我们对我们高级管理层团队和某些关键员工的依赖，以及我们吸引和留住高技能员工的能力； •我们用来确定我们的潜在总市场规模的估计和假设的准确性； •我们开发和市场新方案，或增强我们现有方案的能力，以应对技术变化，或不断发展的行业标准； •我们解决方案与客户及其供应商的网络和基础设施的互操作性、连接性和集成性； •互联网、移动和其他基础设施的性能和可靠性； •如果我们无法获得、处理、使用、披露或分发我们提供解决方案所需的高度监管数据，那么后果是什么； 目录 •我们依赖某些第三方供应商和提供者； •我们的产品或解决方案中的任何错误或故障； •我们的客户未能获得适当许可或向我们提供准确和适当的信息； •我们的员工或供应商存在贪污、身份盗窃或其他类似非法行为的可能性，以及我们的员工或供应商未能遵守质量标准或遵循环境、社会和治理标准； •我们遵守国家自动清算协会的适用规则以及卡网的适用要求； •信用卡网络费和其他费用安排的变化增加； •我们无法控制支付方和提供方行为的影响； •隐私问题和与我们的平台相关的安全漏洞或事件； •涉及隐私、数据保护和网络安全的复杂且不断发展的法律法规； •我们充分保护并执行我们知识产权的能力； •我们使用或许可数据以及集成第三方技术的能力； •我们使用“开源”软件； •第三方提起的法律诉讼，指控我们侵犯其知识产权或以其他方式违反其知识产权； •声称我们的员工、顾问或独立承包商不当使用或披露了第三方的机密信息； •我们从事业务的 heavily regulated 行业； •不确定且不断变化的医疗保健监管和政治框架； •医疗保健法律法规以及数据隐私和安全法律法规，这些法规管治我们处理个人信息； •因医疗监管环境变化而减少收入； •法律、法规和其他诉讼可能产生不利后果； • 消费者保护法律法规； •要求遵守《银行保密法》/反洗钱法律法规的合同义务； •现有的对我们参与某些营销活动进行约束的法律； •我们完全符合网站无障碍标准； •我们税率发生任何变化、采用新的税收法规或承担额外税务责任； •对我们使用税前亏损抵消未来应税收入的能力的限制； •资产减值损失； •我们信贷额度相关协议中的限制性条款； •利率波动； •无法获得额外的资本，或在可接受的条件下或根本无法获得； •宏观经济状况的影响； •我们的净亏损历史以及我们实现或维持盈利能力； •机构投资者的利益可能与我们的证券的其他持有人不同； •我们是否被认定为“成长型新兴公司”，以及适用于“成长型新兴公司”的披露要求降低是否会使我们的普通股对投资者缺乏吸引力；和 •本报告其他部分所述的其他因素，包括在“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”以及第二部分，第1A项“风险因素”，或如我们2024年10-K表格中在“风险因素”标题下所述，或如我们在SEC提交的其他文件和报告中所述。 这些因素不应被视为穷尽，应与报告中包含的其他警示声明一并阅读。如果这些风险或不确定性之一变为现实，或者我们的任何假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中预测的结果有实质性差异。 我们在本报告中作出的任何前瞻性声明仅限于本报告的日期，并且其全部内容明确受本报告中包含的警示性声明所 qualification。可能导致我们的实际结果出现差异的因素或事件可能会不时出现，而我们无法预测所有这些因素或事件。您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们没有任何义务公开更新或审查任何前瞻性声明，除非是根据任何适用证券法律的要求。 投资者和其他人士应注意，我们通常通过我们的投资者关系网站（investors.waystar.com）、美国证券交易委员会（SEC）的文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播来发布财务和其他重要信息。我们使用这些分销渠道与我们的投资者和公众就我们的公司、我们的服务和其它感兴趣的事项进行沟通。我们网站上的信息不属于本报告或我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。 目录 目录 页面 第一部分 - 财务信息 第一项。未经审计的合并资产负债表未经审计的合并经营报表未经审计的合并综合收益表 (亏损))未经审计的合并股东权益变动表 11234 672636373838383838383841i未审计合并现金流量表未经审计的合并简要财务报表附注第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析第3项。关于市场风险的定量和定性披露第四条. 控制和程序第二部分 - 其他信息第一项。法律诉讼第一项A。风险因素第二项。未注册的股权证券销售、募集资金用途及发行人购买证券第3项。高级证券违约情形第4项。矿山安全披露第5项。其他信息第六项。证据签名 第一部分 - 财务信息 第一项。财务报表Waystar Holding Corp. 未经审计的合并资产负债表（单位：千美元，除每股数据和每股收益数据外）2025年12月31日 2025年6月30日2024 (1)将累计其他综合收益/(亏损)重分类至净利息费用的金额，包括2025年6月30日止三个月的1,257和2024年6月30日止三个月的8,695，以及2025年6月30日止六个月的1,889和2024年6月30日止六个月的17,297。 (2)从累积其他综合收益/(亏损)中重新分类出来的金额所产生的所得税影响分别为：2025年6月30日止三个月的($309)和2024年6月30日止三个月的($2,111)，以及2025年6月30日止六个月的($465)和2024年6月30日止六个月的($4,200)。 随附注释是这些未经审计的合并简明财务报表的组成部分。 目录 waystar holding corp. 未经审计的合并财务报表附注 1. 商业 Waystar控股公司（“Waystar”，“我们”，“我们”或“我们的”）是一家为医疗保健机构提供关键任务云技术的供应商。我们的企业级平台将医疗保健提供者从付款人和患者那里收到的复杂且零散的医疗保健支付流程，从服务前参与到服务后汇款和核对，进行了转化。我们的平台增强了数据完整性，消除了手动任务，并提高了索赔和计费准确性，这带来了更好的透明度，降低了人工成本，以及更快、更 精确的报销和现金流。我们的解决方案市场覆盖全美，包括波多黎各和其他美国领地。 风险与不确定性—我们面临与同行业公司相似的常见风险，包括但不限于：我们在高度竞争行业的运营、我们保留现有客户和吸引新客户的能力、我们建