一周市场回顾

一周市场回顾（2025.07.21—2025.07.25）本周A股上证指数上涨1.67%，收于3593.66点，深证成指上涨2.33%，收于11168.14点，创业板指上涨2.76%，收于2340.06点。价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨1.12%、上涨2.29%、上涨1.69%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨2.44%、上涨3.28%、上涨本周两市A股日均成交金额为18487亿元，较上周增加19.56%。本周涨幅靠前的行业有：建筑材料（8.20%）、煤炭（7.98%）、钢铁（7.67%）、有色金属（6.70%）、建筑装饰（5.62%）。跌幅靠前的行业有：银行（-2.87%）、通信（-0.77%）、公用事业（-0.27%）、综截止7月25日，全市场两融余额为19474.29亿元，较上周增加2.37%；全市场两融余额占A股流通市值为2.26%，较上周增加本周全市场两融交易额为9526.98亿元，较上周增加27.62%。全市场两融交易额占A股成交额为10.31%，较上周增加6.74%。分市场，截止7月25日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9876.38亿元、9535.85亿元、62.07亿元，较上周末分别变化分行业，截止7月25日，两融余额增长前五的行业为：有色金属（56.91亿元）、机械设备（33.81亿元）、银行（31.05亿元）、电子（30.88亿元）、非银金融（24.63亿元），两融余额减少靠前的行业为：商业贸易（-4.17亿元）、传媒（-0.72亿元）。分行业，本周两融净买入额前五行业为：有色金属（57.06亿元）、医药生物（41.25亿元）、建筑装饰（35.15亿元）、机械设备（33.32亿元）、银行（31.78亿元），本周两融净卖出额靠前的行业为：商业贸易（-3.98亿元）、传媒（-0.66亿元）。 请务必阅读报告正文后各项声明2025年07月28日一周市场回顾A股市场：2.36%。合（-0.03%）。融资融券：0.41%。2.73%、1.98%、4.78%。 请务必阅读报告正文后各项声明2/7本周A股上证指数上涨1.67%，收于3593.66点，深证成指上涨2.33%，收于11168.14点，创业板指上涨2.76%，收于2340.06点。价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨1.12%、上涨2.29%、上涨1.69%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨2.44%、上涨3.28%、上涨2.36%。图1：主要指数涨跌幅（%）资料来源：Wind、宏信证券研究发展部图2：主要指数落定PE（TTM）资料来源：Wind、宏信证券研究发展部1.672.332.761.122.291.692.443.282.36上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000162835111614283141上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 0204060 请务必阅读报告正文后各项声明本周两市A股日均成交金额为18487亿元，较上周增加19.56%。图3：两市A股日成交金额资料来源：Wind、宏信证券研究发展部本周涨幅靠前的行业有：建筑材料（8.20%）、煤炭（7.98%）、钢铁（7.67%）、有色金属（6.70%）、建筑装饰（5.62%）。跌幅靠前的行业有：银行（-2.87%）、通信（-0.77%）、公用事业（-0.27%）、综合（-0.03%）。图4：各主要行业涨跌幅（%）资料来源：Wind、宏信证券研究发展部A股日成交金额（亿元）A股日成交金额（亿元）建筑材料煤炭钢铁有色金属建筑装饰美容护理房地产基础化工农林牧渔非银金融电力设备交通运输电子商贸零售石油石化机械设备社会服务传媒医药生物轻工制造计算机环保纺织服饰国防军工汽车食品饮料家用电器综合公用事业通信 -4.00-2.000.002.004.006.008.0010.00 3/7银行 请务必阅读报告正文后各项声明4/7截止7月25日，全市场两融余额为19474.29亿元，较上周增加2.37%；全市场两融余额占A股流通市值为2.26%，较上周增加0.41%。图5：两融余额及占A股流通市值变化资料来源：Wind、宏信证券研究发展部本周全市场两融交易额为9526.98亿元，较上周增加27.62%。全市场两融交易额占A股成交额为10.31%，较上周增加6.74%。图6：两融交易额及占A股成交额净变化资料来源：Wind、宏信证券研究发展部0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.002017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/102024/012024/042024/072024/102025/012025/042025/07融资融券余额(亿,左)两融余额占A股流通市值(%,右)0.005.0010.0015.0020.0025.002021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/072024/092024/112025/012025/032025/052025/07两融交易额(亿,左)两融交易额占A股成交额(%,右) 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000 请务必阅读报告正文后各项声明5/7分市场，截止7月25日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9876.38亿元、9535.85亿元、62.07亿元，较上周末分别变化2.73%、1.98%、4.78%。图7：分市场两融余额变化资料来源：宏信证券研究发展部分行业，截止7月25日，两融余额增长前五的行业为：有色金属（56.91亿元）、机械设备（33.81亿元）、银行（31.05亿元）、电子（30.88亿元）、非银金融（24.63亿元），两融余额减少靠前的行业为：商业贸易（-4.17亿元）、传媒（-0.72亿元）。图8：分行业两融余额变化资料来源：Wind、宏信证券研究发展部2015/072015/092015/112016/012016/032016/052016/072016/092016/112017/012017/032017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/072024/092024/112025/012025/032025/052025/07沪市融资融券余额(亿)深市融资融券余额(亿)北交所融资融券余额(亿)-0.04-0.020.000.020.040.060.08SW有色金属SW机械设备SW银行SW电子SW非银金融SW计算机SW建筑装饰SW医药生物SW公用事业SW电气设备SW汽车SW通信SW化工SW房地产SW采掘SW钢铁SW建筑材料SW国防军工SW交通运输SW食品饮料SW家用电器SW休闲服务SW农林牧渔SW纺织服装SW轻工制造SW综合SW传媒SW商业贸易融资融券余额变化(亿)融资融券余额变化率(%，右) -10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00 请务必阅读报告正文后各项声明6/7分行业，本周两融净买入额前五行业为：有色金属（57.06亿元）、医药生物（41.25亿元）、建筑装饰（35.15亿元）、机械设备（33.32亿元）、银行（31.78亿元），本周两融净卖出额靠前的行业为：商业贸易（-3.98亿元）、传媒（-0.66亿元）。图9：分行业两融期间净买入额变化资料来源：Wind、宏信证券研究发展部0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.00有色金属SW医药生物SW建筑装饰SW机械设备SW银行SW电子SW非银金融SW电气设备SW公用事业SW通信SW汽车SW化工SW计算机SW采掘SW钢铁SW国防军工SW建筑材料SW食品饮料SW交通运输SW家用电器SW休闲服务SW房地产SW农林牧渔SW纺织服装SW轻工制造SW综合SW传媒SW商业贸易期间净买入额(亿)两融交易额占比(%，右) 请务必阅读报告正文后各项声明公司评级说明：买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。行业评级说明：强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。分析师声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。本公司具备证券投资咨询业务资格的说明：宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。免责声明：本报告仅供宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户参考使用，本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，如接收人并非本公司客户，请取消阅读并及时删除。报告中的信息来源于已公开的资料，本公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，本公司及与本公司有关联的任何个人，均不会承担因阅读和使用本报告所造成的任何损失及其产生的法律责任。投资者应当自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告的版权为本公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或者引用。 7/7