股指期货周度报告：现货市场成交升至高位

市场回顾及总结

本周市场整体上行，创业板指表现最强，其次是深证成指和科创50，上证综指相对较弱。行业板块方面，建筑材料、煤炭、钢铁涨幅居前，银行、通信、公用事业跌幅居前。H1业绩超预期，指数延续上行，中长期维度维持做多经济判断，建议逢低配置各品种远期合约。

关键数据

• 指数表现：创业板指（+2.8%）、深证成指（+2.3%）、科创50（+4.6%）、上证综指（+1.7%）
• 行业板块：建筑材料（+8.2%）、煤炭（+7.98%）、钢铁（+7.67%）；银行（-2.87%）、通信（-0.77%）、公用事业（-0.27%）
• 估值：上证50（PE 11.4）、沪深300（PE 13.5）、中证500（PE 30.7）、中证1000（PE 41.3）
• 融资：本周融资净买入额392亿元，近三月累计净买入升至高位
• 成交：现货市场日均成交额升至1.85万亿元

市场流动性

• 央行本周净回笼705亿元，场内流动性维持中性
• SHIBOR利率全线上行，隔夜利率升至1.5200%
• 融资净买入额持续增加，市场风险偏好短期关注能否继续改善

经济数据

• 6月PMI录得49.7，环比改善，生产、新订单、采购量分项回升至荣枯线上方

投资策略

• 单边策略：各品种远期合约逢低做多
• 套利策略：各品种反套
• 品种推荐：IF性价比较优，值得逢低配置

风险提示

• 地缘政治对资产配置的影响
• 美国双边政策的不确定性
• 财政扩张进度不及预期