计算机行业周报：AI产业有望进入“技术+政策”共振上行周期

2025/04 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2AI办公应用：金山办公、福昕软件、合合信息等AI多模态:万兴科技、虹软科技、美图公司等AI教育应用：佳发教育、竞业达等AI医疗应用：卫宁健康、嘉和美康、润达医疗等风险提示市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。盈利预测与估值资料来源：Wind、华西证券研究所注：朗新集团（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录1.海外大厂AI业务持续推进，国内政策扶植预期有望强化...........................................................................................................42. AI产业有望进入“技术+政策”共振上行周期.................................................................................................................................52.1.海外大厂AI业务持续推进.................................................................................................................................................................52.2.世界人工智能大会成功举办，国内AI政策支持有望加码.......................................................................................................72.3全球大模型技术预计迭代加速.........................................................................................................................................................103.本周行情回顾....................................................................................................................................................................................113.1.行业周涨跌及成交情况....................................................................................................................................................................113.2.个股周涨跌、成交及换手情况.......................................................................................................................................................133.3.核心推荐标的行情跟踪....................................................................................................................................................................143.4.整体估值情况......................................................................................................................................................................................144 .本周重要公告汇总...........................................................................................................................................................................155 .本周重要新闻汇总...........................................................................................................................................................................176 .历史报告回顾....................................................................................................................................................................................227.风险提示.............................................................................................................................................................................................23图表目录图1谷歌云业务24-25季度收入及增长率..........................................................5图2 Google Lens..............................................................................5图3 ChatGPT及Gemini APP下载数对比...........................................................6图4 Google Veo3模型.........................................................................6图5国际人工智能开源合作倡议正式发布..........................................................8图6华为昇腾384超节点.......................................................................9图7阶跃星辰基础大模型Step 3国产卡推理效率...................................................9图8蚂蚁AI健康管家..........................................................................9图9 GPT-5预计即将发布......................................................................10图10申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）.....................................................11图11申万一级行业指数涨跌幅（%）（2025年初至今）.............................................12图12计算机行业周平均日成交额（亿元）........................................................12图13申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）...................................................13图14申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）...................................................13图15申万计算机行业日均成交额前五（亿元）....................................................13图16申万计算机行业日均换手率前五（%）.......................................................13图17本周核心推荐标的行情...................................................................14图18申万计算机行业估值情况（2010年至今）...................................................15 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明41.海外大厂AI业务持续推进，国内政策扶植预期有望强化一、海外大厂AI业务持续推进谷歌公布二季度财报，AI业务持续拓展。7月23日，谷歌正式发布2025年Q2财报。根据华尔街见闻信息，谷歌二季度财报电话会议披露了公司多项AI业务的最新进展。谷歌云计算业务二季度营收达136亿美元，搜索引擎业务持续保持韧性增长，Gemini应用目前的MAU已超过4.5亿，并宣布上调全年资本支出至850亿美元。二、世界人工智能大会成功举办世界人工智能大会成功举办，高级别领导出席并发表讲话。根据澎湃新闻消息，7月26日上午，2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海世博中心正式开幕。大会围绕“智能时代同球共济”为主题，设置会议论坛、展览展示、赛事评奖、应用体验、创新孵化等5大板块。800余家企业集中亮相，3000余项前沿展品展出，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人，以及100余款“全球首发”或“中国首秀”的重磅新品。根据中国政府网，国务院总理李强出席开幕式并致辞，围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议。我们认为，本次大会表明中国仍然处于世界AI革命的前沿，且高层高度重视产业发展，后续有望有对应政策出台。三、全球大模型技术预计迭代加速openAI旗下大模型GPT-5预计于近期发布。7月25日，据路透社援引TheVerge报道称，OpenAI计划最早于8月初发布新一代大模型GPT-5。与此前单一架构版本不同，GPT-5将整合o3推理模型及多项内部技术，形成一个可同时处理文本、代码、图像与工具调用的统一系统，从而取代现有的o系列与GPT系列并行格局。我们此前已在周报中多次提及，GPT-5作为当前全球AI大模型技术标杆，如其成功发布且能力迭代明显，则有望强化产业加速应用商业化的信心。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明四、投资建议：投资建议：受益标的:大模型：科大讯飞、昆仑万维等AI编程应用：卓易信息、鼎捷软件、汉得信息等AI办公应