卡兰瓦公司2025年季度报告

FORM 10-Q ☒按照1934年证券交易法第13条或第15(d)条编制的季度报告 截至2025年6月30日的季度报告 或 ☐根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15(d) 条提交的过渡报告 从 ______ 到 ______ 的过渡期内 佣金文件编号：001-38073 CARVANA 公司 （在其章程中指定的注册人确切名称） 请通过勾选标记指示注册人（1）是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）已根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交了所有要求的报告，以及（2）在过去90天内已受到此类提交要求的约束。☒ 是 ☐ 否 请勾选表示注册人在过去12个月内（或被要求提交此类文件的更短期间内）是否已按照S-T规则405（本章§232.405）的规定提交了所有必需的交互式数据文件。☒是 ☐否 请勾选表明注册人是否为加速申报人、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型中小企业。参见《交易所法》第12b-2条中“加速申报人”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型中小企业”的定义。 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵循第13(a)节根据提供的任何新或修订的财务会计标准，请用勾选标记表示。交易法 请根据交易所法案第12b-2条的定义，以对勾符号标明注册人是否为空壳公司。☐是☒否 标明发行人每一类普通股的最新可行日期的流通股份数量： 截至2025年7月28日，注册人拥有1亿3800万834966股A股普通股和7711万9946股B股普通股。 未审计的简要合并财务报表索引 第一部分 财务信息 项目1。截至2025年6月30日和2024年12月31日的未经审计的合并资产负债表1未经审计的合并简要经营报表，截至2025年6月30日及2024年止三个月和六个月2未经审计的合并股东权益（赤字）三和六个月报告（截至2025年6月30日和2024年）3未审计合并现金流量表（截至2025年6月30日和2024年）5未审计合并财务报表附注6管理层对财务状况和第二项结果的讨论与分析操作37第3项。关于市场风险的定量和定性披露56第四项。控制和程序56 第二部分。项目1。第1A项。第二项。其他信息法律诉讼风险因素未登记的股权证券销售及募集资金使用 卡文娜公司及其子公司合并现金流量表（未经审计，单位：百万） 注意 1 — 商业组织 业务描述 卡范纳公司及其全资子公司卡范纳公司子公司有限责任公司（以下简称“卡范纳公司”，与其合并子公司一并称为“公司”），是购买和销售二手车的主要电子商务平台。公司通过满足消费者需求——提供广泛的选择、优质价值、透明的价格以及简单无压力的交易——正在改变二手车的销售体验。客户可以使用网站或移动应用程序完成二手车辆交易的各个阶段，包括为其购买提供融资、以旧换新当前车辆以及购买车辆服务合同（“VSC”）、GAP豁免保险和汽车保险等配套产品。公司业务的每个要素，从库存采购到履行以及整体在线交易的便捷性，都是为了这个唯一的目的而建立的。 卡文纳公司是一家控股公司，于2016年11月29日根据特拉华州法律成立，旨在完成其首次公开募股（“IPO”）及相关交易，以运营卡文纳集团有限责任公司及其子公司（统称“卡文纳集团”）的业务。该公司的大部分资产和负债代表了卡文纳集团的资产和负债，但公司的优先担保票据和优先无担保票据（定义见注释9——债务工具）（每项均如注释9中定义），由卡文纳公司发行，并由其和卡文纳集团现有的国内受限子公司担保，但在优先无担保票据的情况下，除外ADESA美国拍卖有限责任公司（“ADESA”）及其子公司。 根据卡范纳集团有限公司修订并重述的有限责任公司协议（“有限责任公司协议”），卡范纳公司是卡范纳集团的唯一管理人，并对卡范纳集团的活动进行、指挥和行使完全控制权。卡范纳集团有两种普通持股权益，即A类普通单位（“A类单位”）和B类普通单位（“B类单位”）。如注10—股东权益所述，A类单位和B类单位（统称“有限责任公司单位”）不享有投票权，这导致卡范纳集团被视为可变利益实体（“VIE”）。由于卡范纳公司拥有控制权及其在卡范纳集团中的重大经济利益，因此被视为VIE的主要受益人，该公司合并卡范纳集团的财务成果。截至2025年6月30日，卡范纳公司拥有卡范纳集团约63.1%的权益，而有限责任公司单位持有人（如注10—股东权益中定义）拥有剩余的36.9%。 注意 2 — 重要会计政策摘要 汇报的基础 本公司附注未经审计的简要合并财务报表已根据美国一般接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制，用于中期财务信息。年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简化和省略。公司认为所披露的信息足以防止所提供的信息具有误导性。然而，本公司附注未经审计的简要合并财务报表应与公司于2025年2月19日提交的最新年度10-K表格报告中所包含的经过审计的合并财务报表及其附注一并阅读。 随附未经审计的简明合并财务报表反映了所有必要的调整（仅包括正常和经常性项目），以便公允地反映公司截至2025年6月30日的财务状况、截至2025年6月30日和2024年结束的三个月和六个月的经营成果及股东权益（赤字）变动，以及截至2025年6月30日和2024年结束的六个月的现金流量。由于季节性和短期波动的影响，中期业绩不一定能反映全年表现。 如注释1“商业组织”所述，Carvana集团被视为一家可变利益实体，而Carvana公司由于被认定为主要受益人，因此合并了其财务结果。所有内部公司余额和交易均已消除。 6 卡文娜公司及其子公司附注——简明合并财务报表 - （继续） （未经审计） 流动性 公司过往期间已发生亏损，并可能在未来继续专注于推动盈利增长而蒙受额外亏损。