量化专题报告：股指期货席位策略再探

研究院 量化组 摘要 研究员 本报告基于席位数据，就股指期货市场中席位动态与行情变动相结合的择时效果展开研究，并通过回测得出相关结论。四大品种经不同策略择优后，均取得较好的收益效果：IH 年化收益 19.45%，夏普 1.69，IF 年化收益 16.93%，夏普 1.52，IC 年化收益 17.23%，夏普 1.18，IM 年化收益 23.68%，夏普 1.51。 高天越0755-23887993gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 核心观点 李逸资0755-23887993liyizi@htfc.com从业资格号：F03105861投资咨询号：Z0021365 1）席位持仓因子在大盘蓝筹股票指数上的择时效果得到验证。 2）行情变动的加入能有效提升席位持仓因子在中小盘股票指数上的择时效果。 李光庭0755-23887993liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562投资咨询号：Z0021506 联系人 黄煦然0755-23887993huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289 号 目录 摘要.......................................................................................................................................................................................................1核心观点...............................................................................................................................................................................................1股指期货席位策略再探.......................................................................................................................................................................5■持仓方向的指向性.......................................................................................................................................................................................5■蜘蛛网策略再探.........................................................................................................................................................................................13■总结.............................................................................................................................................................................................................19■风险提示.....................................................................................................................................................................................................19 图表 图1:IH持仓占比情况| 单位：%................................................................................................................................................ 5图2:IF持仓占比情况| 单位：%................................................................................................................................................. 5图3:IC持仓占比情况| 单位：%.................................................................................................................................................6图4:IM持仓占比情况| 单位：%................................................................................................................................................6图5:IH净持仓跟踪策略净值| 单位：无....................................................................................................................................6图6:IF净持仓跟踪策略净值| 单位：无.................................................................................................................................... 6图7:IC净持仓跟踪策略净值| 单位：无.................................................................................................................................... 7图8:IM净持仓跟踪策略净值| 单位：无................................................................................................................................... 7图9:IH价格趋势策略净值| 单位：无........................................................................................................................................8图10:IF价格趋势策略净值| 单位：无...................................................................................................................................... 8图11:IC价格趋势策略净值| 单位：无...................................................................................................................................... 9图12:IM价格趋势策略净值| 单位：无..................................................................................................................................... 9图13:IH量价齐趋策略净值| 单位：无....................................................................................................................................10图14:IF量价齐趋策略净值| 单位：无.................................................................................................................................... 10图15:IC量价齐趋策略净值| 单位：无.................................................................................................................................... 10图16:IM量价齐趋策略净值| 单位：无................................................................................................................................... 10图17:IH量价背离策略净值| 单位：无....................................................................................................................................12图18:IH量价背离策略净值| 单位：无....................................................................................................................................12图19:IC量价背离策略净值| 单位：无.................................................................................................................................... 12图20:IM量价背离策略净值| 单位：无...........................................................................