华锐精密将承办“2025人形机器人先进制造技术论坛”,聚焦人形机器人核心零部件制造瓶颈。宇树科技已开启上市辅导,并与华锐精密达成小批量订单合作,后者作为宇树产业链稀缺标的,具备公开实锤订单。华锐精密为宇树机器人提供刀具一体化解决方案,机器人产能爬升对刀具一致性、稳定性要求极高。预计2027年全球人形机器人出货100万台,单台价值量14万人民币,刀具市场规模70-126亿元,若华锐精密市占率30%、净利润率15%,市值弹性94.5-170.1亿元。给予“买入”评级,预计2025-2027年主业归母净利润分别为2.0/2.8/3.9亿元,PE为24.9/17.7/12.8倍。风险提示:下游需求不及预期、市场拓展不及预期、行业规模测算偏差。