2025年金融科技趋势总结
执行摘要
2024年，全球金融科技风险投资持续下滑，同比下降约26%，而监管活动加剧，导致合规投资和运营复杂性上升。尽管面临挑战，金融科技行业前景依然乐观，美联储启动降息周期，公共金融科技公司持续在股市中表现强劲，并购交易活跃。金融科技风险投资公司正转向支持具有规模化潜力的公司，强调可扩展性和运营效率。金融科技公司仅占全球金融服务收入的低至中个位数，表明巨大的增长和市场颠覆机会。
核心趋势
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金融科技融资和并购活动将趋于稳定
- 2024年金融科技融资轮数放缓，2024年前三季度融资额为207亿美元，同比下降。
- 预计2025年，随着经济稳定和宏观环境改善，金融科技融资将趋于稳定。
- 北美和亚太地区预计相对表现强劲，A2A支付、钱包和稳定币领域的金融科技公司将更具吸引力。
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A2A支付将蓬勃发展
- 即时支付和开放银行推动A2A支付快速发展，73%的消费者在过去90天使用过即时支付。
- 美国即时支付仍处于早期阶段，但商家对此高度关注。
- 欧洲开放银行初创公司正在扩展市场，亚洲以二维码驱动的支付基础设施发展迅速。
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稳定币将逐步走向主流支付接受
- Tether和Circle市值增长超过30%，稳定币正从加密原生用途转向主流金融。
- 欧洲等地区监管环境友好，推动稳定币增长。
- 稳定币将成为跨境支付和新兴市场货币兑换的竞争性选项。
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银行即服务将经历转型
- 2024年BaaS领域波动较大，Synapse倒闭，监管机构加强执法，多家银行退出BaaS业务。
- 市场参与者将加大合规和治理投入，导致销售周期和上线时间延长。
- 经验丰富的BaaS提供商和终端用户将更具优势。
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“钱包战争II”将聚焦于访客结账
- 云钱包针对访客结账的竞争加剧，包括Bolt、Skipify、Stripe Link等。
- 商家 unlikely 集成多个支付提供商，竞争关键在于规模和分销。
- 云钱包提供商将积极寻求与PSP和电商平台的合作。
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支付编排将多样化和演变
- 56%的商家偏好与多个支付处理器合作，推动支付编排需求。
- PSPs将支持多处理器架构，优化结果并抽象复杂性。
- 纯支付编排厂商可能面临整合，新进入者可能通过收购进入市场。
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行业对新兴欺诈威胁的“军备竞赛”将进入新阶段
- 深度伪造和友好欺诈成为主要威胁，反欺诈厂商的AI技术将发挥关键作用。
- APP欺诈问题亟待解决，新法规要求银行和支付提供商赔偿受害者。
- 创新合作和AI技术应用将是反欺诈的关键。
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B2B支付数字化转型将加速
- 约48%的企业使用支票支付供应商，数字化转型需求迫切。
- 39%的企业正在投资改进B2B支付方式，电子支付和数字发票成为趋势。
- AI/ML、RTP和虚拟卡将推动这一趋势。
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B2B支付市场将更加集成
- 提供商正提供更集成的产品，如AR和AP自动化、支出管理平台。
- 整合推动并购，如Palocity收购Airbase、Corpay收购Paymerang。
- 合作伙伴关系和收购将更加活跃。
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便利性、控制权和选择将驱动支付决策
- 消费者需求便利、控制和选择，56%的Z世代和57%的千禧一代因支付方式问题放弃购买。
- 商家和企业开始期望相同的支付便利性和控制权。
- 支持多种支付方式将提升客户体验和忠诚度。
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替代和本地支付方式在欧洲复兴
- 即时支付、A2A和本地支付方式在欧洲增长迅速，对卡网络构成竞争。
- 欧洲监管机构推动本土支付方式发展，支付民族主义抬头。
- 到2030年，欧洲、中东和非洲的卡市场份额将继续下降。
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中东将成为数字支付采用和创新的热点
- 中东金融科技投资持续增长，PayTabs、Tabby等本土公司发展迅速。
- 年轻人口和科技素养提升推动电子商务和数字金融服务需求。
- 开放银行在沙特阿拉伯、阿联酋和埃及有巨大潜力。
