铁矿石早报

基本面分析

• 钢厂铁水产量开始减少，供应端本月到港水平有所降低，总体供需宽松。
• 港口库存减少，市场传言将出台粗钢压减政策，贸易战缓和。
• 中性评级。

基差分析

• 日照港PB粉现货折合盘面价827元，基差4元。
• 青岛港超特粉现货折合盘面价887元，基差64元，现货升水期货。
• 中性评级。

库存分析

• 港口库存14381.51万吨，环比增加，同比减少。
• 中性评级。

盘面分析

• 价格在20日线上方，20日线向上。
• 偏多评级。

主力持仓分析

• 铁矿主力持仓净空，空增。
• 偏空评级。

预期分析

• 国内需求降低，去产能的计划冲击市场，震荡偏多思路。

利多因素

1. 铁水产量保持高位。
2. 港口库存减少。
3. 进口亏损。
4. 下游钢材价格上涨，高价原料承受能力强。

利空因素

1. 后期发货量增加。
2. 终端需求依旧弱势。

关键数据

• 铁矿石港口现货价格。
• 铁矿石期现基差。
• 铁矿石进口利润。
• 铁矿石发运量。
• 铁矿石港口库存与钢厂库存。
• 铁矿石到港量与疏港量。
• 铁矿石日均消耗量。
• 钢铁企业生产情况。
• 铁矿石港口日均成交与钢厂日均铁水。

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