天时资源截至二零二五年三月三十一日止年度年报

截至2025年3月31日止年度 GEMGEMGEMGEMGEM本報告乃根據聯交所GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）提供有關天時資源控股有限公司（「本公司」）的資料。本公司各董事（「董事」）願對本報告共同及個別承擔全部責任。各董事在作出一切合理查詢後確認，就彼等所深知及確信，本報告所載資料在各重大方面均屬準確完整，並無誤導或欺詐成分，且並無遺漏任何其他事項，致使本報告所載任何陳述或本報告有所誤導。本報告將由刊登日期起計最少七天於聯交所網頁www.hkexnews.hk之「最新上市公司公告」頁面及本公司網站www.timeless.com.hk內刊登。 目錄 23412142843586465666768135136 公司資料董事陳奕輝（主席）陳逸晉（行政總裁）陳彩玲林桂仁余亮暉審核委員會余亮暉（主席）陳彩玲林桂仁提名委員會林桂仁（主席）陳彩玲余亮暉薪酬委員會陳彩玲（主席）林桂仁余亮暉公司秘書鄧仲勤核數師中正天恆會計師有限公司執業會計師 法律顧問CLKW Lawyers LLP與李智聰律師事務所聯營股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港皇后大道東183號合和中心46樓銀行恒生銀行有限公司華僑銀行（香港）有限公司註冊辦事處香港干諾道西118號2208室上市香港聯合交易所有限公司GEM股份代號8028聯交所授權代表陳奕輝鄧仲勤網址www.timeless.com.hk電郵info@timeless.com.hk 天時資源控股有限公司2025年年報主席報告本人謹代表本公司董事會（「董事會」）呈報本公司及其附屬公司（「本集團」）截至二零二五年三月三十一日止財政年度之全年業績。於過去財政年度，全球經濟與市場狀況持續動盪，貿易緊張局勢升高，地緣政治衝突持續。自二零二四年五月突破每公噸20,000美元後，鎳價呈現下跌趨勢。價格下跌的原因是印尼的高產量，加上需求疲弱，特別是全球最大的鎳消費國中國內地的需求疲弱。美國可能對鎳加徵關稅，增加了市場的不確定性。然而，隨著市場平衡的下降和供過於求的減少，我們認為鎳價將上升，鎳的長期前景仍然樂觀，因為電動汽車行業是未來的發展方向。於過去財政年度，本公司的採礦及金屬業務及軟件業務均取得實則的進展。本公司已成功續期擴大生產規模的採礦許可證，我們現正委託專業人員進行額外勘探工作，以在白石泉銅鎳礦尋找額外資源。我們亦正編製可行性研究及其他需提交當地政府機構審批的報告，預計可於本年內完成。於完成礦區建設後，二期採礦區可於二零二七年年中開始開採。就軟件業務而言，我們與在信息科技方面擁有豐富經驗的業務夥伴於二零二四年底成立合資軟件公司，為軟件業務取得了一個良好的開始，且軟件業務今年為本集團帶來收入。隨著軟件開發行業需求的不斷增長，我們有信心長遠實現收入增長。最後，本人藉此機會衷心感謝客戶、供應商及股東的支持。本人亦衷心感謝董事會及全體員工對業務所作出的寶貴貢獻。代表董事會主席香港，二零二五年六月二十六日 管理層討論及分析關於本集團本公司為於香港註冊成立之有限公司，其股份在聯交所GEM上市。本公司註冊辦事處及主要營業地點之地址為香港干諾道西118號2208室。分部資料本公司為投資控股公司。本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）主要從事(i)勘探、開發及開採礦山、黃金加工及貿易（「採礦及金屬業務」）；及(ii)提供綜合資訊科技解決方案及其他相關服務（「軟件業務」）。於回顧年度，來自採礦及金屬業務及軟件業務的收益分別佔本集團總收益的97%（二零二四年：100%）及3%（二零二四年：無）。業務回顧及前景採礦及金屬業務主要包括於中國內地勘探、開發及開採銅鎳礦以及於香港進行黃金加工及貿易。於回顧年度，白石泉銅鎳礦二期採礦區開發計劃提案已於二零二四年五月取得批准函，並已完成採礦許可證生產規模評估。本集團亦於二零二四年十一月取得採礦證續期，並開始按照當地政府要求編製可行性研究的各項報告。