计算机周报：迎接从“互联网+”到“AI+”的伟大跨越

证券研究报告12025年07月27日维持评级[Table_Author]吕伟执业证书：S0100521110003lvwei_yj@mszq.com研究助理白青瑞执业证书：S0100124010021baiqingrui@mszq.com1.计算机行业深度报告：稳定币与RWA的全景扫描-2025/07/262.计算机行业2025Q2持仓分析：机构持仓处历史底部，集中度有所降低-2025/07/253.计算机周报20250720：国产AI算力潜力被低估-2025/07/204.计算机周报20250713：金融科技之后，国产算力与AI应用怎么看？-2025/07/135.计算机周报20250706：旗帜鲜明看好金融科技之Robinhood预示互联网券商新机遇- 推荐分析师邮箱：邮箱：相关研究2025/07/06 目录1本周观点.................................................................................................................................................................31.1从“互联网+”到“人工智能+”的历史拐点.......................................................................................................................................31.2相同的历史韵脚，政策先行提供生态发展全保障.......................................................................................................................41.3“人工智能+行业应用”正在加速落地...............................................................................................................................................81.4投资建议............................................................................................................................................................................................112行业新闻..............................................................................................................................................................123公司新闻..............................................................................................................................................................134本周市场回顾........................................................................................................................................................145风险提示..............................................................................................................................................................16插图目录..................................................................................................................................................................17表格目录..................................................................................................................................................................17 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明1本周观点1.1从“互联网+”到“人工智能+”的历史拐点我国数字经济发展正在从“互联网+”的广泛连接阶段，向着“人工智能+”的创新引领阶段持续迈进。据中国互联网络信息中心微信公众号，“互联网+”构建了万物互联的数字底座，积累了宝贵的数字场景和数据资源，互联网基础资源持续丰富，推动越来越多用户共享数字发展成果，具体来说：1）“互联网+”筑牢数字根基，奠定数字经济基础。“十四五”期间，我国互联网基础设施建设加速升级，基础资源持续丰富。截至2025年6月，国家顶级域名“.CN”数量已达2085万个，连续十一年保持全球第一；2）“互联网+”助推产业升级，实数融合提质增效。