历史地看，公司的资本和流动性需求主要通过其债务和股权融资、经营现金流量以及短期循环设施来满足。截至2025年6月30日止的三个月内，公司（i）修改了其主购买和销售协议（如下所定义），以重新确立Ally Bank和Ally Financial Inc.（合称“Ally方”）的承诺， 在2025年4月30日至2026年4月29日期间，购买至多40亿美元的金融应收账款本金余额；以及 (ii) 与合作方修订其仓单设施，将信贷额度续期至2027年4月30日为15亿美元。管理层相信，目前的营运资金、经营活动产生的现金流量以及预计持续或新的融资安排将足以在财务报表发布日期起至少一年内资助运营。 估计值的使用 根据公认会计原则编制这些未经审计的合并简要财务报表需要管理层作出估计和假设。某些会计估计涉及管理层作出的重大判断、假设和估计，这些判断、假设和估计对某些资产和负债的账面价值、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用金额有重大影响，管理层认为这些是关键会计估计。管理层使用的判断、假设和估计基于历史经验、管理层的经验和其他因素，并且据认为在具体情况下是合理的。由于管理层作出的判断和假设的性质，实际结果可能与这些判断和估计存在重大差异，这些差异可能对公司的资产和负债的账面价值以及经营成果产生重大影响。 片段 业务板块被定义为企业的组成部分，关于这些组成部分有明确的财务信息，这些信息会定期由主要经营决策者（“CODM”）评估，以决定如何分配资源和评估经营绩效。公司运营和管理一个综合业务，其总体目标是增加零售单元的数量和每个零售单元的总毛利润。因此，公司已经确定其目前仅运营一个经营板块，因此也只有一个报告板块。CODM是首席执行官，专注于合并结果，特别是合并净利润，以评估经营绩效和分配资源。此外，公司向美国（“U.S.”）的相似客户群提供相似的产品和服务，并使用相似的过程来销售这些产品和服务。随附的未经审计的简明合并经营报表中每项收入项目的金额代表按产品和客户类型细分的收入类别。板块资产的计算在随附的未经审计的简明合并资产负债表中报告为总资产。在所有报告期间，绝大部分收入在美国产生，所有资产均在美国持有。 卡文娜公司及其子公司附注——简明合并财务报表 - （继续） （未经审计） 截至2025年6月30日和2024年的三段和六段信息如下： 已发布但尚未采用的会计准则 公司评估了截至2025年6月30日止三个月期间发布的所有会计准则更新(\"ASU\")，但尚未采用，并确定其与公司无关或预计不会对采用产生重大影响。公司目前正在评估ASU 2023-09的影响所得税（专题740）：所得税信息披露的改进和ASU 2024-03,利润表 - 报告综合收益 - 费用分解披露 (细项 220-40): 利润表费用分解在其合并财务报表及附注的呈现上 卡文娜公司及其子公司简要合并财务报表附注 - （续） （未经审计）附注3 — 房产和设备，净值 下表总结了截至2025年6月30日和2024年12月31日的财产和设备净额： 销售成本中，2025年6月30日止三个月和2024年6月30日止三个月的固定资产折旧和无形资产摊销费用分别为2700万美元和3500万美元。销售、一般和行政费用中，2025年6月30日止三个月和2024年6月30日止三个月的固定资产折旧和无形资产摊销费用分别为3700万美元和3600万美元。 销售成本中，2025年6月30日止六个月期间及2024年6月30日止六个月期间，固定资产折旧和摊销费用分别为5800万美元和7400万美元。销售、一般及管理费用中，2025年6月30日止六个月期间及2024年6月30日止六个月期间，固定资产折旧和摊销费用分别为7400万美元和7500万美元。 注意4——商誉和无形资产，净额 2025年2月28日，公司以2400万美元的总购买价款收购了一家特许经营经销商，其中包括1800万美元的现金和600万美元的贸易车辆地板计划应付款项。购买价格分配至1600万美元的净有形资产、600万美元的无期限特许经营权以及200万美元的商誉，这些在纳税时可以扣除。此项收购对公司的财务状况或经营成果不具有重大影响。 下表总结了截至2025年6月30日和2024年12月31日的商誉和无形资产净额： 卡文娜公司及其子公司附注——简明合并财务报表 - （继续） （未经审计） 摊销费用在2025年6月30日结束的三个季度分别为400万美元和500万美元，在2024年分别为900万美元。截至2025年6月30日，确定寿命无形资产的剩余加权平均摊销期为2.5年。截至2025年6月30日，预计未来年份应确认的年度摊销费用如下： 下表总结了截至2025年6月30日和2024年12月31日的应付账款和应计负债： 注意 6 — 关联方交易 租赁协议 2014年11月，公司与DriveTime Automotive Group, Inc.（以下简称“DriveTime”及其合并关联公司，合称“DriveTime”），因Ernest Garcia II、Ernest Garcia III及由其一人或双方控制之实体（合称“Garica方”）控制并拥有DriveTime几乎所有权益，故为租赁位于德克萨斯州蓝丘市和纽泽西州德尔安诺的两个检验和翻新中心而签订了租赁协议。蓝丘市德克萨斯州地点的租赁协议将于2029年到期，并提供两个五年续租选项，德尔安诺市纽泽西州地点的租赁协议将于2026年到期，并提供一个六年续租选项。根据该租赁协议，公司已根据DriveTime的实际租金费用支付月度租金，且公司负责实际保险费用、为开展运营所需的租户改进费用以及房地产税。2025年3月，公司以此前适用于DriveTime的相同条款和条件，承继了DriveTime在德克萨斯州蓝丘市某些物业的租赁，DriveTime则被解除租赁。 卡文娜公司及其子公司附注——简明合并财务报表 - （继续） （未经审计） 2017年2月，公司与DriveTime签订了租赁协议，以独占使用乔治亚州温德的一个完全运营的检验和翻新中心。2024年5月，乔治亚州温德位置的租赁到期时间