欧林 2025年季度报告

请勾选表示注册人（1）是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）已提交第1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内受制于此类提交要求。是☒不☐ 请勾选表示注册人是否在前12个月内（或）已按照S-T条例第405条（本章§232.405）的规定提交了所有必需的交互式数据文件（请使用电子方式提交）。 如此短的期间，注册人被要求提交此类文件）。是的☒ 否☐ 请勾选表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准，请用勾选标记表示。☐ 请勾选表示注册人是否为壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是☐不☒ 截至2025年6月30日，注册人的普通股已发行1,146,415,535股。1 注意1。业务描述 奥林公司（奥林、本公司、我们或我们）是一家弗吉尼亚州公司，成立于1892年，主要行政办公室位于密苏里州克莱顿。我们是全球领先的垂直整合化学品制造和分销商，也是美国领先的弹药制造商。我们的业务集中在三个业务板块：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。我们的所有业务板块都是资本密集型制造业。氯碱产品和乙烯基板块制造和销售氯气、烧碱、1,2-二氯乙烯和氯乙烯单体、氯甲烷、二氯甲烷、三氯甲烷、四氯化碳、过氯乙烯、盐酸、氢气、漂白剂产品和高纯度氢氧化钾。环氧树脂板块生产和销售全系列环氧材料和前体，包括芳香族化合物（丙酮和苯酚）、烯丙基氯、表氯醇、液体环氧树脂、固体环氧树脂和配方溶液产品，如改性环氧树脂和添加剂。温彻斯特板块生产和销售运动弹药、再装填组件、小口径军用弹药和组件、工业弹壳和陶土靶。 汇报基础 我们根据美国证券交易委员会（SEC）的规则和法规，未经审计，编制了本报告中包含的浓缩财务报表。财务报表的编制需要估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表和相关附注中报告和披露的金额。据我们意见，这些财务报表反映了所有必要的调整（仅包括正常递延），以公允地反映中期期间的结果。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露，根据上述规则和法规已浓缩或省略；然而，我们认为披露是适当的。我们建议您结合我们2024年12月31日年度报告10-K表格中包含的财务报表、会计政策及其附注和管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析，阅读这些浓缩财务报表。 注意 2。近期会计准则公告 2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2024-03利润表—报告综合收益—费用分拆披露（子主题 220-40）：利润表费用的分拆,该规定扩展了财务报表附注中关于某些成本和费用的中期和年度披露要求。新要求自2026年12月15日之后开始的该公司年度报告期间以及自2027年12月15日之后开始的中期报告期间生效，并可选择在生效日前任何时候提前采用。ASU 2024- 03要求采用前瞻性方法，并可选择进行追溯应用。虽然该ASU实施了进一步的披露要求，但它不会改变实体计算和/或记录其费用的方式，并且它不会对公司的合并财务报表产生影响。我们目前正在评估该标准对我们披露的影响。 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新2023-09，所得税（主题740）：所得税信息披露的改进,其中包括进一步强化所得税信息披露的修订,主要通过规范化和细分税率调节类别以及按司法管辖区缴纳的所得税。这些修订适用于2024年12月15日之后开始的会计年度,并可选择在任何有效日期之前提前采用。ASU 2023-09允许前瞻性或追溯性采用。我们将从截至2025年12月31日的财政年度开始采用此准则。我们目前正在评估该准则对我们合并财务报表和信息披露的影响。 注意 3。采购 2025年4月18日，奥林以总价5580万美元收购了AMMO公司的小口径弹药制造资产，该交易涉及正常交割后调整。此项收购包括AMMO公司黄铜弹壳制造能力及其位于威斯康星州曼尼托沃的185,000平方英尺的生产厂，并将归入奥林的温彻斯特部门。该收购使用现金完成。我们记录了初步的累计超额购买价格，该价格超过了所收购的可辨认有形资产和承担的负债的公允价值，其中包括初步将200万美元的商誉分配给我们的温彻斯特部门。所收购的初步总资产（不包括商誉）和承担的负债分别为6000万美元和620万美元。此项收购并不重大，因此未提供补充的备考财务信息。 目录 注意 4. 重组费用 在先前的重组和优化工作，这些工作已被宣布并我们继续执行，包括： •2024年12月11日宣布关闭德克萨斯州弗里波特（Freeport）的氯3（Chlorine 3）制造设施；•在德克萨斯州弗里波特工厂的环氧树脂产能减少，韩国龟尾工厂剩余运营停止，以及亚洲各地销售和支持人员减少均于2023年6月20日宣布；•荷属尼德兰泰尔奈兹的 Cumene装置关闭以及韩国庆山和巴西瓜鲁亚的固体环氧树脂生产停止于2023年3月21日宣布；•2022年宣布关闭我们在德国斯塔德的一家双酚生产线的消息；•在亚拉巴马州麦金托什的设施中，2021年宣布关闭Diahragma级氯碱产能为40万吨；•2021年1月18日宣布关闭德克萨斯州弗里波特的三氯乙烯和无水氯化氢液化设施；以及•在德克萨斯州弗里波特，一座产能为23万吨的氯碱工厂和一座聚氯乙烯生产设施的关闭，于2019年12月11日宣布。 与这些行动相关的税前重组费用包括设施退出成本、租赁和其他合同终止成本、员工遣散及相关福利成本以及设备和设施的核销。