国债期货日报（2023年7月24日）
行情回顾与操作建议
- 国债期货：7月24日，国债期货主力合约开盘价119.090，收盘价118.250，结算价118.520，下跌1.100点。各合约均收跌，10年期主力合约跌幅最大（-1.110点），5年期主力合约跌幅最小（-0.068点）。
- 股债跷板：当日股债跷板效应延续，商品期货表现偏强。国债期货尾盘跌幅扩大，受国家发展改革委、市场监管总局发布《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》影响，通胀预期进一步提振。
- 利率现券：银行间主要期限利率现券收益率全线抬升，幅度多在3~4bp。10年期国债活跃券250011收益率报1.735%，上行2.9bp。
- 资金市场：资金面平稳，价格有所抬升。当日4505亿元逆回购到期，央行开展3310亿元逆回购操作，净回笼1195亿元。银存间隔夜加权回升28bp至1.65%，7天回升9.33bp至1.58%附近，中长期资金平稳宽松，1年AAA存单利率回落至1.54%附近。
- 结论：本周LPR报价持平、上周经济数据未超预期，基本面和政策缺乏明确指引。资金面平稳但市场风险偏好显著抬升，对债市形成压制。短期看股做债，警惕债基理财赎回带来的额外抛压。长期需关注关税、内需疲弱压力，以及10月货币宽松和内需通胀回升的可能性。
行业要闻
- 中美经贸会谈：国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈，继续就经贸问题开展磋商。
- 国企民企协同发展：国家发改委将采取措施健全国企民企协同发展体制机制，推动整治内卷式竞争、拓展产业链供应链合作等。
- 海南自贸港封关：海南自贸港将于今年12月18日启动全岛封关运作，“一线”进口“零关税”商品税目比例提高至74%。
- 生猪产业：农业农村部将严格落实产能调控，合理淘汰能繁母猪，控制肥猪出栏体重。
- 城镇老旧小区改造：1-6月全国新开工改造城镇老旧小区1.65万个，计划2025年新开工2.5万个。
- 银行存款利率：定期存款利率继续下跌，中长期利率全面进入“1时代”，3个月期限平均利率跌5.5bp至0.949%。
数据概览
- 国债期货行情：提供主力合约走势、跨期价差（2年与30年、10年、5年）、跨品种价差（2年与30年、10年、5年、10年与30年）等数据。
- 货币市场：展示SHIBOR期限结构变动、SHIBOR走势、银行间质押式回购加权利率变动、银存间质押式回购利率变动等数据。
- 衍生品市场：提供Shibor3M利率互换定盘曲线（均值）数据。