截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團已支出約1,394,000港元（二零二四年：411,000港元）用於約987米的鑽探工作。本集團亦就編製開發計劃提案等各項開發作業支付239,000港元（二零二四年：156,000港元）。年 內 ， 本 集 團 完 成4,478盎 司（ 二 零 二 四 年 ：3,017盎 司 ）經 加 工 黃 金 產 品 交 易 ， 收 益 及 毛 利 分 別 為107,567,000港元（二零二四年：48,251,000港元）及196,000港元（二零二四年：1,260,000港元）。於回顧年度內，由於競爭激烈及金價走勢不利，黃金加工及貿易的毛利率有所惡化。 天時資源控股有限公司2025年年報 天時資源控股有限公司2025年年報管理層討論及分析（續）業務回顧及前景（續）儘管鎳價格於過去兩年下滑，但我們仍認為鎳需求持續增長的長期基本面並未改變。全球電動車及能源儲存的需求預計仍將保持強勁，鎳價格預測到二零三零年及之後仍將上漲。於採礦許可證續簽後，本集團已就二期採礦區開展可行性研究。可行性研究及相關報告預計於二零二五年十月完成。於可行性研究獲得批准後，礦山設計可於二零二六年一月展開。其後，採礦設施將於二零二六年上半年前建設，需時約20個月完成。根據該時間表，預計二期採礦區的開採將於二零二七年下半年開始，惟須受限於可行性研究及相關報告的完成進度以及向政府部門獲取相關批准的時間。待本集團取得白石泉銅鎳礦二期可行性研究的批准後，編製的開發成本預測將更加可靠及準確。於二零二五年三月三十一日，二期採礦區的資源估計詳情載列如下：白石泉銅鎳礦附註：(1)資源估計是根據中國自然資源部於二零二三年十一月十日核准的資源及儲量核實報告進行。其乃根據中國《礦產資源╱礦物儲量分類》（GB/T 17766-2020）之標準編製。(2)邊界品位為0.3%。 （噸*1,000）（鎳%）（銅%）控制3,9620.550.36推斷3,1160.600.32 管理層討論及分析（續）業務回顧及前景（續）截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團就二期採礦區之勘探、開發及採礦生產作業概述如下：白石泉銅鎳礦截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團已產生下列與勘探及開發作業相關的開支：1.1.1勘探作業鑽探及分析1.2開發作業（包括礦場建設）編製開發計劃提案2.員工成本消耗品燃料、水電及其他服務非所得稅、專利費用及其他政府費用其他3. 天時資源控股有限公司2025年年報完成2個總深度約987米之露天鑽孔就開發計劃提案取得批准函取得經續期的採礦許可證開始可行性研究無重大作業千港元 天時資源控股有限公司2025年年報管理層討論及分析（續）業務回顧及前景（續）截至二零二五年三月三十一日止年度簽訂與白石泉銅鎳礦可行性研究及相關報告有關的新合約（二零二四年：無）。於二零二五年三月三十一日，與該等合約有關的資本承擔約為2,023,000港元（二零二四年：無）。軟件業務包括提供綜合資訊科技解決方案及其他相關服務（包括軟件維護與開發服務、數字化管理軟件轉型服務、集中數據儲存與人工智能數據分析、開發高效能系統）。於回顧年度內，本集團一間附屬公司（「合營公司」）向一名獨立第三方（「合營夥伴」）配發股份。合營公司主要在香港及中國內地提供綜合硬件及軟件解決方案服務。本集團認為，合營安排結合本集團於軟件業務的知識及專長與合營夥伴於資訊科技的資源及經驗。於二零二五年一月，本集團亦委聘合營夥伴的一間關連公司，為合營公司新成立的中國附屬公司準備雙軟認證之申請。雙軟認證為衡量軟件企業研發能力及整體技術實力的重要指標。具備雙軟認證的中國軟件公司可享受中國政府提供的稅務優惠及其他優惠政策。截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團來自軟件業務的分部收入為約3,055,000港元（二零二四年：無），而分部溢利約為343,000港元（二零二四年：無）。中國的軟件行業在過去五年增長強勁。來自政府及下游軟件用戶的強勁需求支持了行業的表現。