重点策略推荐及操作建议
- 金融衍生品：沪深300股指期货前多继续持有。
- 商品期货：工业品宜持多头思路。
- 焦煤JM2509前多持有。
- 纯碱SA601前多持有。
品种基本面分析及行情研判
- 股指：政策利好持续发酵，市场做多情绪强化，资金流入，股指仍有上行动能。观点：偏强。
- 国债：股商表现强势，债市持续承压，宏观中长期扰动因素较多，短期乐观情绪持续发酵，风险资产表现乐观。观点：偏弱。
- 黄金：中美关税谈判僵持，关税扰动致金价重返3400以上，趋势性向上突破仍需等待大周期利多逻辑。观点：震荡偏强。
- 白银：金价偏强，金银比收敛，预计白银价格或延续强势。策略：黄金、白银继续持有。
- 有色金属（铜）：国内需求预期乐观，关税扰动仍存，宏观乐观情绪提振市场情绪，铜价在紧平衡格局下支撑走强。关注市场焦点变化。观点：偏强。
- 有色金属（铝及氧化铝）：氧化铝受短期情绪影响，走势偏强，但基本面确定性利多有限，关注仓单及政策变化。沪铝供给端约束明确，下方支撑更牢固，多头更为稳健。观点：铝偏强，氧化铝偏强。
- 有色金属（镍）：基本面弱势延续，但近期影响钝化，宏观利好支持下，沪镍短期延续震荡偏强格局。关注12.4-12.6万元的上方阻力位区间。观点：震荡。
- 碳酸锂：事件驱动锂价上涨，基本面定价权重降低，短期锂价上涨惯性仍存。观点：无明确观点。
- 硅能源：光伏行业“反内卷”持续推进，市场利多情绪持续发酵，多晶硅价格或在博弈中震荡上行。观点：震荡。
- 钢矿：
- 螺纹：政策乐观预期引导市场方向，期现价格共振向上。策略：维持多头思路，持有卖出虚值看跌期权头寸（RB2510P3000）。
- 热卷：政策乐观预期引导市场方向，期现价格共振向上。策略：单边维持多头思路。
- 铁矿：政策乐观预期逐步强化，商品市场情绪偏强。策略：卖出虚值看跌期权I2509-P-740可止盈，激进者轻仓持有买入I2509-C-850看涨期权头寸，铁矿9-1正套策略继续持有。
- 煤焦：
- 焦煤：原煤供给收紧预期强化，焦煤价格延续上涨趋势。观点：强烈看涨。
- 焦炭：钢企利润尚可推动部分高炉复产，焦炭刚需支撑，市场多头情绪明显增强。观点：强烈看涨。
- 纯碱/玻璃：
- 纯碱：政策乐观预期主导市场方向，维持纯碱看涨的判断。策略：激进者01合约短多头寸继续持有，上调平仓线提前锁定利润；多玻璃01-空纯碱01策略耐心持有。
- 浮法玻璃：基本面边际改善，投机需求持续释放，期现价格共振上涨。策略：玻璃01合约多单继续持有，并上调平仓线提前锁定利润；买玻璃01-卖纯碱01套利策略继续持有。
- 原油：旺季窗口下原油相对抗跌，关注EIA库存数据。观点：震荡偏弱。
- 甲醇：政策利好发酵，期货升水现货，上涨。策略：若8月到港量减少，期货有望上涨至2500元/吨以上。
- 聚烯烃：上半年塑料制品产量同比增加6.2%，聚烯烃期货价格达到一个月新高，但现货价格不涨反跌，基差走弱至年内最低。除非大规模减产出现，否则弱需求限制聚烯烃上涨高度。
- 棉花：国内商业库存快速消耗，6月进口量再创新低，市场呈现供应偏紧格局，但潜在滑准税配额增发可能直接增加可流通资源。纺织企业秋冬订单尚未启动，纺企走货不畅，对原料棉花的采购意愿呈现下降趋势。观点：震荡。
- 橡胶：政策层面持续利好汽车消费，淡季背景之下乘用车零售增速保持增长势头，轮胎产线开工亦环比回升，需求传导效率有所改善，港口出库率高于入库水平，累库压力有所缓解，近期海南产区面临台风影响，短时降雨增多或使得割胶作业受阻，当地原料产出阶段性减少推升收胶价格。观点：谨慎看涨。
