【金融期权日报0725】金融期权成交量594万张，中证500ETF期权下降0.31%

日度数据跟踪

核心观点与关键数据
2025年7月24日，金融期权市场成交相对活跃，成交量达594万张。其中，上证50ETF期权成交量99万张，持仓量105万张；创业板ETF期权成交量112万张，持仓量107万张；中证1000股指期权成交量20万张，持仓量23万张。成交量PCR显示，多数品种PCR比值显著低于1，表明认购期权热度大于认沽期权。

波动率分析
上交所各ETF期权VIX指数不同幅度下降，其中中证500ETF期权VIX下降0.31%；深交所创业板ETF期权VIX下降1.55%；中金所沪深300股指期权VIX指数上升0.22%。波动率期限结构与微笑曲线分析显示，市场波动率整体呈上升趋势，但不同品种间存在差异。

品种研究
报告对上交所上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、科创50ETF及科创版50ETF期权，深交所沪深300ETF、中证500ETF期权，以及中金所沪深300指数、中证1000指数、上证50指数期权进行了详细分析，包括波动率微笑曲线、波动率期限结构、VIX指数、SKEW指数、成交量PCR及持仓量PCR等指标。分析表明，市场整体波动率偏高，但不同品种间存在结构性差异。

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