下表总结了2025年和2024年按组成部分的重组活动以及截至2025年6月30日和2024年递延重组费用的余额： 目录 下表按组成部分总结了截至2025年6月30日的各业务线的累计重组费用： 截至2025年6月30日，我们累计发生了1522万美元的结构重整相关现金支出，以及799万美元的非现金费用。剩余的570万美元的结构重整递延负债预计将在2027年之前支付。我们预计，与这些行动相关的重整费用将在2030年之前再发生约7500万美元。 注意 5. 每股收益 Olin公司每股基本和稀释净（亏损）收益，是将Olin公司净（亏损）收益除以加权平均普通股流通数量计算得出的。Olin公司每股稀释净（亏损）收益反映了基于股份的薪酬的稀释效应。 我们的浓缩资产负债表在应收账款，净额中包括以下金额： 其他资产中包含以下内容： 截至2024年6月30日的六个半月内，为美国墨西哥湾沿岸的能源现代化项目，根据其他长期供应合同支付了4670万美元。 截至2025年6月30日和2024年的三个月摊销费用分别为2090万美元和1830万美元，六个月的摊销费用分别为4180万美元和3660万美元，已计入与我们的长期供应合同相关的销售成本，并在现金流量表的合并报表中体现于折旧和摊销。 对非合并联营公司投资 Olin Corporation和Plug Power, Inc.拥有一家名为Hidrogenii, LLC（Hidrogenii）的合资企业，这是一家战略合作伙伴关系，旨在利用两家公司的优势来推进氢气的生产和利用。该合资企业始于在路易斯安那州圣加布里埃尔建造一座每天生产15吨的氢液化工厂，该工厂将于2025年第二季度开始运营。Hidrogenii由Plug Power LA JV, LLC（Plug Power, Inc.的全资子公司）和Niloco Hydrogen Holdings LLC（Olin Corporation的全资子公司）各持股50%所有。Olin未控股的50%或以下持股实体的投资及其经营业绩，采用权益法会计基础纳入简化财务报表，并归类为非合并关联方。 目录 注意 9. 良好声誉和无形资产 商誉的账面价值变动如下： 目录 长期贷款、票据及其他融资义务，包括以下内容： 高级票据和高级信贷额度 2025年3月14日，奥林以私募方式发行了总额为6亿美元的6.625%优先债券（2033年到期），该发行免于遵守1933年证券法（修正案）的注册要求。2033年债券的利息自2025年3月14日开始累积，并从2025年10月1日开始每半年支付一次，之后每六个月支付一次。 2025年3月14日，奥林进入了一项18.5亿美元的高级信贷额度（2025年高级信贷额度），该额度增加了我们当时现有的15.5亿美元高级信贷额度（2022年高级信贷额度）的3亿美元借款限额，并将到期日从2027年10月11日延长至2030年3月14日。2025年高级信贷额度包括一项总承诺额为6.5亿美元（2025年定期贷款额度）的定期贷款额度，以及一项总承诺额为12亿美元（2025年循环信贷额度）的循环信贷额度。 2025年期贷款额度取代了Olin当时存在的3.5亿美元定期贷款额度（2022年期贷款额度，并与新的2025年期贷款额度一起称为“定期贷款额度”）。2025年期贷款额度要求本金摊销支付从2025年6月30日开始，以每季度0.625%的利率持续至2027年3月31日，之后增加至每季度1.250%，直至到期，并在闭店日全额提用。 2025年循环信贷额度取代了奥林当时现有的12亿美元循环信贷额度（2022年循环信贷额度，并与新的2025年循环信贷额度共同构成循环信贷额度）。2025年循环信贷额度包含一个1亿美元的信用证子额度。截至2025年6月30日，我们根据2025年循环信贷额度可动用11.646亿美元，因为我们在该额度下借入了3.5亿美元，并开出了400万美元的信用证。 2033年票据的收入，连同2025年高级信贷额度项下的借款，被用于赎回1.086亿美元的2025年票据，赎回5亿美元的2027年票据，再融资当时存在的2022年高级信贷额度，该信贷额度包括在2022年循环信贷额度项下5005万美元的借款和在2022年定期贷款额度项下3325万美元的借款，并支付相关费用和支出。13 目录 截至2025年6月30日，我们遵守了所有未到期债务协议项下的所有契约和限制，且我们所有未到期债务协议中均未发生任何违约事件，若未予纠正则不会允许加速偿还债务。在未来，我们产生充足经营现金流的能力等因素将决定在这些设施下可借入的金额。由于与净杠杆率相关的限制性契约，未来我们可获得的额外最大借款金额可能受到限制。若未能从我们的贷款人处获得修订或豁免，该限制可能限制我们借入2025年高级信贷设施和2024年应收账款融资协议（下定义）项下最高金额的能力。截至2025年6月30日，没有任何契约或其他限制限制我们借款的能力。 应收账款融资协议 2024年11月20日，我们签署了一份5.00亿美元应收账款融资协议（2024年应收账款融资协议），该协议将我们当时现有的4.25亿美元应收账款融资协议（2022年应收账款融资协议）的借贷额度增加了7500万美元，并将到期日从2025年10月14日延长至2027年11月19日（统称“应收账款融资协议”）。 根据应收账款融资协议，我们的合格应收账款被用作抵押借款，并由我们继续进行服务。此外，应收账款融资协议纳入了2025年高级信贷设施中包含的净杠杆比率承诺。截至2025年6月30日、2024年12月31日和2024年6月30日，我们分别根据应收账款融资协议借入4.65亿美元、4.75亿美元和2.988亿美元。截至2025年6月30日，我们的6.093亿美元应收账款被用作抵押，并且在2024年应收账款融资协议下，我们还有3.5亿美元额外的借款能力。 作为2024年应收账款融资协议的一部分，我们终止了我们当时存在的贸易应收账款保理安排（AR设施），在这些安排下，我们某些国内外子公司可以出售其应收账款。这些应收账款符合ASC 860“转移和服务”的销售处理资格，