东吴传媒互联网张良卫团队分众传媒收购新潮进展观点重申公司拟发行股

【东吴传媒互联网张良卫团队】分众传媒收购新潮进展观点重申 公司拟发行股份及支付现金购买张继学、京东、百度等50名交易对方合计持有的标的公司100%的股份。 股权预估值为83亿元。 本次交易完成后，标的公司将成为公司的全资子公司。 本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股，不低于定价基准日前20个交易日、60个交易日和120个交易日的股票交易均价之一的80% 【东吴传媒互联网张良卫团队】分众传媒收购新潮进展观点重申 公司拟发行股份及支付现金购买张继学、京东、百度等50名交易对方合计持有的标的公司100%的股份。 股权预估值为83亿元。 本次交易完成后，标的公司将成为公司的全资子公司。 本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股，不低于定价基准日前20个交易日、60个交易日和120个交易日的股票交易均价之一的80%。 本次交易现金对价总金额尚未确定。 新潮2023和2024年净利润分别为-27，872.00万元和6，356.08万元，截止2025Q1，共有约75万个智能屏，覆盖全国约 218个城市。 新潮原有CEO张继学被任命为分众传媒副总裁和首席增长官职务。 原交易对方顾家集团有限公司、顾江生由于所持标的公司股权被司法拍卖，盈峰集团有限公司、杭州代明贸易有限公司分别以最高价竞得，顾家集团有限公司、顾江生将退出本次交易不再为本次交易的交易对手方，盈峰集团有限公司、杭州代明贸易有限公司将加入本次交易成为本次交易的新增交易对手方。 完成收购新潮后，分众传媒的收入和利润有进一步提升的空间：1）过往分众传媒和新潮传媒竞争激烈，在价格上起到相互牵制的影响，在收购完成后，一方面分众自身点位未来提价的价格传导将会更为顺利，另一方面新潮单点位过往价值量低于分众，未来收购的新潮点位价值量也有大幅提升的空间。 2）分众传媒和新潮传媒拥有大量业务重合人员，在收购完成后有望在成本和费用端实现资源整合以实现更好的利润表现。 观点重申：分众传媒在经济疲软背景下业绩仍保持稳健增长，彰显消费品牌主韧性与公司优选消费组合能力。 其拥有充分的现金储备，且公司业绩保持稳定增长，我们预计现金叠加发行股份的方式并不会影响到其分红表现。 未来在政策利好下业绩或临拐点，看好2025年分众释放业绩弹性。风险提示经济不及预期，监管超预期