隨著政府推出優惠政策支持軟件行業，預期軟件行業在未來仍會保持顯著增長。展望未來，本集團將投放更多資源於合營公司，以進一步擴大其客戶群及收入來源。於二零二五年三月三十一日，本集團擁有納米氣泡有限公司（「納米氣泡」）之46%（二零二四年：46%）股權，該公司主要從事利用納米臭氧技術進行衛生消毒產品及相關解決方案的研發。基於目前市況，本集團決定停止納米氣泡的創新業務。截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團錄得應佔聯營公司虧損約88,000港元（二零二四年：466,000港元）。 管理層討論及分析（續）業務回顧及前景（續）於二零二四年七月十一日，CGA Holdings Limited（「CGA Holdings」）之上市提案經全體股東同意後終止。股份轉讓按照CGA Holdings股東協議的條款進行，緊隨股份轉讓後，本集團於CGA Holdings的股權由15.28%變更為29.97%。同日，本集團與一名獨立第三方買家訂立協議，據此，本集團以現金代價150,000港元出售其於CGA Holdings的29.97%股權。出售完成後，本集團錄得出售按公平值計入損益之金融資產收益150,000港元。有關股份轉讓及出售CGA Holdings股份之進一步詳情載於本公司日期為二零二四年七月十一日之公告。本集團亦持有Trip Guru Holdings Limited的1.15%（二零二四年：1.25%）股權，該公司主要從事提供旅遊預訂服務。於回顧年度內，旅遊預訂服務的預計增長放緩，本集團於年內錄得公平值變動虧損577,000港元（二零二四年：公平值變動收益853,000港元）。 天時資源控股有限公司2025年年報 天時資源控股有限公司2025年年報管理層討論及分析（續）財務表現回顧截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團錄得總營業額約110,622,000港元（二零二四年：48,251,000港元），較上一個財政年度增加129%，乃由於4,478盎司經加工黃金產品的銷售及提供綜合資訊科技解決方案服務的服務費所致。回顧年度之其他收入及收益約為1,705,000港元（二零二四年：3,694,000港元），主要為利息收入及租金收入。年內虧損約為16,035,000港元（二零二四年：21,312,000港元）。於回顧年度，採礦及金屬業務產生營業額107,567,000港元（二零二四年：48,251,000港元），而軟件業務產生營業額3,055,000港元（二零二四年：無）。採礦及金屬業務之分部虧損約為6,449,000港元（二零二四年：3,206,000港元），及軟件業務之分部溢利約為343,000港元（二零二四年：無）。採礦及金屬業務分部虧損增加101%，乃因本年度黃金加工及貿易的毛利率下降以及營運開支增加。隨著合營公司的成立，本集團於本年度就軟件業務產生分部收入及分部溢利。本公司擁有人應佔虧損約為12,421,000港元，而上一財政年度則為19,438,000港元。本集團於本年度的經調整稅息折舊及攤銷前虧損（非香港財務報告準則財務計量指標）為13,952,000港元，而上一個財政年度則為10,686,000港元。流動資金及財務資源於 二 零 二 五 年 三 月 三 十 一 日 ， 本 集 團 的 現 金 及 現 金 等 價 物 以 及 原 到 期 日 超 過 三 個 月 的 定 期 存 款 約73,052,000港 元（ 二 零 二 四 年 ：82,618,000港 元 ）以 及 流 動 資 產 淨 值68,463,000港 元（ 二 零 二 四 年 ：71,516,000港元）。本集團現金及現金等價物以及原到期日超過三個月的定期存款當中，約45%（二零二四年：12%）以港元計值及55%（二零二四年：87%）以人民幣計值。於二零二五年三月三十一日，流動比率為4.80（二零二四年：4.64）。本集團以內部產生之現金及股權融資為其經營及投資活動提供資金。於二零二五年三月三十一日，本集團並無任何未償還借貸（二零二四年：9,800,000港元）。本公司股本的詳情載