“十四五”期间，互联网加速推动产业数字化转型升级，如在制造业领域，重点工业企业数字化研发设计工具普及率达到84.1%，如在服务业领域，沉浸式文旅、低空配送、即时零售等数字化场景不断涌现，助力数字消费规模平稳增长；3）“互联网+”推动数字普惠，全民共享发展成果。“十四五”期间，我国网民规模实现平稳较快增长，截至2025年6月，网民规模达11.23亿人，互联网普及率达79.7%，较“十四五”初期提升9.3个百分点。农村互联网普及率达69.2%，较“十四五”初期提升13.3个百分点。老龄群体互联网使用率达52.0%，较“十四五”初期提升8.7个百分点。而“人工智能+”则赋予产业智能内核，释放出前所未有的创新动能，有望带动超万亿元市场。据艾瑞咨询，依托大模型的生成式AI产品也推动着传统小模型的落地应用，基于大小模型协同，为客户构建兼具效果与成本优势的理想方案，艾瑞咨询测算2025至2029年中国AI产业将保持32.1%的年均复合增长率，在2029年突破1万亿的市场规模。图1：中国AI产业市场规模（亿元）资料来源：艾瑞咨询，民生证券研究院 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明1.2相同的历史韵脚，政策先行提供生态发展全保障“互联网+”产业应用发展的大幕拉开始于2015年国务院《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，政策中明确提出，顺应世界“互联网+”发展趋势，充分发挥我国互联网的规模优势和应用优势，推动互联网由消费领域向生产领域拓展，加速提升产业发展水平，增强各行业创新能力，构筑经济社会发展新优势和新动能。坚持改革创新和市场需求导向，突出企业的主体作用，大力拓展互联网与经济社会各领域融合的广度和深度等指导意见。后续针对“互联网+”，商务部、工信部等重要部门持续加码，最终推动“互联网+”产业应用的快速发展。表1：“互联网+”相关政策发布机构时间政策国务院2015.7.4《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》顺应世界“互联网+”发展趋势，充分发挥我国互联网的规模优势和应用优势，推动互联网由消费领域向生产领域拓展，加速提升产业发展水平，增强各行业创新能力，构筑经济社会发展新优势和新动能。坚持改革创新和市场需求导向，突出企业的主体作用，大力拓展互联网与经济社会各领域融合的广度和深度。着力深化体制机制改革，释放发展潜力和活力；着力做优存量，推动经济提质增效和转型升级；着力做大增量，培育新兴业态，打造新的增长点；着力创新政府服务模式，夯实网络发展基础，营造安全网络环境，提升公共服务水平。商务部2015.5.13《“互联网＋流通”行动计划》以“互联网+流通”为载体，完善顶层设计，加强公共投入和环境建设，以示范、培训、宣传为抓手，以技术创新和商业模式创新驱动，推动传统流通产业转型升级，充分发挥电子商务在释放消费潜力、激发行业活力和增加就业机会等方面的重要作用，推动形成“大众创业、万众创新”的新格局。重点在电子商务进农村、电子商务进中小城市、电子商务进社区、线上线下互动、跨境电子商务等领域打造安全高效、统一开放、竞争有序的流通产业升级版。工 业 和 信息化部2015.11.25《工业和信息化部关于印发贯彻落实《国务院关于积极推进“互联网＋”行动的指导意见》行动计划（2015-2018年）到2018年，互联网与制造业融合进一步深化，制造业数字化、网络化、智能化水平显著提高。两化融合管理体系成为引领企业管理组织变革、培育新型能力的重要途径；新一代信息技术与制造技术融合步伐进一步加快，工业产品和成套装备智能化水平显著提升；跨界融合的新模式、新业态成为经济增长的新动力，培育一批互联网与制造业融合示范企业；信息物理系统（CPS）初步成为支撑智能制造发展的关键基础设施，形成一批可推广的行业系统解决方案；小微企业信息化水平明显提高，互联网成为大众创业、万众创新的重要支撑平台；基本建成宽带、融合、泛在、安全的下一代国家信息基础设施；初步形成自主可控的新一代国务院2016.9.29《国务院关于加快推进“互联网+政务服务”工作的指导意见》2017年底前，各省（区、市）人民政府、国务院有关部门建成一体化网上政务服务平台，全面公开政务服务事项，政务服务标准化、网络化水平显著提升。2020年底前，实现互联网与政务服务深度融合，建成覆盖全国的整体联动、部门协同、省级统筹、一网办理的“互联网+政务服务”体系，大幅提升政务服务智慧化水平，让政府服务更聪明，让企业和群众办事更方便、更快捷、更有效率。资料来源：中国政府网、中国网信办等，民生证券研究院 信息技术产业体系。 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明无独有偶，2025年初国务院《政府工作报告》提出持续推进“人工智能+”行动奠定基调，随后各地政府争相发布推进“人工智能+”的相关政策，“人工智能+”进入政策井喷期。2025年政府工作报告提出，持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备，几乎全面支持AI应用发展的方方面面。各地政府相应国家号召，纷纷发布带有明确量化指标的相关政策，体现出全面发展“人工智能+”的决心。表2：2025年重要AI相关政策梳理时间发布单位政策简介3月3日广东深圳《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划（2025—2026年）》把握人工智能前沿发展态势，发挥深圳产业链完备、机电一体化、应用场景丰富等优势，坚持场景牵引、创新驱动、软硬协同、生态赋能的原则，深入实施“人工智能+”行动，加速形成全域全时全场景应用深圳样板，打造具有国际竞争力的智能硬件产品集群，构筑富有吸引力的人工智能人才集聚地。到2026年，全市人工智能企业数量超3000家，独角兽企业超10家，产业规模年均增长超20%，推出10个以上产业集聚效应明显的